L'action CME Group (CME) recule avant le lancement des Futures sur la Volatilité du Bitcoin en juin

Points clés

• Les actions du CME Group reculent avant le lancement des contrats à terme sur la volatilité du Bitcoin en juin

• La bourse introduit des contrats à terme réglementés pour suivre les fluctuations du prix du Bitcoin

• Les contrats seront réglés par rapport à l'indice CME CF Bitcoin Volatility Index

• CME poursuit l'expansion de ses dérivés d'actifs numériques avec les contrats à terme BVX

• Les instruments de trading de la volatilité du Bitcoin réglementés arrivent chez CME en juin

Les actions du CME Group (CME) ont reculé mardi suite à l'annonce d'un nouvel instrument de volatilité du Bitcoin prévu pour un lancement en juin. Le titre a clôturé à 286,82 $, soit une baisse de 1,20 %, avant de chuter davantage à 285,00 $ durant les heures de pré-marché. Cette évolution coïncide avec l'introduction par CME d'un produit de contrats à terme réglementés conçu pour suivre les fluctuations anticipées du prix du Bitcoin.

CME Group Inc., CME

Les actions CME reculent suite à l'annonce d'un dérivé crypto

CME Group a l'intention de lancer des contrats à terme sur la volatilité du Bitcoin le 1er juin, sous réserve de l'approbation réglementaire finale. Ces contrats offriront aux participants du marché un accès direct aux indicateurs de volatilité du Bitcoin, plutôt qu'au prix réel de la crypto-monnaie. De plus, cette offre représente une nouvelle expansion du portefeuille de dérivés crypto réglementés de CME.

Les contrats à terme feront référence à l'indice CME CF Bitcoin Volatility Index à des fins de règlement. Cet indice mesure la volatilité anticipée du Bitcoin sur 30 jours en analysant les données du marché des options de CME. Par conséquent, l'instrument est conçu pour les traders recherchant une exposition directe à la volatilité.

Selon CME, ces contrats à terme fonctionneront sous la supervision de la Commodity Futures Trading Commission. Ce cadre réglementaire offre au produit une voie domestique conforme sur les marchés américains. De plus, le trading de la volatilité du Bitcoin restera intégré au sein de l'infrastructure de compensation établie de CME.

Les nouveaux contrats de volatilité améliorent les capacités de trading

La demande d'instruments de volatilité du Bitcoin s'est accrue à mesure que les participants institutionnels entrent sur les marchés crypto. Des produits comparables existent actuellement en dehors du cadre réglementé américain de CME. Les prochains contrats de CME introduisent cette structure sur une plateforme de dérivés réglementés de premier plan.

Deribit a lancé les contrats à terme BTC DVOL en mars 2023. BitMEX a déployé les contrats à terme sur la volatilité historique BVOL en janvier 2015. CME se positionne sur un segment de marché qui témoigne d'un intérêt existant, mais dont l'accès réglementé aux États-Unis reste actuellement limité.

La bourse a initialement introduit des contrats à terme Bitcoin réglés en espèces en décembre 2017. Par la suite, elle a élargi son offre pour inclure des options Bitcoin, des micro-contrats à terme Bitcoin, des contrats à terme Ethereum et d'autres instruments crypto. Ainsi, ce dernier produit représente la continuation de sa stratégie en matière de dérivés d'actifs numériques.

La bourse élargit son infrastructure de trading de crypto-monnaies

CME se prépare également à faire passer les contrats à terme et les options sur crypto-monnaies vers un trading continu 24h/24, 7j/7 à partir du 29 mai. Cette transition est en attente de l'autorisation réglementaire finale. Néanmoins, elle démontre l'engagement de CME à s'aligner sur la dynamique de marché permanente des crypto-monnaies.

Le trading de dérivés continue de représenter le segment dominant de l'activité mondiale du marché des crypto-monnaies. Les données du secteur suggèrent que les dérivés constituent la majorité des volumes de trading crypto. L'intérêt pour les instruments réglementés a augmenté à mesure que les participants recherchent des mécanismes de couverture plus transparents.

Les contrats à terme sur la volatilité du Bitcoin de CME pourraient éliminer la nécessité de recourir à des positions d'options complexes à plusieurs jambes. Les participants du marché peuvent utiliser ces contrats pour gérer leur exposition aux mouvements de prix de manière plus efficace. Par conséquent, CME pourrait renforcer sa position au sein des cadres institutionnels de gestion du risque lié aux crypto-monnaies.

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