SpaceX aurait déposé des documents confidentiels d'introduction en bourse auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges, visant un listing en juin 2026 à plus de 1,75 T$ et jusqu'à 75 milliards $ levés après sa valorisation de fusion xAI de 1,25 T$.

SpaceX, l'entreprise de fusées et de satellites d'Elon Musk basée aux États-Unis, a discrètement déposé un projet d'enregistrement pour une introduction en bourse auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges, une démarche qui pourrait valoriser le groupe à plus de 1,75 trillion de dollars et apporter le plus grand listing jamais réalisé au monde sur le marché dès juin 2026.

Des personnes familières avec le processus ont déclaré à Bloomberg que SpaceX « vise un dépôt confidentiel pour une introduction en bourse dès le mois prochain », un calendrier qui maintiendrait la cotation tant attendue sur la bonne voie pour un lancement en milieu d'année. Selon les règles américaines, une soumission confidentielle permet aux grands émetteurs de travailler à travers plusieurs séries de commentaires de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges avant de publier un prospectus S-1, limitant l'examen précoce des données financières détaillées.

Des initiés cités affirment que l'entreprise a déjà soumis son projet d'enregistrement d'introduction en bourse et devrait entrer en bourse en juin, potentiellement la première des trois « super introductions en bourse » avant OpenAI et Anthropic, avec des banques incluant Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley alignées en tant que souscripteurs principaux. Le même rapport suggère que SpaceX pourrait lever jusqu'à 75 milliards de dollars en capital frais, plus du double des 29,4 milliards de dollars levés par Saudi Aramco lors de son introduction en bourse de 2019, que White & Case a décrit comme « la plus grande introduction en bourse jamais réalisée » à l'époque. Sur les marchés crypto, l'opération imminente de SpaceX fait suite à des listings similaires de grande capitalisation qui se sont croisés avec des actifs numériques, y compris le listing direct de Coinbase, et fait écho à une couverture récente soulignant comment les grandes trésoreries d'entreprises sont de plus en plus disposées à détenir des actifs comme le Bitcoin aux côtés de liquidités et d'obligations.

L'accord xAI de Musk et méga valorisation

La préparation de l'introduction en bourse intervient quelques semaines seulement après que SpaceX ait acquis la startup d'intelligence artificielle xAI de Musk dans une transaction entièrement en actions record que Reuters évalue SpaceX à 1 trillion de dollars et xAI à 250 milliards de dollars, créant une entité combinée d'une valeur d'environ 1,25 trillion de dollars. Dans un mémo cité par Reuters, Musk a présenté le rapprochement dans des termes typiquement expansifs, écrivant que la fusion « signifie non seulement un nouveau chapitre, mais un livre entièrement nouveau dans le voyage de SpaceX et xAI : s'étendant pour créer un soleil conscient qui comprend l'Univers et répand l'essence de la conscience aux étoiles ! » La couverture du Financial Times et d'autres médias a souligné que l'accord concentre encore plus la richesse et le levier opérationnel de Musk dans SpaceX juste au moment où les banquiers présentent aux investisseurs sa branche internet par satellite Starlink comme le moteur des flux de trésorerie à long terme.

Le listing de SpaceX s'ajoute à un pipeline d'opérations d'actions qui pourraient influencer les conditions de liquidité sur les marchés d'actifs traditionnels et numériques, en particulier si l'entreprise confirme les avoirs en Bitcoin rapportés ou clarifie si des produits d'actions tokenisés connexes seront négociés aux côtés de l'action. Dans un article précédent de crypto.news, les marchés ont suivi comment les grands listings technologiques et les bilans liés au Bitcoin peuvent amplifier le sentiment de prise de risque sur les actifs numériques, tandis qu'un autre article a examiné comment les entreprises adjacentes à Musk ont agi à plusieurs reprises comme catalyseurs pour des afflux de détail renouvelés dans les cryptos lors de jalons de financement majeurs. Avec des tokens de référence comme Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Solana (SOL), les traders surveilleront si un roadshow de SpaceX au début de l'été aiguise l'appétit pour le risque ou draine la liquidité vers ce qui pourrait être l'introduction en bourse de la décennie.