Les institutions utilisent de plus en plus des techniques d'options Bitcoin BTC87 818,88 $ éprouvées sur les cryptomonnaies alternatives pour se protéger contre les fluctuations de prix et obtenir des rendements supplémentaires, a déclaré STS Digital, un trader principal spécialisé dans les dérivés d'actifs numériques, à CoinDesk.

« Notre base de clients comprend des projets de tokens et des fondations, des investisseurs détenant d'importants avoirs et des sociétés de gestion d'actifs gérant leur exposition avant des événements de liquidité », a déclaré Maxime Seiler, cofondateur et PDG de STS Digital. « De plus en plus, nous voyons également ces participants appliquer des stratégies d'options qui étaient historiquement utilisées avec Bitcoin à l'espace des altcoins. »

Les options sont des contrats dérivés qui donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Une option d'achat représente un pari haussier, donnant à l'acheteur le droit d'acheter l'actif à un prix spécifié à une date ultérieure. Une option de vente représente un pari baissier, protégeant l'acheteur contre une baisse de prix.

Le vendeur d'options souscrit essentiellement une assurance contre les mouvements haussiers/baissiers en échange d'une compensation initiale, appelée prime.

Les institutions détenant du Bitcoin ont tendance à vendre des options, en émettant des calls BTC à des niveaux supérieurs au prix du marché en vigueur et en collectant la prime. Cette prime représente un revenu supplémentaire en plus de leurs avoirs BTC au comptant.

Cette stratégie dite de call couvert a été l'une des stratégies institutionnelles les plus populaires depuis le krach du début de 2020. Les institutions ont également poursuivi d'autres méthodes, telles que l'émission de puts Bitcoin pour augmenter les revenus lors des rallyes de prix, l'achat de puts comme couvertures à la baisse et l'achat d'options d'achat pour participer au marché haussier.

Désormais, les institutions et d'autres entités, telles que les fondateurs de projets détenant de grandes quantités d'altcoins, les fondations, les sociétés de capital-risque et les acteurs privés, utilisent le même manuel pour d'autres cryptomonnaies, ou altcoins.

Selon Seiler, ces stratégies sont de plus en plus poursuivies dans les altcoins depuis le krach du 10 octobre, qui a vu les plateformes d'échange fermer de force même des paris rentables (désendettement automatique) pour socialiser les pertes.

« Au-delà des calls couverts, les institutions utilisent activement la vente de puts pour le rendement, la couverture à la baisse et l'achat de calls pour obtenir un potentiel de hausse avec un risque défini. Ces stratégies sont de plus en plus appliquées aux altcoins alors que les investisseurs cherchent à gérer leur exposition sans prendre le risque de liquidations forcées (ADL) qui a provoqué le krach du 10 octobre », a déclaré Seiler.

« C'est un exemple clair de la raison pour laquelle les options constituent un moyen plus robuste d'exprimer le risque sur des marchés volatils », a-t-il ajouté.

STS Digital est une société de trading d'actifs numériques réglementée qui agit en tant que courtier principal pour les investisseurs institutionnels, fournissant de la liquidité et cotant des options, des transactions au comptant et des produits structurés sur plus de 400 cryptomonnaies.

L'étendue de son offre permet à l'entreprise de répondre à la demande croissante d'options sur altcoins, tandis que les plateformes centralisées comme Deribit se concentrent sur les dérivés pour les principales comme ETH, XRP et SOL.

L'entreprise règle chaque année des milliards de volumes d'options sur altcoins par le biais de transactions bilatérales. Toutes les transactions se déroulent directement entre STS et les clients, STS prenant l'autre côté de la transaction pour fournir de la liquidité et une exécution instantanée.

Seiler s'attend à une croissance continue des options liées à Bitcoin et à d'autres tokens au cours des prochaines années.

« Pour l'avenir, nous constatons qu'une adoption institutionnelle forte et soutenue continue de stimuler la demande d'options comme moyen privilégié de gérer l'exposition aux actifs numériques. L'adoption s'étant accélérée sans relâche au cours de l'année écoulée, les périodes de consolidation et de faible volatilité sont de plus en plus considérées comme des points d'entrée attractifs avant la prochaine vague de catalyseurs du marché », a-t-il déclaré.