TLDR:
- Les flux mensuels de stablecoins vers les plateformes d'échange ont chuté de 50 % passant de 136 milliards de dollars à 70 milliards de dollars depuis septembre.
- La capitalisation boursière des stablecoins ne montre aucune croissance, indiquant une conversion nulle de monnaie fiduciaire fraîche en crypto.
- Les données Google Trends révèlent un déclin de l'intérêt pour les cryptos tandis que les recherches sur l'or et l'argent augmentent régulièrement.
- Les marchés traditionnels atteignent de nouveaux sommets tandis que les cryptos stagnent, pointant vers un déficit narratif et non une aversion au risque.
Le marché des crypto-monnaies fait face à des préoccupations croissantes en matière de liquidité alors que la capitalisation boursière des stablecoins ne montre aucune croissance au cours des dernières semaines. Les flux de capitaux frais ont nettement diminué tandis que la liquidité existante reste piégée au sein de l'écosystème.
Les données des plateformes d'échange révèlent une forte réduction des dépôts de stablecoins, passant de moyennes mensuelles de 136 milliards de dollars à environ 70 milliards de dollars. Les observateurs du marché notent que la prudence des investisseurs a considérablement augmenté.
Pendant ce temps, l'intérêt des Cryptos principaux pour les actifs numériques continue de s'estomper alors que les actifs refuges traditionnels gagnent du terrain auprès des participants de détail.
Les flux de stablecoins signalent l'hésitation du marché
La stagnation de la capitalisation boursière des stablecoins indique un changement critique dans la dynamique du marché. L'analyse du chercheur crypto Darkfost indique qu'aucune nouvelle monnaie fiduciaire ne se convertit actuellement en actifs numériques.
Cette tendance suggère que le capital n'entre ni ne sort du marché à des taux substantiels. Cependant, le pool de liquidités existant reste pour l'instant dans l'écosystème des crypto-monnaies.
Les mesures des flux entrants des plateformes d'échange brossent un tableau plus clair de la baisse des niveaux d'activité sur les principales plateformes de trading. Entre septembre et fin décembre, les flux mensuels moyens de stablecoins vers les plateformes d'échange ont connu une réduction substantielle de 50 pour cent.
La baisse de 136 milliards de dollars à environ 70 milliards de dollars par mois représente une contraction significative de l'activité de trading. Les moyennes annuelles ont également commencé à baisser au cours des dernières semaines, confirmant la nature soutenue de ce ralentissement.
Le comportement des investisseurs reflète une incertitude accrue entourant les marchés des actifs numériques actuellement. Bien que les participants n'aient pas initié de mouvements d'exode massif de leurs avoirs en crypto-monnaies, le déploiement du capital disponible reste minimal.
L'incertitude du marché a freiné l'appétit global pour le risque parmi les traders et les détenteurs à long terme. Les modèles de flux de stablecoins continuent de servir d'indicateurs cruciaux pour évaluer la santé du marché et l'élan directionnel.
L'attention des principaux acteurs se détourne des actifs numériques
Les données Google Trends analysées par le trader MBE révèlent un déclin de l'intérêt public pour les crypto-monnaies au cours du dernier trimestre.
L'activité de recherche pour l'or et l'argent a augmenté régulièrement pendant la même période, indiquant une rotation vers les réserves de valeur traditionnelles. La divergence dans les modèles de recherche suggère une faiblesse narrative plutôt qu'une aversion plus large au risque affectant les marchés des crypto-monnaies.
Bitcoin manque actuellement d'une histoire convaincante pour attirer les capitaux principaux malgré les considérations de taux de la Réserve fédérale.
Les marchés traditionnels des actions et des métaux précieux continuent d'atteindre de nouveaux sommets historiques tandis que les actifs numériques languissent. Le S&P 500 et les prix de l'or ont tous deux atteint des valorisations record récemment, démontrant des flux de capitaux robustes vers les actifs à risque conventionnels.
Cette performance contredit l'idée que les marchés connaissent des conditions générales d'aversion au risque. Au lieu de cela, les crypto-monnaies semblent souffrir d'un déficit narratif spécifique plutôt que d'une faiblesse systématique du marché.
Les modèles de rotation du capital peuvent éventuellement favoriser à nouveau les actifs numériques si les métaux précieux terminent leur cycle de rallye actuel.
Les participants du marché anticipent des changements potentiels dans l'attention des principaux acteurs en 2026 à mesure que les thèmes d'investissement évoluent naturellement. Cependant, les données actuelles confirment que l'intérêt des particuliers et des institutions reste fermement axé sur les classes d'actifs traditionnelles.
Le secteur des crypto-monnaies doit développer des récits fondamentaux plus forts pour reconquérir l'attention généralisée des investisseurs et inverser les tendances décroissantes de l'engagement.
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