پاکسازی 31,900 بیت کوین: چرا 4 مارس کف نهادی بیت کوین را مشخص کرد

ارز دیجیتال بیت کوین در حال آزمایش سطح 70,000 دلار است پس از افزایش مختصری به سمت 74,000 دلار، در حالی که بازار تلاش می‌کند پس از یک دوره پرنوسان که با عدم اطمینان ژئوپلیتیکی و نوسان قیمت سریع مشخص شده، به ثبات برسد. در حالی که رالی اخیر به بازگرداندن حرکت کوتاه‌مدت کمک کرد، تحلیلگران به دقت داده های درون زنجیره ای را زیر نظر دارند تا مشخص کنند آیا این حرکت منعکس‌کننده تغییر گسترده‌تری در ساختار بازار است یا صرفاً یک بهبود موقت در یک فاز تحکیم در حال انجام.

طبق گفته تحلیلگر برتر Axel Adler، داده‌های جریان اخیر صرافی‌ها یک توسعه قابل توجه را نشان می‌دهد که می‌تواند نشانه‌ای از انباشت زیربنایی باشد. یک خروجی غیرمعمول بزرگ بیت کوین در این هفته ثبت شد، با تقریباً 31,900 BTC که در یک روز صرافی‌ها را ترک کردند. از نظر تاریخی، رویدادهای با این بزرگی اغلب با انتقالات بزرگ به سردخانه مرتبط بوده‌اند، که نشان می‌دهد برخی از شرکت‌کنندگان بازار ممکن است کوین‌ها را از پلتفرم‌های معاملاتی برای نگه داشتن بلند مدت خارج کنند.

طی هفت روز گذشته، جریان خالص بیت کوین از صرافی‌ها به طور مداوم منفی باقی مانده است. خروجی‌های روزانه تقریباً شامل 2,867 BTC در 1405/12/08، 1,205 BTC در 1405/12/09، 251 BTC در 1405/12/10، 6,129 BTC در 1405/12/11، 1,819 BTC در 1405/12/12، 31,900 BTC شدید در 1405/12/13، و 3,478 BTC در 1405/12/14 بودند. در مجموع، تقریباً 47,700 BTC طی هفته از صرافی‌ها خارج شد، که یکی از بزرگترین ارقام خروجی هفتگی مشاهده شده در طول سال گذشته است.

جریان استیبل کوین استقرار نقدینگی در بیت کوین را نشان می‌دهد

گزارش همچنین فعالیت استیبل کوین در صرافی‌ها را بررسی می‌کند و تغییر مهمی را در پویایی نقدینگی در اوایل اسفند برجسته می‌کند. داده‌ها از معیار جریان خالص صرافی همه استیبل کوین‌ها (ERC20) حرکت خالص روزانه استیبل کوین‌ها را در پلتفرم‌های معاملاتی ردیابی می‌کند و بینشی در مورد چگونگی جریان سرمایه به داخل و خارج از بازار کریپتو ارائه می‌دهد.

برای بیشتر سال 2025، جریان خالص استیبل کوین الگوی عمدتاً خنثی را نشان داد که با ورودی‌ها و خروجی‌های متناوب بدون روند جهت‌دار پایدار مشخص شد. چندین افزایش قابل توجه در طول سال رخ داد، از جمله ورودی‌های تقریباً 2.7 میلیارد دلار در تیر و تقریباً 2.4 میلیارد دلار در شهریور. با این حال، یک تغییر رژیم مهم‌تر در اوایل اسفند 1404 ظاهر شد.

در آن زمان، نمودار یک ورودی بزرگ استیبل کوین حدود 1.1 میلیارد دلار را که وارد صرافی‌ها می‌شد ثبت کرد. تنها در عرض چند روز، روند معکوس شد و جریان خالص به حدود 37.5- میلیون دلار کاهش یافت. در حالی که خروجی فعلی نسبت به نوسانات تاریخی شدید نیست، انتقال سریع از ورودی به خروجی نشان می‌دهد که نقدینگی ورودی به سرعت مستقر شد.

طبق تحلیل، این حرکت احتمالاً مستقیماً به خروجی غیرعادی بیت کوین مشاهده شده در 1405/12/13 مرتبط است. توالی نشان می‌دهد که استیبل کوین‌ها ابتدا در صرافی‌ها واریز شدند، از طریق خریدهای اسپات به بیت کوین تبدیل شدند و سپس به سردخانه برداشت شدند. انباشت‌کنندگان بزرگ این رفتار را تحریک می‌کنند، ارز دیجیتال بیت کوین را در صرافی‌ها خریداری و بلافاصله آن را به سپرده‌گذاری بلند مدت منتقل می‌کنند.

بیت کوین سطح کلیدی حدود 70 هزار دلار را آزمایش می‌کند

نمودار 4 ساعته نشان می‌دهد بیت کوین در نزدیکی سطح 70,000 دلار در حال تحکیم است پس از یک بهبود شدید از پایین‌ترین سطح اواخر بهمن حدود 63,000 دلار. پس از فروش ناشی از ژئوپلیتیک، BTC برای چندین هفته وارد ساختار جانبی شد قبل از اینکه در اوایل اسفند به سمت بالا شکسته شود و به طور مختصر به منطقه 74,000 دلار برسد. این حرکت قیمت را بالاتر از میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت فشار داد و بهبود حرکت را نشان داد.

در حال حاضر، بیت کوین در حال آزمایش همگرایی چندین سطح فنی در نزدیکی 70 هزار دلار است. قیمت از بالاترین سطح محلی اخیر عقب نشینی بازار کرده و اکنون در اطراف میانگین متحرک نزولی 200 دوره‌ای در حال نوسان است که به عنوان مقاومت فوری عمل می‌کند. میانگین‌های متحرک 50 دوره‌ای و 100 دوره‌ای کمی زیر قیمت فعلی هستند و یک خوشه حمایتی کوتاه‌مدت در محدوده 68,000 تا 69,000 دلار را تشکیل می‌دهند.

از منظر ساختاری، شکست اخیر بازار را از یک روند نزولی کوتاه‌مدت به یک فاز تحکیم با کف‌های کمی بالاتر منتقل کرد. با این حال، رد شدن نزدیک 74,000 دلار نشان می‌دهد که حرکت صعودی هنوز با فشار بالاسری مواجه است.

اگر بیت کوین بتواند بالای منطقه حمایتی 69 هزار دلار باقی بماند، بازار می‌تواند تلاش دیگری به سمت منطقه مقاومت 73 تا 74 هزار دلار انجام دهد. شکست قاطع بالاتر از آن منطقه حرکت صعودی تازه را تأیید خواهد کرد. برعکس، از دست دادن خوشه حمایتی 68 هزار دلار می‌تواند آزمایش مجدد محدوده 65 تا 66 هزار دلار را که قبلاً خرید قوی در آن ظاهر شده بود، تحریک کند.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com