یکی از بنیان‌گذاران Multicoin: آیا غیر متمرکز بودن لزوماً کندتر از متمرکز بودن است؟ PropAMM این تعصب را در حال شکستن است.

نویسنده: Kyle Samani، بنیان‌گذار مشترک Multicoin

گردآوری: Azuma، Odaily Planet Daily

یادداشت سردبیر: Kyle Samani، مردی که بیشترین مهارت را در ترویج سولانا دارد و بنیان‌گذار سابق Multicoin Capital که اخیراً با پروفایل بالا از صنعت خارج شد، بازگشته است!

دیشب، Kyle Samani یک مقاله Thread طولانی در حساب شخصی X خود منتشر کرد. در این مقاله، Kyle Samani یک بار دیگر از لفاظی متقاعدکننده "فراخوان برای معاملات" (نه به معنای تحقیرآمیز) خود استفاده کرد و با تمرکز بر "کارایی" به عنوان نقطه ضعف در روایت غیر متمرکز، به تفصیل توضیح داد که چگونه PropAMM که در حال حاضر در اکوسیستم سولانا ترویج می‌شود، از نظر کارایی به مدل متمرکز سنتی می‌رسد یا حتی از آن پیشی می‌گیرد و اثبات می‌کند که PropAMM یکی از مهم‌ترین نوآوری‌ها در ریزساختار بازار در سال‌های اخیر یا حتی دهه‌های اخیر است.

متن اصلی به شرح زیر است:

PropAMM یکی از مهم‌ترین نوآوری‌ها در ریزساختار بازار در سال‌های اخیر است و حتی ممکن است یکی از مهم‌ترین نوآوری‌ها در دهه‌های اخیر باشد.

برای کمک به درک این نتیجه، ابتدا بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه بازارسازها (MMs) در صرافی‌های متمرکز سنتی (CEXs) قیمت‌ها را ارائه می‌دهند.

بازارسازها معمولاً در کنار پلتفرم‌های معاملاتی قرار دارند. هر بازارساز الگوریتم خود را روی یک سرور اجرا می‌کند و از طریق یک کابل شبکه با طول یکنواخت (مثلاً ۵۰ متر) به سرور دیگری متصل می‌شود که به نوبه خود سیستم‌های پلتفرم معاملاتی را اجرا می‌کند.

بازارسازها و پلتفرم‌های معاملاتی به طور مداوم حجم زیادی از داده‌ها را مبادله می‌کنند. هر زمان که یک بازارساز سفارشی را به پلتفرم معاملاتی ارسال می‌کند - چه یک سفارش محدود، یک سفارش لغو شده یا یک سفارش بازار باشد - پلتفرم معاملاتی باید این اطلاعات را به همه بازارسازهای دیگر پخش کند؛ سپس بازارسازهای دیگر بر اساس اطلاعات جدید سفارشات خود را دوباره ارسال می‌کنند؛ و به همین ترتیب، به طور نامحدود تکرار می‌شود.

نمودار ساده زیر است.

حالا بیایید نگاهی بیندازیم که PropAMM چگونه در mainnet سولانا کار می‌کند.

زیبایی PropAMM در سولانا این است که بلاکچین به طور مستقیم الگوریتم بازارساز را "میزبانی" می‌کند. این بدان معنی است که سیستم دیگر نیازی به ارسال میلیاردها پیام به عقب و جلو بین بازارسازها و پلتفرم‌های معاملاتی ندارد؛ الگوریتم بازارسازی مستقیماً روی همان دستگاه فیزیکی پلتفرم معاملاتی اجرا خواهد شد.

نمودار جدید در زیر نشان داده شده است. (بله، فقط بلاکچین سولانا مورد نیاز است!)

یک استدلال طولانی در صنعت ارزهای دیجیتال وجود دارد که سیستم‌های غیر متمرکز ذاتاً کندتر هستند (با تأخیر بیشتر) از سیستم‌های متمرکز زیرا آن‌ها نیاز به ارتباط بین گره‌ها در سراسر جهان دارند.

با این حال، اگر به این موضوع از زاویه دیگری نگاه کنید، الگوریتم‌های نگهداری درون زنجیره ممکن است در واقع تأخیر کمتری نسبت به پلتفرم‌های معاملاتی متمرکز در امور مالی سنتی داشته باشند.

چرا این چنین است؟ دلیل در این واقعیت نهفته است که تأخیر مورد نیاز برای PropAMM برای به‌روزرسانی قیمت‌ها فقط شامل حرکت الکترون‌ها در همان ویفر سیلیکون فیزیکی است. به عنوان مثال، اگر یک سفارش بازار قبلی باعث تغییر در قیمت SOL-USD شود، این اطلاعات بلافاصله برای همه PropAMMها قابل مشاهده است و برای قیمت‌گذاری سفارش بازار بعدی استفاده می‌شود. همه چیز در همان ویفر سیلیکون اتفاق می‌افتد؛ دیگر نیازی به ارتباط دوطرفه بین سرورها نیست.

باید توجه داشت که PropAMM نیاز به به‌روزرسانی‌های مکرر اوراکل دارد، اما این یک مشکل نیست و واقعیت‌های کلی که در بالا توضیح دادم را تغییر نمی‌دهد.

مهم‌ترین نکته همچنان این است: وقتی پلتفرم معاملاتی - در مورد بالا، بلاکچین سولانا - مستقیماً الگوریتم PropAMM را میزبانی می‌کند، قیمت‌گذاری بازارساز به صورت زمان واقعی در همان ویفر سیلیکون فیزیکی تغییر می‌کند.

PropAMM به مکانیزم غالب برای قیمت‌گذاری اسپات SOL-USDC در سولانا تبدیل شده است، با اسپردهای باریک‌تر از هر صرافی متمرکز بزرگ. من انتظار دارم که این ساختار بازار به مدل غالب برای معاملات درون زنجیره در امسال تبدیل شود، از جمله اسپات، قراردادهای دائمی و حتی بازارهای پیش‌بینی.

بزرگترین چالش PropAMM این است که در حال حاضر هیچ راهی برای تضمین اینکه گیرنده همیشه به بهترین اجرا دست پیدا کند وجود ندارد، زیرا:

• همه الگوریتم‌های PropAMM به صورت عمومی در دسترس نیستند (که در واقع منطقی است، زیرا الگوریتم‌های بازارسازی سنتی نیز اختصاصی هستند).

• هنگام مسیریابی تراکنش‌ها بین چندین PropAMM، نتایج غیر قطعی هستند.

با این حال، این مشکل قابل حل است. من انتظار دارم که همه تیم‌های مجمع‌ساز مربوطه امسال راه‌حل‌هایی را راه‌اندازی کنند، مانند Jupiter و dFlow در سمت اسپات، و Phoenix در سمت قرارداد.

PropAMM فعلی هنوز به طور کامل بهینه نشده است و همچنان تحت محدودیت‌های مختلف بلاکچین سولانا قرار دارد. امسال، سولانا یک سری ارتقاء بزرگ را راه‌اندازی خواهد کرد که به طور قابل توجهی عملکرد PropAMM را بهبود می‌بخشد، از جمله:

۱. محدودیت CU (واحد محاسباتی) بالاتر در هر تراکنش و اندازه تراکنش بزرگتر؛

۲. محدودیت CU بالاتر در هر بلوک؛

۳. Alpenglow: زمان اسلات را از ۴۰۰ میلی‌ثانیه به ۱۰۰-۱۵۰ میلی‌ثانیه کاهش می‌دهد؛

۴. DoubleZero: تأخیر شبکه جهانی را کاهش می‌دهد؛

۵. اجرای کنترل شده توسط برنامه؛

۶. رهبران همزمان چندگانه.

اگر PropAMM در mainnet سولانا حتی بدون این ارتقاءها محدوده قیمت باریک‌تری نسبت به هر صرافی متمرکز (CEX) ارائه می‌دهد، می‌توان تصور کرد که با اجرای این ارتقاءها چقدر قدرتمند خواهند شد.

مطالعه مرتبط: تحول Kyle Samani از "بهترین سرمایه‌گذار کریپتو تمام دوران" به تصویر آینه‌ای از ده سال پیش.