سهام Intuitive Machines (LUNR) با کاهش 8 درصدی پس از نتایج ضعیف‌تر از حد انتظار سه‌ماهه چهارم روبرو شد

نکات کلیدی

• درآمد سه ماهه چهارم به 44.8 میلیون دلار رسید که کمتر از اجماع 53.7 میلیون دلاری وال استریت بود
• زیان‌های عملیاتی مجموعاً 33.1 میلیون دلار بود که به طور قابل توجهی از کسری پیش‌بینی شده 12 میلیون دلار فراتر رفت
• سهام در جلسه صبح پنجشنبه تا 8.3 درصد کاهش یافت
• شرکت درآمد سال 2026 را بین 900 میلیون تا 1 میلیارد دلار پیش‌بینی می‌کند که از پیش‌بینی 880 میلیون دلاری تحلیلگران فراتر می‌رود
• انباشت قراردادها تا پایان فوریه از 943 میلیون دلار فراتر رفت

شرکت اکتشاف فضایی موجی از حرکت رو به جلو را قبل از اعلام سودآوری این هفته طی می‌کرد. سهام از ژانویه 12 درصد افزایش یافته و در طول سال گذشته 149 درصد افزایش چشمگیری داشت. با این حال، افشای مالی پنجشنبه این مسیر را تغییر داد.

Intuitive Machines, Inc., LUNR

شرکت هوافضای مستقر در تگزاس فروش سه ماهه چهارم را 44.8 میلیون دلار همراه با کسری عملیاتی 33.1 میلیون دلار اعلام کرد. تحلیلگران 53.7 میلیون دلار فروش فصلی با زیان محدود به 12 میلیون دلار را پیش‌بینی کرده بودند. این واریانس قابل توجه باعث فروش شدید شد و سهام LUNR را در ساعات معاملاتی صبح 8.3 درصد کاهش داد.

کمبود درآمد عمدتاً ناشی از عملکرد ضعیف در بخش‌های کسب‌وکار اصلی از جمله خدمات محموله قمری تجاری، خدمات مهندسی چند رشته‌ای جامع III و خدمات شبکه فضای نزدیک بود. ارقام خط بالا نیز در مقایسه با دوره مشابه سال قبل کاهش یافت.

علیرغم این چالش‌ها، Intuitive Machines حاشیه سود ناخالص 19 درصدی را در طول این سه ماهه به دست آورد که نشان‌دهنده بهبود عملیاتی مداوم در طول سال 2025 است. شرکت سوزاندن جریان نقدی آزاد خود را 11.7 میلیون دلار نسبت به سال قبل کاهش داد، اگرچه مصرف نقدی کل سال هنوز 56 میلیون دلار بود.

چشم‌انداز آینده از انتظارات بازار فراتر می‌رود

با وجود عدم دستیابی به اهداف فصلی، رهبری شرکت پیش‌بینی‌های سال 2026 را ارائه داد که از تخمین‌های وال استریت فراتر رفت. مدیریت درآمد سالانه بین 900 میلیون تا 1 میلیارد دلار را پیش‌بینی می‌کند، با نقطه میانی 950 میلیون دلار - به راحتی بالاتر از رقم اجماع 880 میلیون دلار. علاوه بر این، پیش‌بینی می‌شود EBITDA تعدیل شده برای کل سال مالی مثبت شود.

مدیر اجرایی Steve Altemus سال 2025 را "یک سال تحول‌آفرین" توصیف کرد و بر تکمیل موفقیت‌آمیز دومین اکسپدیشن قمری شرکت، گسترش به ابتکارات فضایی متمرکز بر دفاع و ادغام دو خرید مهم تأکید کرد: KinetX Aerospace و Lanteris Space Systems.

خرید Lanteris با ارزش‌گذاری 800 میلیون دلار در طول سه ماهه اول سال 2026 نهایی شد. این حرکت استراتژیک Intuitive Machines را به عنوان یک ارائه‌دهنده جامع راهکارهای فضایی در بازارهای تجاری، غیرنظامی و دفاعی معرفی می‌کند.

سازمان همچنین تزریق سرمایه استراتژیک 175 میلیون دلاری را در سه ماهه اول 2026 برای پیشبرد قابلیت‌های ارتباطات ماهواره‌ای و فناوری‌های پردازش داده‌های مداری نهایی کرد.

تا پایان فوریه، مجموع خط لوله قراردادها به تقریباً 943 میلیون دلار رسید. جوایز قرارداد قابل توجه شامل مشارکت در برنامه معماری فضایی رزمنده گسترده آژانس توسعه فضایی و توافق‌نامه آژانس دفاع موشکی با حداکثر ارزش 151 میلیارد دلار است.

سابقه ماموریت قمری و برنامه‌های آینده

Intuitive Machines در فوریه 2024 به نقطه عطف تاریخی دست یافت زمانی که فضاپیمای Odysseus آن اولین وسیله نقلیه با تأمین مالی خصوصی شد که فرود کنترل شده قمری را اجرا کرد. دومین فرودگر شرکت، Athena، ماموریت خود را در اوایل سال 2025 با موفقیت تکمیل کرد.

سومین اکسپدیشن قمری برای سال 2026 برنامه‌ریزی شده است که تأمین مالی آن عمدتاً توسط NASA انجام می‌شود.

این شرکت مشارکت‌های مداوم با NASA و وزارت دفاع را با تمرکز بر زیرساخت ارتباطات مبتنی بر فضا حفظ می‌کند. اجماع فعلی وال استریت EBITDA سال 2026 را تقریباً 39 میلیون دلار پیش‌بینی می‌کند.

پست سهام Intuitive Machines (LUNR) به دنبال نتایج ضعیف‌تر از حد انتظار سه ماهه چهارم 8 درصد سقوط کرد ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.