Action Apple (AAPL) : Le géant technologique lorgne Intel et Samsung pour la production de puces aux États-Unis

Points clés

• Apple est en discussions préliminaires avec Intel et Samsung concernant la fabrication aux États-Unis de processeurs principaux pour ses appareils
• Aucun contrat de fabrication n'a été finalisé ; les négociations restent en phase exploratoire
• Le PDG Tim Cook a mis en évidence les limitations d'approvisionnement en semi-conducteurs lors de la récente présentation des résultats du T2
• Un partenariat avec Intel pourrait renforcer la position d'Apple auprès de l'administration Trump, qui soutient les opérations nationales d'Intel
• Apple s'approvisionne actuellement en semi-conducteurs auprès de TSMC à Taïwan, et prévoit 100 millions d'unités depuis l'usine TSMC en Arizona d'ici 2026

Selon un rapport de Bloomberg publié mardi, Apple étudie des partenariats potentiels avec Intel et Samsung pour produire des processeurs critiques pour ses appareils sur le territoire national. Ces discussions restent exploratoires, sans accord d'achat formel établi.

Les actions d'Apple ont affiché un mouvement minimal durant les heures de pré-marché mardi. L'action d'Intel a bondi jusqu'à 4 % à la suite du rapport, tandis que les actions de Samsung cotées à Séoul ont progressé de plus de 5 % avant la clôture des marchés coréens.

Apple Inc., AAPL

Depuis plus de dix ans, Apple dépend exclusivement de TSMC pour la fabrication de semi-conducteurs. Les usines de fabrication taïwanaises de TSMC produisent des processeurs de pointe en 3 nanomètres qui alimentent les iPhones et les ordinateurs Mac de la génération actuelle.

Le défi ? Les contraintes de capacité s'intensifient. Les besoins des centres de données IA ont absorbé la capacité de production disponible, tandis que la demande pour les systèmes Mac compatibles IA a dépassé les prévisions d'Apple.

Des représentants d'Apple ont visité un site de fabrication Samsung en cours de construction au Texas, conçu pour la production avancée de semi-conducteurs. Concernant Intel, des discussions préliminaires sur l'utilisation de ses capacités de fonderie ont eu lieu.

La valeur stratégique d'Intel et Samsung

Obtenir Apple comme client de fonderie représenterait une réalisation significative pour Intel. Le PDG Lip-Bu Tan s'efforce de revitaliser les opérations de fabrication d'Intel après de prolongées difficultés. Les activités d'Apple pourraient servir de validation pour attirer des clients supplémentaires.

Samsung se classe actuellement comme un concurrent lointain de TSMC dans les services de fonderie, mais l'aval d'Apple aurait une influence industrielle considérable. Samsung produit actuellement divers composants pour iPhone, notamment des systèmes de gestion de l'alimentation.

Les considérations politiques entrent également en jeu dans ces discussions. L'administration Trump a positionné Intel comme le leader américain de la fabrication nationale de semi-conducteurs, et certains membres de la direction d'Apple estiment qu'une collaboration pourrait renforcer les relations avec Washington.

Néanmoins, Apple conserve des préoccupations légitimes. Ni Intel ni Samsung ne correspond actuellement à la cohérence de fabrication ou au volume de production de TSMC. Apple pourrait finalement maintenir sa relation avec TSMC sans recourir à des fournisseurs alternatifs.

L'approche d'Apple en matière d'approvisionnement en composants

Apple maintient généralement des relations avec au moins deux fournisseurs pour les composants critiques, offrant ainsi un pouvoir de négociation et une protection contre les interruptions d'approvisionnement.

Taïwan présente des préoccupations géopolitiques particulières. Cook a constamment identifié la production concentrée de puces à Taïwan comme une vulnérabilité stratégique, compte tenu des revendications territoriales de la Chine sur l'île.

TSMC est actuellement en train d'étendre ses opérations à Phoenix, en Arizona. Apple prévoit de recevoir 100 millions de processeurs depuis cet emplacement en 2026 — bien que cela ne représente qu'une fraction de ses besoins annuels complets en appareils.

La série iPhone 17 Pro a également rencontré des difficultés dans la chaîne d'approvisionnement. Apple a déployé du personnel opérationnel pour éviter que les contraintes n'affectent les lignes de production des AirPods et de l'Apple Watch.

Les analystes de Wall Street notent TSMC comme Achat fort, Apple et Samsung comme Achat modéré, et Intel comme Conserver, alors qu'ils évaluent ses efforts de redressement.

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