موج بعدی نوآوری مالی: چه چیزی پس از فین‌تک می‌آید

بخش فناوری مالی جهانی در سال 2024 درآمدی معادل 245 میلیارد دلار ایجاد کرد و طبق گزارش گروه مشاوره بوستون، پیش‌بینی می‌شود تا سال 2030 از 640 میلیارد دلار فراتر رود. اما موج بعدی نوآوری مالی ممکن است اصلاً فین‌تک نامیده نشود. مرزهای بین خدمات مالی، فناوری و سایر صنایع در حال محو شدن است. شرکت‌ها و فناوری‌هایی که دهه آینده خدمات مالی را تعریف خواهند کرد، از هوش مصنوعی، سیستم‌های غیرمتمرکز و صنایعی که قبلاً هرگز به عنوان مالی طبقه‌بندی نشده بودند، در حال ظهور هستند.

خدمات مالی بومی هوش مصنوعی

موج اول فین‌تک، فناوری را به محصولات مالی موجود اعمال کرد: نسخه‌های دیجیتال حساب‌های بانکی، وام‌ها و پرداخت‌ها. موج بعدی از هوش مصنوعی برای ایجاد محصولات مالی که بدون هوش مصنوعی نمی‌توانستند وجود داشته باشند، استفاده خواهد کرد. مک‌کینزی تخمین زده که هوش مصنوعی مولد می‌تواند تا سال 2030 بین 200 تا 340 میلیارد دلار ارزش سالانه به صنعت بانکداری اضافه کند.

مشاوره مالی شخصی‌سازی شده در زمان واقعی یک نمونه است. مشاوران رباتیک فعلی مانند Betterment و Wealthfront از تخصیص پورتفولیوی مبتنی بر الگوریتم استفاده می‌کنند. نسل بعدی از مدل‌های زبانی بزرگ برای ارائه راهنمایی مالی متنی استفاده خواهد کرد و توصیه‌ها را بر اساس الگوهای هزینه کاربر، مسیر درآمد، رویدادهای زندگی و اهداف بیان شده تنظیم خواهد کرد. شرکت‌هایی مانند Cleo و Monarch در حال حاضر مربیگری مالی مبتنی بر هوش مصنوعی را در اپلیکیشن‌های خود ادغام می‌کنند.

عوامل مالی خودکار نشان‌دهنده گام بعدی هستند. این‌ها سیستم‌های هوش مصنوعی هستند که می‌توانند قیمت‌ها را مذاکره کنند، پیشنهادهای بیمه را مقایسه کنند، استراتژی‌های مالیاتی را بهینه کنند و تراکنش‌ها را از طرف کاربران بدون مداخله دستی اجرا کنند. شرکت‌های فین‌تک در حال تصاحب 25 درصد از درآمدهای بانکداری جهانی هستند زیرا قابلیت‌های هوش مصنوعی دامنه وظایف مالی را که می‌توانند به صورت خودکار انجام شوند یا به عوامل نرم‌افزاری واگذار شوند، گسترش می‌دهد.

پول قابل برنامه‌ریزی و قرارداد هوشمند

ارزهای دیجیتال بانک مرکزی و استیبل کوین‌های قابل برنامه‌ریزی، دسته‌های جدیدی از محصولات مالی را امکان‌پذیر می‌کنند. بانک تسویه‌های بین‌المللی گزارش داد که 130 کشور که نماینده 98 درصد تولید ناخالص داخلی جهانی هستند، در حال بررسی یا آزمایش CBDCها هستند. یوان دیجیتال چین بیش از 250 میلیارد دلار تراکنش را پردازش کرده است. بانک مرکزی اروپا در حال توسعه یورو دیجیتال برای راه‌اندازی احتمالی در سال 2027 است.

پول قابل برنامه‌ریزی به معنای ارزی است که قوانین تعبیه شده در مورد نحوه خرج شدن آن را حمل می‌کند. یک پرداخت رفاه دولتی می‌تواند به گونه‌ای برنامه‌ریزی شود که فقط در فروشگاه‌های مواد غذایی کار کند. یک حساب هزینه شرکتی می‌تواند به طور خودکار سیاست‌های هزینه را اعمال کند. یک پرداخت امانی می‌تواند به طور خودکار زمانی که داده‌های GPS تحویل را تأیید می‌کند، آزاد شود. این قابلیت‌ها با ارز سنتی وجود ندارند اما با اشکال دیجیتال و قابل برنامه‌ریزی پول ممکن می‌شوند.

CB Insights پرداخت‌های قابل برنامه‌ریزی را به عنوان یکی از 10 موضوع برتر فین‌تک برای سال 2025 شناسایی کرد. شرکت‌هایی مانند Partior (یک سرمایه‌گذاری مشترک بین DBS، JPMorgan و Temasek) در حال ساخت زیرساخت تسویه مبتنی بر بلاک چین هستند که از ویژگی‌های قابل برنامه‌ریزی پشتیبانی می‌کند. انتظار می‌رود درآمد فین‌تک جهانی در دهه آینده سه برابر شود و پول قابل برنامه‌ریزی یک لایه کاملاً جدید از قابلیت را در بالای زیرساخت پرداخت موجود اضافه خواهد کرد.

امور مالی جاسازی شده 2.0: خدمات مالی به عنوان زیرساخت نامرئی

پیش‌بینی می‌شود بازار جهانی امور مالی جاسازی شده تا سال 2030 به 7 تریلیون دلار برسد و مرحله بعدی امور مالی جاسازی شده، خدمات مالی را حتی برای کاربر نهایی نامرئی‌تر خواهد کرد. امور مالی جاسازی شده فعلی شامل اضافه کردن دکمه "بعداً پرداخت کنید" در پرداخت یا ارائه بیمه در حین خرید است. امور مالی جاسازی شده آینده خدمات مالی را به قدری عمیق در گردش کار تجاری و مصرف‌کننده ادغام خواهد کرد که کاربران ممکن است متوجه نشوند که از محصولات مالی استفاده می‌کنند.

یک پلتفرم لجستیک که به طور خودکار تامین مالی تجاری را بر اساس داده‌های حمل و نقل گسترش می‌دهد. یک سیستم بهداشت و درمان که طرح‌های پرداخت را بر اساس پوشش بیمه و درآمد بیمار ترتیب می‌دهد. یک پلتفرم املاک و مستغلات که خریداران را بر اساس ردپای مالی دیجیتال آن‌ها پیش‌تأیید می‌کند. هر یک از این سناریوها شامل محصولات مالی است، اما کاربر با یک اینترفیس لجستیک، بهداشت و درمان یا املاک و مستغلات تعامل می‌کند تا اینترفیس بانکی.

Statista پیش‌بینی کرد که درآمد خدمات مالی جاسازی شده تا سال 2030 به 230 میلیارد دلار برسد. رشد توسط پلتفرم‌های خاص عمودی که زمینه‌های صنعتی را به اندازه کافی خوب درک می‌کنند تا محصولات مالی را دقیقاً در لحظه مناسب در گردش کار تجاری یا مصرف‌کننده ارائه دهند، هدایت خواهد شد. انتظار می‌رود درآمد فین‌تک جهانی با نرخ رشد سالانه مرکب 23 درصد رشد کند که شامل سهم قابل توجهی از امور مالی جاسازی شده در سراسر صنایعی است که به طور سنتی با خدمات مالی مرتبط نبوده‌اند.

تامین مالی آب و هوایی و نوآوری مبتنی بر ESG

نوآوری مالی مرتبط با آب و هوا به سرعت در حال رشد است. S&P Global گزارش داد که انتشار اوراق قرضه سبز در سال 2024 از 580 میلیارد دلار فراتر رفت و در مسیری است که تا سال 2027 به 1 تریلیون دلار سالانه برسد. پلتفرم‌های معاملات اعتبار کربن در سال 2024 حجم 2 میلیارد دلار را پردازش کردند. شرکت‌های تحلیل داده ESG بین سال‌های 2022 تا 2024 بیش از 3 میلیارد دلار در تامین مالی ریسک‌پذیر جمع‌آوری کردند.

شرکت‌هایی مانند Watershed، Persefoni و Sweep پلتفرم‌های حسابداری کربن را ارائه می‌دهند که به کسب‌وکارها کمک می‌کند انتشار گازهای گلخانه‌ای را اندازه‌گیری و گزارش کنند. Patch و Sylvera بازارهای اعتبار کربن را با سیستم‌های تأییدیه اداره می‌کنند. Aspiration و Ando (که توسط Andersen Global خریداری شد) محصولات بانکی مصرف‌کننده را ارائه می‌دهند که سپرده‌ها را به سمت سرمایه‌گذاری‌های مسئولانه زیست محیطی هدایت می‌کنند.

دستورات نظارتی این روند را تسریع می‌کنند. دستورالعمل گزارش‌دهی پایداری شرکتی اتحادیه اروپا (CSRD) مستلزم آن است که بیش از 50000 شرکت از سال 2025 داده‌های پایداری دقیق را گزارش کنند. SEC قوانین افشای اقلیمی را برای شرکت‌های عمومی ایالات متحده پیشنهاد کرد. این الزامات تقاضا برای فناوری مالی را ایجاد می‌کنند که جمع‌آوری، گزارش‌دهی و تأیید داده‌های ESG را خودکار می‌کند. بیش از 30000 شرکت فین‌تک اکنون در سراسر جهان فعالیت می‌کنند و تعداد فزاینده‌ای از این شرکت‌ها بر محصولات و خدمات مالی مرتبط با اقلیم تمرکز دارند.

هویت غیرمتمرکز و امور مالی خودمختار

سیستم‌های هویت غیرمتمرکز، که به افراد اجازه می‌دهد اعتبارنامه‌های مالی خود را بدون اتکا به مؤسسات متمرکز کنترل کنند، نشان‌دهنده یک نوآوری دیگر پس از فین‌تک هستند. کنسرسیوم وب جهانی استاندارد اعتبارنامه‌های قابل تأیید را منتشر کرد. Microsoft، IBM و Mastercard هر کدام در پلتفرم‌های هویت غیرمتمرکز سرمایه‌گذاری کرده‌اند.

در عمل، این بدان معناست که یک مصرف‌کننده می‌تواند اثبات دیجیتال اعتبار، وضعیت شغلی یا مالکیت دارایی را حمل کند که هر مؤسسه مالی می‌تواند بدون دسترسی به یک پایگاه داده متمرکز آن را تأیید کند. مصرف‌کننده کنترل می‌کند که چه اطلاعاتی را با چه کسی به اشتراک می‌گذارد. این مدل می‌تواند کلاهبرداری هویت را کاهش دهد، درخواست‌های وام را ساده کند و افتتاح حساب سریع‌تر را در سراسر مؤسسات امکان‌پذیر کند.

مک‌کینزی تخمین زد که سیستم‌های هویت دیجیتال بهبود یافته می‌توانند تا سال 2030 با کاهش زیان‌های کلاهبرداری، ساده‌سازی فرآیندهای انطباق و گسترش دسترسی مالی به جمعیت‌هایی که در حال حاضر به دلیل فقدان شناسایی سنتی محروم هستند، 3 تریلیون دلار ارزش اقتصادی اضافی را آزاد کنند. فین‌تک در حال گسترش دسترسی مالی برای بیش از 1.7 میلیارد بزرگسال فاقد حساب بانکی است، اگر سیستم‌های هویت غیرمتمرکز امکان ایجاد اعتبارنامه‌های مالی قابل تأیید بدون مدارک صادر شده توسط دولت را برای جمعیت‌های فاقد حساب بانکی ممکن کنند.

موج بعدی نوآوری مالی دسته‌بندی‌هایی را که در حال حاضر صنعت را تعریف می‌کنند، محو خواهد کرد. محصولات مالی بومی هوش مصنوعی به طور مرتب در دسته‌بندی‌های محصول موجود قرار نخواهند گرفت. پول قابل برنامه‌ریزی قابلیت‌هایی را ایجاد خواهد کرد که تنظیم‌کننده‌ها هنوز به آن‌ها نپرداخته‌اند. امور مالی جاسازی شده خدمات مالی را در سراسر صنایعی که هیچ سابقه‌ای در ارائه آن‌ها ندارند، توزیع خواهد کرد. شرکت‌هایی که این موج بعدی را رهبری می‌کنند ممکن است از آزمایشگاه‌های تحقیقاتی هوش مصنوعی، شرکت نوآفرین‌های فناوری اقلیمی یا پلتفرم‌های بهداشت و درمان به جای فین‌تک‌های سنتی بیایند. نخ مشترک این است که خدمات مالی خودکارتر، جاسازی شده‌تر و شخصی‌تر از آنچه نسل فعلی شرکت‌های فین‌تک به دست آورده‌اند، خواهند شد.