Trump menace les fonds de retraite avec une « erreur aux conséquences graves » : l'ex-secrétaire au Trésor

Le président Donald Trump prétend offrir une grande victoire aux personnes qui épargnent pour leur retraite avec son plan visant à élargir les options d'investissement, mais selon un ancien secrétaire au Trésor, personne ne devrait se laisser tromper par cette « erreur conséquente » qui pourrait exposer l'argent durement gagné à des risques dangereux.

Steve Rattner est un investisseur chevronné et analyste financier pour diverses organisations médiatiques, qui a également servi comme secrétaire au Trésor sous l'ancien président Barack Obama. Mardi, il a rédigé pour le New York Times une analyse approfondie du discours de Trump sur les comptes de retraite et a expliqué pourquoi son plan visant à proposer une plus grande variété de comptes à rendement plus élevé expose les gens à une « complexité, un risque et une illiquidité ».

« Poussé par ses partisans de Wall Street, le président Trump s'apprête à libéraliser les types d'investissements que les Américains peuvent réaliser avec leurs comptes de retraite individuels. Au lieu de miser leurs économies de retraite sur des actions et obligations ordinaires, les titulaires de comptes seraient autorisés à placer leurs fonds dans des secteurs attrayants comme le capital-investissement, le crédit privé et les crypto-monnaies — quelle que soit leur complexité, leur risque et leur illiquidité », a expliqué Rattner.

Il a poursuivi : « Dans l'ensemble, la proposition, présentée par le département du Travail pour satisfaire un récent décret exécutif de Trump, est une erreur conséquente. Elle pourrait bien aggraver les défis déjà posés par les comptes de retraite individuels, un remplacement imparfait des plans de retraite d'entreprise traditionnels dont de nombreux Américains bénéficiaient autrefois. »

Rattner a soutenu que les comptes de retraite, tels qu'ils existent actuellement, submergent les gens de choix compliqués, les forçant à trier « un éventail vertigineux de choix quant à la façon d'investir leur argent » pour assurer des rendements pour leur retraite. Il a affirmé trouver lui-même la perspective « intimidante », malgré des décennies d'expérience en investissement à haut niveau.

Les plans de Trump aggraveraient considérablement ce problème en multipliant le nombre d'options d'investissement disponibles, ainsi qu'en inondant ce pool d'options de paris risqués nécessitant des recherches encore plus complexes.

Ces comptes ne font également que peu pour corriger un autre problème que les plans de retraite couvraient autrefois.

« L'autre problème majeur des comptes de retraite individuels est qu'ils éliminent l'aspect d'assurance sociale des plans de retraite traditionnels. Sous l'ancien régime, les retraités n'avaient pas à se soucier de la durée de leur vie ; leurs prestations de retraite arrivaient régulièrement sur leurs comptes bancaires mois après mois », a écrit Rattner. « Maintenant, les personnes âgées doivent prendre des décisions difficiles sur la façon de répartir leurs actifs. Utiliser l'argent trop rapidement pourrait les appauvrir. Le dépenser trop lentement pourrait entraîner des réductions inutiles de leur niveau de vie. »

Le plan de Trump, a-t-il noté, pourrait potentiellement améliorer la capacité du système actuel à offrir des rendements plus élevés aux gens ordinaires, pas seulement aux riches, mais là encore, cela nécessiterait qu'ils trient « les nombreuses offres, qui seront assorties de frais exceptionnellement élevés ».

« Selon les données de la Réserve fédérale, les soldes moyens des comptes de retraite des Américains dans les ménages à revenus médians ont à peine bougé (après ajustement pour l'inflation) depuis la fin des années 1980, tandis que les Américains dans les 10 % supérieurs ont vu leur compte de retraite plus que quintupler en valeur », a poursuivi Rattner. « Mais la solution n'est pas d'inviter les Américains à s'aventurer dans le capital-investissement, le crédit privé et les crypto-monnaies. D'autres pays ont mieux réussi à protéger leurs retraités sans de tels schémas risqués. L'Australie, par exemple, exige la participation à des fonds de retraite nationaux gérés professionnellement au nom de ses titulaires de comptes. (L'Australie a accumulé 3 000 milliards de dollars dans ces fonds, soit environ 110 000 dollars par citoyen.) »

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