بهره باز XRP به پایین‌ترین سطح از سال 2024 رسید: بازنشانی بازار یا سیگنال هشدار؟

XRP پس از از دست دادن سطح 1.80 دلار و لغزش به سمت ناحیه 1.60 دلار وارد فاز بحرانی شده است، جایی که قیمت اکنون تلاش می‌کند حمایت کوتاه‌مدت پیدا کند. این حرکت در میان ضعف گسترده‌تر در سراسر بازار کریپتو رخ می‌دهد، اما ساختار XRP لایه اضافی از فشار را نشان می‌دهد که فراتر از حرکت قیمت اسپات است. طبق گزارش اخیر CryptoQuant، بخش مشتقات بازار XRP در حال تحمل انقباض شدید در اهرم است که نشان‌دهنده تغییر معناداری در رفتار معامله‌گران است.

داده‌ها نشان می‌دهد که موقعیت باز در تمام پلتفرم‌های مشتقات XRP به تقریباً 902 میلیون کاهش یافته است که پایین‌ترین سطح از سال 2024 را نشان می‌دهد. این تضاد شدیدی با شرایطی است که در طول سال 2025 مشاهده شد، زمانی که موقعیت باز به طور مداوم بین 2.5 تا 3.0 میلیارد در نوسان بود. بزرگی این کاهش نشان می‌دهد که اهرم به طور فعال در حال بازگشایی است تا صرفاً بین صرافی‌ها چرخش کند و به تعدیل گسترده‌تر کاهش ریسک اشاره دارد.

چنین انقباض‌هایی اغلب بازاری را منعکس می‌کنند که پس از نوسان طولانی در حال کاهش ریسک است. با تعداد کمتری پوزیشن اهرمی در بازی، حرکات قیمت تمایل دارند کندتر اما عمدی‌تر شوند، زیرا مازاد سفته‌بازانه بیرون ریخته می‌شود. همانطور که XRP ناحیه 1.60 دلار را آزمایش می‌کند، تحلیلگران از نزدیک در حال مشاهده هستند که آیا این تنظیم مجدد اهرم زمینه را برای ثبات فراهم می‌کند یا سیگنال نزول عمیق‌تر را نشان می‌دهد.

تنظیم مجدد اهرم سیگنال فاز احتمالی ساخت پایه است

گزارش با تجزیه جایی که کاهش اهرم در حال وقوع است، رنگ مهمی را اضافه می‌کند. در بایننس، موقعیت باز در مشتقات XRP به حدود 458 میلیون کاهش یافته است. در حالی که این رقم بالاتر از سطوح مشاهده شده در دسامبر گذشته باقی می‌ماند، هنوز هم نشان‌دهنده انقباض شدید از اوج‌های مشاهده شده در اوایل چرخه است.

نکته مهم این است که این کاهش در بایننس آنچه را که در سراسر سایر مراکز معاملاتی بزرگ در حال وقوع است منعکس می‌کند و دیدگاه را تقویت می‌کند که بازار در حال تحمل فاز گسترده کاهش اهرم است تا مهاجرت ساده پوزیشن‌ها بین صرافی‌ها.

از دیدگاه ساختاری، این مهم است. هنگامی که موقعیت باز به طور همزمان در سراسر پلتفرم‌ها فشرده می‌شود، معمولاً معامله‌گرانی را منعکس می‌کند که به طور فعال در حال کاهش ریسک و بستن قرار گرفتگی اهرمی هستند. این نوع محیط اغلب قبل از دوره‌های فاز تحکیم قیمت رخ می‌دهد، زیرا بازار نوسان قبلی را هضم می‌کند و به دنبال تعادل جدیدی می‌گردد. در چرخه‌های گذشته، این فازها اغلب منجر به شکل‌گیری ساختارهای پایه شده‌اند، به ویژه زمانی که فشار فروش محو می‌شود و نوسان فشرده می‌شود.

به آینده نگاه کنیم، تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که هر بازیابی در موقعیت باز برای نظارت حیاتی خواهد بود. بازگشت در اهرم که با بهبود مومنتوم قیمت همزمان است می‌تواند به عنوان سیگنال زودهنگامی عمل کند که روند جدید در حال توسعه است.

اما برای الان، کاهش موقعیت باز به پایین‌ترین سطح از سال 2024 به پاکسازی واضح بازار اشاره دارد. در حالی که این تنظیم مجدد ممکن است در سطح ساکت به نظر برسد، می‌تواند پایه سالم‌تری برای حرکات آینده فراهم کند—به شرطی که مدیریت ریسک در مرکز و جلو در فاز بعدی تکامل بازار XRP باقی بماند.

قیمت XRP در حال نشان دادن ضعف است

حرکت قیمت XRP به انعکاس ضعف ساختاری ادامه می‌دهد زیرا دارایی به طور قاطع زیر میانگین‌های متحرک کلیدی خود معامله می‌شود و ناحیه 1.60 دلار را برای حمایت آزمایش می‌کند. نمودار انتقال واضحی از روند صعودی قبلی به روند نزولی پایدار را نشان می‌دهد که با سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر از اوج اکتبر نزدیک به منطقه 3.50 تا 3.60 دلار مشخص شده است. مومنتوم به طور پیوسته بدتر شده است، با هر برگشت شکست زیر میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و میان‌مدت در حال کاهش، سیگنال کنترل پایدار فروشنده را نشان می‌دهد.

از دست دادن سطح 1.80 دلار از نظر فنی قابل توجه است. این ناحیه قبلاً به عنوان پایه فاز تحکیم و منطقه تقاضا عمل می‌کرد، اما شکست تمیز نشان می‌دهد که خریداران کنار رفته‌اند تا به طور تهاجمی از قیمت دفاع کنند. XRP اکنون زیر میانگین‌های متحرک 50 روزه و 100 روزه معامله می‌شود، در حالی که میانگین متحرک 200 روزه بالا به شیب رو به پایین ادامه می‌دهد و ساختار میان‌مدت نزولی را تقویت می‌کند.

حجم نسبت به فازهای توزیع قبلی خاموش باقی می‌ماند که با داده‌های مشتقات نشان‌دهنده انقباض در اهرم تا لیکویید شدن ناشی از وحشت همسو است. این دیدگاه را حمایت می‌کند که حرکت فعلی بیشتر یک بازگشایی کنترل شده است تا یک رویداد تسلیم.

تا زمانی که قیمت منطقه 1.55 تا 1.60 دلار را حفظ کند، XRP ممکن است تلاش کند تا ثبات یابد و پایه را شکل دهد. با این حال، شکست در حفظ این ناحیه بازار را در معرض عقب نشینی عمیق‌تر به سمت مناطق تقاضای قبلی نزدیک 1.30 تا 1.40 دلار قرار می‌دهد.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com