مقررات اخیراً تصویب شده بازارهای دارایی‌های کریپتو (MiCA) اتحادیه اروپا شروع به تغییر شکل صنعت دارایی‌های دیجیتال منطقه کرده است و فرصت‌ها و موانع جدیدی را برای شرکت‌هایی که به دنبال فعالیت در سراسر این بلوک هستند ایجاد می‌کند، یک پلتفرم ثروت کریپتو مستقر در سوئیس گفت.

Swissborg که یک میلیون کاربر ثبت‌شده و 1.3 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دارد، در میان شرکت‌هایی است که شرط می‌بندند این تغییر نقش اروپا را در بازارهای تنظیم‌شده دارایی‌های دیجیتال پس از دریافت مجوز MiCA خود تقویت خواهد کرد.

"اقتصاد کارگزاری کریپتو می‌تواند در طول چرخه‌های بازار ضعیف‌تر چالش‌برانگیز باشد و برخی پلتفرم‌های جهانی ممکن است جایی را که سرمایه و منابع عملیاتی خود را تخصیص می‌دهند، مجدداً ارزیابی کنند،" جرمی باومن، مدیر عملیاتی ارشد SwissBorg به CoinDesk گفت.

در طول زمان، این می‌تواند منجر به "بازاری متشکل از بازیکنان کمتر اما مقاوم‌تر شود. MiCA استانداردهای نظارتی و عملیاتی مورد نیاز برای خدمات به مشتریان اروپایی را افزایش می‌دهد، که ممکن است تعداد بازیکنان با ساختار سبک را کاهش دهد،" او گفت، با اشاره به خروج اخیر Gemini از اتحادیه اروپا.

باومن همچنین گفت که وقتی صرافی‌های جهانی حضور خود را در اتحادیه اروپا کاهش می‌دهند، "فضا را برای بازیکنان اروپایی دیگر باز می‌کند تا موقعیت خود را تقویت کنند."

SwissBorg در سپتامبر 2025 دچار سوءاستفاده‌ای شد که گفت کمتر از 1٪ از کاربران خود را تحت تأثیر قرار داد. گزارش داد 192,600 SOL (41.5 میلیون دلار) از یک کیف پول خارجی که منحصراً برای استراتژی SOL Earn استفاده می‌شد، سرقت شد. سوءاستفاده ناشی از رابط برنامه‌نویسی برنامه (API) به خطر افتاده یک شریک بود و نه هک پلتفرم SwissBorg، آن‌ها ادعا کردند.

تکامل بازده و استیکینگ

باومن گفت انتظار دارد محصولات بازده و استیکینگ به سمت افشای واضح‌تر، مدیریت ریسک قوی‌تر و ساختارهای استانداردتر تکامل یابند.

"چارچوب پیرامون استیبل کوین‌ها جزئی‌تر است و نحوه طراحی و توزیع مدل‌های بازده خاص را شکل خواهد داد،" باومن گفت، که صرافی سطح متوسط او در حال حاضر تقریباً 800 میلیون دلار ارزش کل قفل شده (TVL) دارد، طبق داده‌های Defilama.

باومن همچنین گفت شفافیت نظارتی می‌تواند به تدریج مشارکت نهادی بیشتری را پشتیبانی کند، و اضافه کرد که فعلاً بازار دارایی‌های دیجیتال اروپا عمدتاً خرده‌فروشی‌محور باقی می‌ماند

"مؤسسات مالی سنتی می‌توانند هر سه نقش را ایفا کنند،" باومن گفت. "آن‌ها قابلیت‌های توزیع قوی و تخصص نظارتی دارند، که به طور طبیعی آن‌ها را در برخی زمینه‌ها رقیب می‌کند، اما فرصت‌هایی برای مشارکت نیز وجود دارد."

تنظیم‌کنندگان اتحادیه اروپا به دنبال قوانین واضح استیبل کوین هستند

باومن همچنین به بحث‌های مداوم خط‌مشی پیرامون استیبل کوین‌ها و محصولات بازده اشاره کرد. در حالی که بسیاری از آن بحث در حال حاضر در ایالات متحده متمرکز است، تنظیم‌کنندگان اروپایی عمدتاً بر تعریف قوانین واضح پیرامون انتشار، ذخایر و توزیع تمرکز دارند.

"با بلوغ بازار، راه‌حل‌های بازده احتمالاً به سمت مدل‌های شفاف‌تر و با ساختار بهتری تکامل می‌یابند که نوآوری را با ثبات مالی متعادل می‌کنند،" او گفت.

SwissBorg مجوز را در فرانسه جستجو کرد، که به طور گسترده به عنوان یکی از حوزه‌های قضایی سخت‌گیرانه‌تر نظارتی اروپا دیده می‌شود. تأیید کنترل‌های داخلی، سیستم‌های مدیریت ریسک و محافظت‌های دارایی کاربر را تأیید می‌کند، طبق شرکت.

این شرکت قصد دارد عملیات اروپایی خود را از نهاد فعلی استونیایی به نهاد ارائه‌دهنده خدمات دارایی کریپتو (CASP) فرانسوی تازه مجاز در ماه‌های آینده منتقل کند، زمانی که آمادگی عملیاتی تأیید شود، در ابتدا بازارهای اصلی کریپتو از جمله آلمان، هلند، ایتالیا و اسپانیا را هدف قرار می‌دهد.