پول هوشمند علی‌رغم فروش گسترده ETH روی اتریوم باقی می‌ماند

داده‌های جدید نشان می‌دهند که بلاک چین اتریوم سهم خود از عرضه جهانی استیبل کوین را از سال 2023 به میزان 5.1٪ افزایش داده است، در حالی که آدرس‌های فعال استیبل کوین در شبکه در همان دوره 3.7٪ افزایش یافته است. این تغییر نشان می‌دهد که سرمایه کجا را برای تسویه انتخاب می‌کند، نه فقط جایی که تراکنش‌ها ارزان‌تر هستند.

در مقابل، TRON سهم بازار دو رقمی را در عرضه استیبل کوین و فعالیت کاربر از دست داده است. در حالی که زنجیره‌های با کارمزد کم به جذب رشد کیف پول ادامه می‌دهند، داده‌ها نشان می‌دهند که نقدینگی عمیق‌تر، امنیت و اعتماد نهادی هنوز سرمایه را در اتریوم لنگر می‌اندازند.

در زمان نگارش، اتریوم نزدیک به 2,300 دلار معامله می‌شود که 11.3٪ در هفته گذشته کاهش یافته است. این شبکه دارای ارزش بازار تقریباً 278 میلیارد دلار است و حجم معاملات روزانه حدود 55.6 میلیارد دلار است. با وجود این ارقام، ETH بیش از 50٪ کمتر از اوج قیمت خود نزدیک به 4,950 دلار باقی مانده است که شکاف بین رشد شبکه و احساسات بازار را نشان می‌دهد.

استیبل کوین‌ها نشانگر قدرت ساختاری هستند

داده‌های استیبل کوین نقش اتریوم را به عنوان لایه تسویه بازارهای ارز دیجیتال تقویت می‌کنند. در حالی که زنجیره‌های جایگزین فعالیت خرده‌فروشی را از طریق کارمزدهای پایین‌تر جذب می‌کنند، مجموعه‌های بزرگ سرمایه همچنان در جایی که نقدینگی عمیق‌تر است و ریسک طرف مقابل پایین‌تر تلقی می‌شود، متمرکز می‌شوند. این روند از سال 2023 بیشتر قابل مشاهده شده است، زیرا اتریوم به طور پیوسته سهم بازار را جذب کرده و آن را از دست نداده است.

برای ناظران بلندمدت، نتیجه روشن است: استفاده اندازه‌گیری شده در سرمایه مستقر شده از استفاده اندازه‌گیری شده صرفاً بر اساس تعداد آدرس‌ها منحرف می‌شود. اتریوم در حال برنده شدن در نبرد اول است.

تصویر تکنیکال: فشار کوتاه مدت باقی می‌ماند

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، ETH هنوز پس از اصلاح شدید در حال تثبیت است. در نمودار 4 ساعته، شاخص قدرت نسبی (RSI) زیر سطح خنثی 50 باقی مانده است که نشان می‌دهد اندیکاتور مومنتوم ضعیف است اما دیگر به شدت فروش بیش از حد نیست. MACD هنوز منفی است، اگرچه هیستوگرام نشانه‌های اولیه کندی اندیکاتور مومنتوم نزولی را نشان می‌دهد که نشان می‌دهد فشار فروش ممکن است در حال خستگی باشد.

در کوتاه مدت، اتریوم در حال تلاش برای ایجاد پایگاه بالای منطقه 2,200 تا 2,250 دلار است. حرکت پایدار بالای 2,450 دلار ساختار کوتاه مدت را بهبود می‌بخشد، در حالی که از دست دادن حمایت می‌تواند ریسک نزولی را به سمت مناطق نقدینگی قبلی باز کند.

دیدگاه گسترده‌تر به سال 2026

تحلیلگران با جهت‌گیری کلان در حال حاضر از نوسانات کوتاه مدت فراتر می‌روند. به گفته مایکل ون د پاپ، کاهش فعلی اتریوم منعکس کننده چرخه‌های قبلی است که ETH کاهش خود را بسیار قبل از اوج دارایی‌های کلان اصلی کامل کرد.

در موارد قبلی، تنظیمات مشابه با دوره‌های چند ماهه عملکرد ضعیف دنبال می‌شد، قبل از اینکه اتریوم بهبود نسبی قدرتمندی در برابر ارز دیجیتال بیت کوین آغاز کند.

ون د پاپ اشاره می‌کند که در آخرین چرخه قابل مقایسه، اتریوم در نهایت بیش از 300٪ در برابر ارز دیجیتال بیت کوین پس از تکمیل مرحله اصلاح عمیق رالی کرد. با توجه به اینکه ETH در حال حاضر تقریباً 31٪ از اوج‌های اخیر کاهش یافته و به طور قابل توجهی کمتر از اوج قیمت خود است، او استدلال می‌کند که بسیاری از ریسک نزولی ممکن است قبلاً قیمت‌گذاری شده باشد، با فرض تثبیت شرایط گسترده‌تر بازار.

نتیجه‌گیری

اتریوم در حال گسترش تسلط خود در جایی است که بیشترین اهمیت را دارد – سرمایه و نقدینگی استیبل کوین. حرکت قیمت در کوتاه مدت شکننده باقی می‌ماند، اما اندیکاتورهای مومنتوم نشان می‌دهند که فشار فروش در حال کاهش است. اگر الگوهای تاریخی تکرار شوند، سال 2026 می‌تواند دوره‌ای باشد که رشد شبکه اتریوم در نهایت با عملکرد قیمت نسبی قوی‌تر همگرا شود.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره مالی، سرمایه گذاری یا معاملاتی نیست. Coindoo.com هیچ استراتژی سرمایه گذاری یا ارز دیجیتال خاصی را تایید یا توصیه نمی‌کند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از تصمیم‌گیری سرمایه گذاری با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید.

پست پول هوشمند علیرغم فروش عمده ETH روی اتریوم می‌ماند اولین بار در Coindoo ظاهر شد.