Bain de sang crypto : les liquidations de Bitcoin atteignent 249 M$ alors que Binance et Bybit mènent la débâcle

Les liquidations massives de positions longues et la baisse de l'intérêt ouvert signalent un désendettement brutal alors que la demande au comptant s'affaiblit sur les marchés américains.

Les marchés des dérivés crypto ont subi une pression intense au cours des dernières 24 heures. Plus de 123 000 traders ont été liquidés alors que la volatilité s'accélérait sur les principales plateformes d'échange. Le total des liquidations forcées a atteint 249,77 millions de dollars, reflétant l'effet de levier important accumulé lors des hausses précédentes. Une seule position Bitcoin de 7,13 millions de dollars sur Bybit a marqué la plus importante liquidation de la session.

Binance et Bybit enregistrent 128 millions de dollars de liquidations alors que l'effet de levier se dénoue

Bitcoin et Ethereum ont absorbé la majeure partie des pertes de la journée. Les liquidations de Bitcoin ont totalisé 75,36 millions de dollars, tandis qu'Ethereum a vu 66,75 millions de dollars effacés. Les pertes combinées sur ces deux actifs ont dépassé la moitié du total des sorties du marché. Les autres cryptomonnaies ont représenté un peu plus de 40 millions de dollars, confirmant la pression centrée sur les principaux marchés de contrats à terme perpétuels.

Selon les données des plateformes d'échange, Binance a enregistré 64,82 millions de dollars de liquidations, tandis que Bybit a suivi de près avec 63,62 millions de dollars. Pendant ce temps, les positions longues ont subi l'impact le plus lourd, avec 148,07 millions de dollars de liquidations. En comparaison, les paris à la baisse se sont élevés à 101,70 millions de dollars. Près de 60 % des positions liquidées étaient des traders positionnés pour une poursuite de la hausse.

Les tendances de l'intérêt ouvert indiquent un désendettement agressif plutôt qu'une prise de bénéfices routinière. L'intérêt ouvert du Bitcoin a précédemment atteint un pic entre 45 et 47 milliards de dollars lors des sommets de fin 2025. Depuis, l'exposition s'est fortement comprimée vers la fourchette basse des 30 milliards de dollars. L'accélération à la baisse a coïncidé avec la cassure du Bitcoin vers la zone des 60 000 dollars.

Source de l'image : CryptoQuant

Une réaction en chaîne de liquidation typique s'est produite. Le prix est passé sous un niveau de support clé, mettant la pression sur les traders à effet de levier. Au fur et à mesure que les pertes s'accumulaient, les plateformes d'échange ont automatiquement fermé les positions. Les ventes se sont accélérées alors que de plus en plus de positions longues étaient forcées de sortir. 

L'intérêt ouvert a chuté rapidement alors que les contrats disparaissaient du marché. La liquidation de 7,13 millions de dollars de Bitcoin sur Bybit montre que les grands acteurs et les traders particuliers ont été pris dans ce mouvement.

Plus tôt dans le cycle, l'intérêt ouvert s'est développé de manière agressive tandis que le Bitcoin se négociait entre 80 000 et 100 000 dollars. La contraction rapide signale maintenant des sorties forcées plutôt qu'une distribution ordonnée. De telles baisses brutales reflètent souvent l'incapacité des traders à fournir des garanties supplémentaires lors des baisses.

Bitcoin peine à trouver un support alors que les flux d'ETF diminuent et que les ventes au comptant augmentent

Les flux quotidiens récents vers les ETF Bitcoin au comptant américains ont totalisé 254,46 millions de dollars. Les flux d'ETF au cours des dernières semaines ont été mitigés, avec des sorties négatives se produisant souvent lorsque les prix chutaient. Lors des replis passés, les achats d'ETF constants ont contribué à ralentir les baisses. Maintenant, les entrées sont moins cohérentes, donnant au marché un soutien plus faible lors des chutes brutales.

En examinant l'indice de prime Coinbase, les lectures récentes montrent des périodes prolongées de prime négative. Le Bitcoin s'est négocié avec une décote sur Coinbase par rapport aux plateformes d'échange offshore. Historiquement, de telles conditions reflètent une pression de vente de la part des participants au comptant basés aux États-Unis.

Source de l'image : CryptoQuant

Les liquidations forcées sur les contrats à terme, la baisse de l'intérêt ouvert, les flux d'ETF irréguliers et une prime Coinbase négative suggèrent tous que les traders se retirent du risque. L'effet de levier accumulé à des prix plus élevés a été rapidement effacé une fois le support cassé. Les tailles de position sont maintenant plus petites et la spéculation s'est atténuée.

L'orientation à court terme peut dépendre de l'intervention ou non des acheteurs au comptant aux niveaux actuels. Sans flux d'ETF stables et un retour à une prime Coinbase positive, les fluctuations de prix pourraient rester importantes alors que les traders réduisent leur exposition.

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