نحوه تأثیر ETFها بر بازار در دورههای ریسکگریز واقعاً در حال حاضر نمایان است.
در اکتبر گذشته، ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین [BTC] هفته به هفته میلیاردها دلار خروجی را تجربه میکردند که با سقوط تقریباً 35 درصدی BTC همخوانی داشت. این بار، حتی با نگرانیهای کلان اقتصادی از خاورمیانه، ETFهای BTC (صندوقهای قابل معامله در بورس) به طرز شگفتانگیزی خوب عمل کردهاند.
با این حال، پس از هفت روز ورودی پایدار، ETFهای BTC در دو روز گذشته حدود 250 میلیون دلار خروجی را ثبت کردند، پس از گزارش تورمی که امیدها به کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک را کاهش داد. نتیجه؟ ارز دیجیتال بیت کوین تقریباً 5.5 درصد به 70 هزار دلار کاهش یافت.
منبع: SoSoValueبا نگاه به تصویر بزرگتر، جریانهای ETF و حرکت قیمت BTC اخیراً به وضوح عمدتاً به صورت همزمان حرکت کردهاند. با این حال، نکته جالب این است که ارز دیجیتال بیت کوین این خروجیها را هدایت نکرده است. در عوض، گزارش تورم و احساسات گستردهتر بازار آنها را ایجاد کرده است.
به عبارت دیگر، کاهش در ETFها چیزی است که به نوسانات قیمت BTC تبدیل میشود، نه اینکه حرکات ارز دیجیتال بیت کوین جریانهای ETF را ایجاد کند. از زاویه فنی، این ETFها را به یک شاخص قوی برای حرکات کوتاهمدت BTC تبدیل میکند. در حال حاضر، سیگنالها به سمت نزولی متمایل هستند زیرا این خروجیها BTC را به پایین راندهاند.
در این زمینه، آخرین ثبت ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین مورگان استنلی در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده واقعاً چه چیزی به ما میگوید؟ آیا میتواند نوسانات کوتاهمدت BTC را در دورههای ریسکگریز حتی پیچیدهتر کند، یا واقعاً میتواند به یک کاتالیزور بازار گاوی برای بازار تبدیل شود؟
جریانهای نهادی و نگرانیهای تورمی ارز دیجیتال بیت کوین را تحت فشار نگه میدارند
تأثیر مداوم بادهای مخالف کلان اقتصادی بر جریانهای ETF اولین بار امسال نیست.
در اواخر ژانویه، آمادهسازی برای FOMC با خروجیهای عظیم از ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین همزمان شد. طبق گزارش Farside Investors، ده روز متوالی فروش به طور شگفتانگیزی بیش از 3 میلیارد دلار بود که نشان میدهد چگونه حتی یک تصمیم "بدون تغییر" از فدرال رزرو رفتار ریسکگریز را در میان سرمایهگذاران نهادی ایجاد کرد.
از منظر فنی، ارز دیجیتال بیت کوین به سرعت واکنش نشان داد.
در همان دوره خروجی ETF، BTC تقریباً 40 درصد کاهش یافت و یک سقف محلی در حدود 97 هزار دلار تشکیل داد، سطحی که هنوز نتوانسته علیرغم ورودیهای پایدار بعدی ETF بازپس بگیرد. این قسمت تأکید میکند که جریانهای نهادی و احساسات کلان همچنان سطوح کلیدی مقاومت و حمایت را برای ارز دیجیتال بیت کوین تعریف میکنند.
منبع: TradingView (BTC/USDT)اکنون با ثبت ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین مورگان استنلی، تأثیر واقعاً به تنظیمات کلان در زمان راهاندازی بستگی دارد. از آنجایی که جریانهای ETF از قبل با حال و هوای بازار نوسان دارند، خروجیهای بزرگتر قطعاً یک ریسک واقعی هستند، به ویژه با گزارشهای اخیر که این را یک "درگیری ابدی" مینامند.
در همین حال، فشار اقتصادی مداوم، از تورم سرسخت تا کاهش احتمال کاهش نرخ بهره، احساسات را لرزان نگه میدارد، و سرمایهگذاران نهادی از اوایل ژانویه تقریباً 15 میلیارد دلار از ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین خارج کردهاند که رفتار ریسکگریز را تقویت میکند.
در مجموع، این عوامل نشان میدهند که کریپتو احتمالاً به سمت نیمه دوم سال با پایه نزولی حرکت میکند، به این معنی که هر راهاندازی ETF میتواند با بادهای مخالف مواجه شود مگر اینکه شرایط کلان اقتصادی تثبیت شود.
خلاصه نهایی
- خروجیهای ایجاد شده توسط گزارشهای کلان به طور مستقیم به نوسانات قیمت ارز دیجیتال بیت کوین تبدیل میشوند و ETFها را به یک شاخص کلیدی کوتاهمدت تبدیل میکنند.
- با 15 میلیارد دلار خروجی از ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین از ژانویه و عدم قطعیت مداوم تورم و کاهش نرخ بهره، هر راهاندازی ETF، از جمله مورگان استنلی، با فشار نزولی بالقوه مواجه است.
منبع: https://ambcrypto.com/will-morgan-stanleys-bitcoin-etf-filing-add-pressure-on-btc-in-h2/
