Pour les Traders de Bitcoin, une Baisse des Taux de la Fed Est-Elle Déjà Intégrée dans le Prix ?

Bitcoin a généralement bien performé dans un environnement de taux d'intérêt bas, mais l'actif pourrait ne pas augmenter suite à la réduction largement attendue des taux d'intérêt par la banque centrale américaine mercredi, selon des analystes, qui estiment que les marchés ont déjà intégré cette baisse. 

Les analystes affirment que les traders seront plus attentifs à ce que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, dira lors de la conférence de presse après l'annonce. 

"Cela semble être déjà bien intégré", a déclaré Juan Leon, stratège d'investissement senior chez Bitwise, à Decrypt. "[Une baisse] a été digérée par les marchés. Ce qui devient intéressant, c'est ce que Powell dira ensuite — c'est là que vous verrez les marchés crypto s'aplatir ou se rallier", a-t-il poursuivi. 

Les probabilités que la Fed réduise le taux d'un quart de point s'élèvent actuellement à 96%, selon l'outil FedWatch du CME, la mesure largement surveillée du sentiment des investisseurs. Les actions et les cryptomonnaies ont bondi cette semaine sur ces données. 

À un moment donné mardi, le prix du Bitcoin a atteint presque son plus haut niveau en un mois. Le plus grand actif numérique par capitalisation boursière était récemment évalué à 116 559 $, en hausse de près de 5 % au cours des sept derniers jours, selon le fournisseur de données de marché crypto CoinGecko. La cryptomonnaie reste environ 7 % en dessous de son sommet historique de 124 128 $ établi en août.

Une étude de marché Myriad a révélé que près de neuf consommateurs sur 10 s'attendent à ce que le prix reste au-dessus de 105 000 $ tout au long de septembre. 

(Divulgation : Myriad est un marché de prédiction et une plateforme d'engagement développée par Dastan, société mère de Decrypt, qui est éditorialement indépendant.)

D'autres actifs numériques majeurs ont également bien progressé en territoire positif, avec Ethereum et XRP, les deuxième et troisième plus grandes cryptomonnaies par valeur de marché, en hausse de 4,8 % et 3 % sur la même période, respectivement. Solana a grimpé de 10 %, bien que ses gains aient été en partie alimentés par la récente expansion des trésors de Solana. 

La Fed a maintenu les taux d'intérêt intacts dans une fourchette entre 4,25 % et 4,50 % pour les cinq dernières réunions s'étendant jusqu'à décembre dernier, lorsqu'elle a annoncé une réduction de taux de 0,25 %. Dans les commentaires suivant ces décisions, Powell a réitéré les préoccupations de la banque concernant l'inflation, qui est restée obstinément au-dessus de l'objectif annuel de 2 % de la Fed, et a promis de baser les décisions futures sur les données. 

Mais les récents rapports sur l'emploi, y compris un ajustement à la baisse de 911 000 du nombre d'emplois créés sur une période d'un an se terminant en mars dernier, ont suggéré que l'économie fléchissait et ont renforcé les perspectives d'une baisse des taux. Powell pourrait offrir des indices mercredi sur la réflexion future de la Fed. 

Bitcoin et d'autres actifs à risque ont généralement augmenté sur une rhétorique accommodante (favorisant des taux d'intérêt bas) qui conduirait à l'injection de capitaux dans les marchés et ont diminué sur une rhétorique restrictive. 

"Des taux d'intérêt plus bas augmentent la liquidité en circulation, et les investisseurs déploient des capitaux dans des actifs plus risqués comme les actions et les cryptomonnaies", a déclaré Samantha Bohbot, directrice de la croissance chez RockawayX, ajoutant que "tout commentaire restrictif pourrait conduire à une réévaluation des prix et à des ventes."

La tâche de la Fed a été compliquée par la campagne incessante du président Donald Trump en faveur d'une baisse des taux. Plus récemment, il a tenté de licencier Lisa Cook, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, qu'il perçoit — peut-être à tort — comme un obstacle à la réduction des taux. Cook est considérée comme accommodante par de nombreux observateurs. 

Une cour d'appel fédérale a bloqué mardi son ordre, qui a également soulevé plus généralement la question de l'indépendance de la Fed pour définir la politique monétaire. Ces préoccupations et des incertitudes macroéconomiques plus larges, y compris la guerre commerciale de Trump, ont laissé les investisseurs déséquilibrés. L'or, l'actif refuge traditionnel, a atteint un record mardi au-dessus de 3 730 $. Il est en hausse de plus de 10 % au cours du mois dernier. 

Si une série de baisses de taux est imminente, ou si la banque centrale réduit le taux de plus de 0,50 % que prévu, les prix du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies pourraient bondir, a déclaré Carlos Guzman, analyste de recherche chez le market maker GSR, à Decrypt.

"Les mises à jour issues de la réunion du FOMC pourraient encore faire bouger les marchés en fonction de ce qu'elles signalent pour la politique des taux plus tard dans l'année, et la Fed pourrait encore surprendre les marchés en optant pour une réduction de 50 points de base plutôt que les 25 points de base largement attendus", a-t-il déclaré.