L'action Tesla (TSLA) bondit de 4,6 % à la clôture du carnet d'ordres de l'introduction en bourse de SpaceX

TLDR

• L'action Tesla a bondi de 4,6 % à 399,15 $ jeudi, à la clôture du carnet d'ordres de l'introduction en bourse de SpaceX, les investisseurs espérant que la pression vendeuse liée à la levée de fonds s'est atténuée.
• Tesla avait chuté de près de 10 % au cours de la semaine précédente, certains attribuant ce recul aux investisseurs particuliers vendant du TSLA pour financer leurs achats de SpaceX.
• SpaceX a levé environ 75 milliards $ lors de son introduction en bourse, en allouant environ 30 % aux investisseurs particuliers — bien au-delà du montant habituel.
• JPMorgan a relevé la notation de Tesla de sous-pondéré à neutre et a rehaussé son objectif de cours de 145 $ à 475 $, tandis que l'objectif de consensus s'établit à 404,37 $.
• Nuveen a réduit sa position sur Tesla de 2,6 % au T4, mais l'action reste sa 9e plus grande participation ; 66,2 % de Tesla est détenu par des investisseurs institutionnels.

L'action Tesla (TSLA) a clôturé à 399,15 $ jeudi, en hausse de 4,6 %, à la fermeture officielle du carnet d'ordres pour l'introduction en bourse de SpaceX. Le S&P 500 a progressé de 1,75 % et le Dow a gagné 1,86 % le même jour.

Tesla, Inc., TSLA

Ce rebond est survenu après une période difficile. Tesla avait reculé de près de 10 % au cours des cinq séances de trading précédant jeudi, alimentant le débat sur la question de savoir si les investisseurs particuliers se débarrassaient du TSLA pour libérer des liquidités en vue d'achats de SpaceX.

L'introduction en bourse de SpaceX est entrée dans les annales — la société a levé environ 75 milliards $, dont environ 30 % alloués aux investisseurs particuliers. C'est une part retail bien plus importante que lors d'une introduction en bourse classique, et cela a attiré l'attention étant donné le nombre de détenteurs particuliers de Tesla qui sont de fidèles partisans de Musk.

Pourtant, le calcul montre que l'impact direct sur Tesla pourrait être limité. La part retail de la levée de fonds SpaceX représente environ 2 % de la capitalisation boursière totale de Tesla. Par ailleurs, toutes ces liquidités ne provenaient pas non plus de ventes de TSLA.

Le marché au sens large a également joué un rôle. Le Nasdaq a reculé d'environ 6 % au cours de la même semaine. Compte tenu du bêta de Tesla de 1,80, une baisse de 10 % à 12 % serait conforme aux tendances historiques lors d'un repli du marché de cette ampleur.

Mouvements des analystes

La situation du côté des analystes a quelque peu évolué. JPMorgan a relevé la notation de Tesla de sous-pondéré à neutre le 5 juin et a presque triplé son objectif de cours, le faisant passer de 145 $ à 475 $. Evercore a également relevé la note de l'action à surperformance le même jour.

Tout le monde n'est pas haussier. Truist a abaissé son objectif de 438 $ à 400 $ et a maintenu un Hold. Jefferies a conservé sa note neutre. Colin Rusch d'Oppenheimer a maintenu un Hold sans objectif de cours, bien qu'il ait noté une collaboration potentielle entre Tesla et SpaceX sur l'IA physique et le stockage stationnaire.

Le consensus parmi 44 analystes s'établit à Hold, avec un objectif de cours moyen de 404,37 $. Vingt-deux analystes ont des notes Achat, dix-sept Hold, et cinq Vente.

Activité institutionnelle

Nuveen a réduit sa position sur Tesla de 2,6 % au T4, vendant 350 541 unités pour en détenir 13,19 millions, d'une valeur d'environ 5,93 milliards $. Malgré cette réduction, elle reste la 9e plus grande position de Tesla.

Vanguard a ajouté 6,5 millions d'unités au T4, portant son total à 258,9 millions. Norges Bank a ouvert une nouvelle position d'une valeur d'environ 17,1 milliards $. Capital World a augmenté sa participation de 5,8 % au T3. Au total, les institutions détiennent 66,2 % de la société.

Du côté des initiés, la directrice Kathleen Wilson-Thompson a vendu 26 409 unités à 378,11 $ le 30 avril, réduisant sa participation de 35,3 %. Le directeur financier Vaibhav Taneja a vendu 3 000 unités à 450 $ le 13 mai pour couvrir des obligations fiscales liées à des attributions d'actions acquises.

Tesla a publié ses derniers résultats le 23 avril, affichant un BPA de 0,41 $ — légèrement supérieur au consensus de 0,39 $. Le chiffre d'affaires s'est établi à 22,39 milliards $, en hausse de 15,8 % d'une année sur l'autre, bien que légèrement en deçà des estimations des analystes de 22,96 milliards $.

La fourchette de trading sur 12 mois se situe entre 288,77 $ et 498,83 $. La moyenne mobile sur 50 jours de Tesla est de 397,84 $ et celle sur 200 jours est de 416,08 $.

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