DTCC Envisage la Tokenisation des Titres sur Blockchain Suite à une Lettre de Non-Action de la SEC

• La lettre de non-action de la SEC permet à la DTCC de tokeniser des actifs à haute liquidité comme les actions Russell 1000 et les bons du Trésor américain sur des blockchains approuvées.

• Les actifs tokenisés conservent des protections juridiques et des droits de propriété identiques à ceux des titres traditionnels, assurant une intégration transparente avec les systèmes existants.

• L'initiative vise un marché de tokenisation d'actifs du monde réel de 13 à 30 billions de dollars d'ici 2030, en commençant par des instruments stables et Blue-chip pour minimiser les risques.

Découvrez comment les services de tokenisation de la DTCC révolutionnent le commerce des titres américains grâce à l'intégration de la blockchain. Explorez les approbations réglementaires, les avantages et les impacts futurs sur la finance—restez en avance dans l'ère des actifs numériques.

Qu'est-ce que la tokenisation DTCC ?

La tokenisation DTCC fait référence au processus par lequel la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), par l'intermédiaire de sa filiale Depository Trust Company (DTC), convertit les titres traditionnels en tokens numériques sur les réseaux blockchain. Cette initiative, approuvée via une lettre de non-action de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) le 11 décembre, permet la tokenisation d'actifs hautement liquides tels que les actions Russell 1000, les fonds négociés en bourse (ETFs) d'indices majeurs et les titres du Trésor américain. En exploitant la technologie blockchain, la DTCC vise à améliorer l'efficacité, permettre le trading 24/7 et introduire des fonctionnalités programmables tout en maintenant les mêmes droits légaux et protections des investisseurs que les marchés conventionnels.

Comment la lettre de non-action de la SEC impacte-t-elle la tokenisation DTCC ?

La lettre de non-action de la SEC représente un feu vert réglementaire crucial pour la tokenisation DTCC, permettant un pilote de trois ans sur des blockchains Layer 1 et Layer 2 préapprouvées sans actions d'application immédiates. Ce déploiement contrôlé se concentre sur la minimisation des risques en limitant la tokenisation initiale aux actifs Blue-chip, qui représentent une part significative du marché des titres américains de 99 billions de dollars traités annuellement par la DTCC. Selon les documents réglementaires, la lettre garantit que les titres tokenisés conservent leur pleine force exécutoire légale, y compris les droits de transfert et l'éligibilité comme collatéral, soutenus par les normes de garde établies par la DTC.

Les experts soulignent le rôle de la lettre dans le rapprochement de la finance traditionnelle avec les technologies de registre distribué (DLT). Par exemple, des analystes blockchain d'institutions comme le Forum économique mondial ont noté que de telles approbations pourraient réduire les temps de règlement de T+1 à quasi instantané, économisant potentiellement des milliards en coûts opérationnels. Les données des propres rapports de la DTCC indiquent que la tokenisation pourrait rationaliser les processus post-négociation, qui traitent actuellement plus de 100 millions de transactions quotidiennement. Cependant, la SEC a imposé des garanties, comme l'exigence pour la DTC de maintenir une résilience opérationnelle équivalente à ses systèmes existants et de mener des évaluations de risque continues. Cette approche prudente s'aligne avec des efforts plus larges pour intégrer la DLT sans compromettre la stabilité du marché, comme en témoignent des pilotes similaires en Europe sous les cadres de la Banque centrale européenne.

Frank La Salla, Président et PDG de la DTCC, a souligné l'importance : "Nous accueillons cette opportunité pour permettre davantage d'innovation pour l'industrie, nos participants et leurs clients." De même, Brian Steele, Directeur général et Président des Services de compensation et de titres à la DTCC, a déclaré : "En partenariat avec nos clients et le marché plus large, nous tokeniserons les titres avec une sécurité sans compromis, une base juridique solide et une interopérabilité transparente, le tout soutenu par la résilience qui a ancré les marchés traditionnels pendant des décennies." Ces perspectives soulignent l'engagement de la DTCC envers une transition sécurisée, s'appuyant sur près d'une décennie de recherche et de tests sur la DLT.

Questions fréquemment posées

Quels actifs la DTCC tokenisera-t-elle d'abord dans le cadre de cette initiative ?

La DTCC tokenisera initialement des actifs hautement liquides et Blue-chip, notamment des actions de l'indice Russell 1000, des ETFs d'indices majeurs et des bons, obligations et billets du Trésor américain. Cette approche par phases assure la stabilité et se concentre sur des instruments avec une profondeur de marché établie, permettant des tests contrôlés sur trois ans tout en préservant les protections des investisseurs.

La tokenisation DTCC est-elle sûre pour les investisseurs des marchés traditionnels ?

Oui, la tokenisation DTCC est conçue en pensant à la sécurité, maintenant les mêmes droits légaux, revendications de propriété et garanties réglementaires que les titres traditionnels. En utilisant la plateforme propriétaire ComposerX, elle assure des normes élevées de sécurité et de résilience, intégrant les avantages de la blockchain comme l'accès 24/7 sans introduire de nouveaux risques pour le marché de 99 billions de dollars.

Points clés à retenir

• Jalon réglementaire : La lettre de non-action de la SEC apporte de la clarté pour la tokenisation de billions d'actifs on-chain, permettant le trading 24/7 et des fonctionnalités programmables tout en maintenant les protections légales.
• Focus stratégique : Le déploiement initial cible des titres Blue-chip comme les bons du Trésor et les actions majeures, exploitant ComposerX de la DTCC pour l'efficacité et l'interopérabilité entre la finance traditionnelle et la DeFi.
• Croissance future : Cela accélère le marché de tokenisation d'actifs du monde réel de 13 à 30 billions de dollars d'ici 2030, illustré par l'intérêt croissant pour l'or tokenisé au milieu d'une hausse de prix de 50% et des tensions géopolitiques.

Conclusion

Les services de tokenisation de la DTCC, renforcés par la lettre de non-action de la SEC, marquent une étape transformative dans l'intégration de la blockchain avec le commerce des titres américains, traitant des volumes importants dans un écosystème de 99 billions de dollars. En priorisant les actifs à haute liquidité et en maintenant des protections robustes, cette initiative fait le pont entre la finance traditionnelle et l'innovation numérique, favorisant l'efficacité et la liquidité. Alors que le changement mondial vers la tokenisation d'actifs du monde réel prend de l'ampleur—projeté pour atteindre 13 à 30 billions de dollars d'ici 2030—les participants du marché devraient suivre ces développements de près pour capitaliser sur les opportunités émergentes dans un paysage financier numérisé.