نکات کلیدی
- ولز فارگو خوشبینی خود را نسبت به NVDA پیش از GTC 2026 ابراز میکند و به دادههای تاریخی اشاره میکند که نشان میدهد عملکرد برتر 3 ماهه در مقایسه با شاخص SOX از +12% تا +45% متغیر است
- بانک آمریکا توصیه خرید خود را با هدف قیمتی 300 دلار حفظ میکند و ارزشگذاری NVDA را در حدود 17 برابر PE آتی برجسته میکند — یک نقطه پایین تاریخی
- انتظار میرود سازنده تراشه نسل بعدی سوئیچ نوری بستهبندی مشترک خود را همراه با پیشرفتها در معماری GPU Feynman و سیستمهای Kyber NVL576 به نمایش بگذارد
- ظهور هوش مصنوعی عامل محور در حال ایجاد تقاضای تازه برای CPUها است — Vera CPU انویدیا وارد تولید شده و در تأسیسات متا در حال فعالیت است، با استقرار گستردهتر برنامهریزی شده برای سال 2027
- کمبود عرضه در حال توسعه بر بخش CPU تأثیر میگذارد، با AMD و Intel که زمانهای تحویل طولانی تا شش ماه و افزایش قیمت بیش از 10% را گزارش میدهند
انویدیا (NVDA) در حال نزدیک شدن به کنفرانس سالانه GTC خود است که برای هفته آینده برنامهریزی شده، و تحلیلگران بازار با دقت توجه میکنند. این گردهمایی که از 16 تا 19 مارس در سن خوزه، کالیفرنیا برگزار میشود، پتانسیل خدمت به عنوان یک کاتالیزور مهم برای سهام غول نیمههادی — و احتمالاً صنعت تراشه گستردهتر را دارد.
NVIDIA Corporation, NVDA
تحلیلگران در ولز فارگو، تحت رهبری آرون ریکرز، اعلام کردند که آنها "خریداران NVDA قبل از رویداد" هستند. بانک سرمایهگذاری یک روند عملکرد ایکوئیتی قوی را در طول دوره سه ماهه پس از گردهماییهای قبلی GTC برجسته کرد، با NVDA که شاخص نیمههادی SOX را به طور متوسط تقریباً 30% شکست داد، با محدودهای از +12% تا +45%.
ویوک آریا، تحلیلگر بانک آمریکا، همچنین رتبهبندی خرید را در کنار هدف قیمتی 300 دلار تأیید کرد. او مشاهده کرد که سهام در حال حاضر با تقریباً 17 برابر درآمد آتی ارزشگذاری شده است — نزدیک شدن به یک کف تاریخی — پس از راهاندازی موفق محصول Blackwell که بر اساس گزارشها تخمین 500 میلیارد دلار درآمد کل را ارائه داد.
جنسن هوانگ، مدیرعامل، قرار است سخنرانی اصلی را در ساعت 14:00 به وقت شرقی روز دوشنبه ارائه دهد. او همچنین یک پنل بحث صنعت را بعدازظهر چهارشنبه رهبری خواهد کرد. شرکتهای فناوری بزرگ که در ارائههای صحنه اصلی شرکت میکنند شامل OpenAI، Google DeepMind، متا، مایکروسافت و تسلا هستند.
در مورد اعلام محصولات، انتظار میرود انویدیا نسل دوم سوئیچ نوری بستهبندی مشترک خود را معرفی کند که قابلیتهای نوری بستهبندی مشترک نیمههادی تایوان را در بر میگیرد. انتظار نمیرود تولید انبوه تا سال 2027 مقیاس یابد، با هدف تقریباً 80,000 واحد. شرکت همچنین ممکن است پیشرفت در معماری GPU Feynman و پیکربندی رک Kyber NVL576 خود را به اشتراک بگذارد.
ولز فارگو پیشبینی میکند انویدیا پیشبینیهای خط لوله خود را تجدیدنظر کند، و احتمالاً پیشبینی درآمد تجمعی خود را از 500 میلیارد دلار به بیش از 600 میلیارد دلار تا سال 2026 افزایش دهد. ریکرز همچنین سؤال کرد که آیا انویدیا پیشبینی خود از سرمایهگذاری سالانه 3 تا 4 تریلیون دلار در زیرساخت هوش مصنوعی جهانی تا سال 2030 را تعدیل خواهد کرد.
فناوری CPU اولویت میگیرد
فراتر از واحدهای پردازش گرافیکی، یک تحول ظریفتر در حال وقوع است. هوش مصنوعی عامل محور — هوش مصنوعی گردش کار محور که وظایف را در میان عوامل متعدد هماهنگ میکند — معماری محاسباتی متمایزی در مقایسه با استنتاج متعارف هوش مصنوعی میطلبد. این روند در حال ارتقای تقاضا برای واحدهای پردازش مرکزی به سطوح اخیر بیسابقه است.
هزاران CPU مستقل انویدیا در حال حاضر در مرکز محاسبات پیشرفته تگزاس و آزمایشگاه ملی لس آلاموس عملکرد دارند. بانک آمریکا پیشبینی میکند بخش CPU میتواند بیش از دو برابر در اندازه شود، از 27 میلیارد دلار در سال 2025 به 60 میلیارد دلار تا سال 2030 گسترش یابد.
در GTC، انتظار میرود انویدیا یک رک انحصاری CPU را در طبقه نمایشگاه به نمایش بگذارد — نشانهای از تعهد شرکت به پیکربندیهای مستقل CPU.
محدودیتهای عرضه تشدید میشود
بازار گستردهتر CPU در حال تجربه فشار است. AMD و Intel هر دو مشتریان را در مورد محدودیتهای عرضه هشدار دادهاند، با زمانهای تحویل تدارکات که تا شش ماه طول میکشد و قیمتگذاری بیش از 10% افزایش مییابد، بر اساس گزارش رویترز.
فارست نورود، رئیس مرکز داده AMD، به CNBC گفت که افزایش تقاضا در طول شش تا نه ماه گذشته "بیسابقه" بوده است. Intel نشان داد سطوح موجودی پیشبینی میشود در این سهماهه به پایینترین نقطه خود برسد، اگرچه شرکت پیشبینی میکند شرایط عرضه در طول سهماهه دوم 2026 بهبود خواهد یافت.
در حال حاضر، انویدیا گزارش میدهد که وقفههای قابل توجه حمل و نقل CPU را تجربه نکرده است. هریس توضیح داد زنجیره تأمین شرکت با موفقیت تقاضا را تطبیق داده است، تا حدی به این دلیل که اکثریت CPUهای آن به همراه GPUها در پیکربندیهای کامل مقیاس رک تحویل داده میشوند.
Mercury Research محاسبه میکند انویدیا 6.2% بخشی از بازار CPU سرور را در سهماهه چهارم 2025 تحت فرمان داشت، پس از Intel در 60% و AMD در 24.3%. سهام اضافی که ممکن است به افشاگریهای GTC واکنش نشان دهند شامل AMD، نیمههادی تایوان، Broadcom (AVGO)، Intel و Marvell (MRVL) هستند.
پست سهام انویدیا (NVDA): بانکهای بزرگ قبل از کنفرانس GTC 2026 صعودی میشوند ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.
منبع: https://blockonomi.com/nvidia-nvda-stock-major-banks-turn-bullish-before-gtc-2026-conference/
