روز 1-1000: چگونه GetEquity در خشکسالی سرمایه‌گذاری خطرپذیر سود پیدا کرد

GetEquity، یک پلتفرم فین‌تک نیجریه‌ای که به عنوان یک بازار دیجیتال برای سرمایه خصوصی عمل می‌کند، در رونق سرمایه‌گذاری خطرپذیر در سال 2021 آغاز به کار کرد. ماموریت آن برای دموکراتیزه کردن سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای نیجریه‌ای‌های عادی نه تنها به موقع، بلکه اجتناب‌ناپذیر به نظر می‌رسید. سرمایه‌گذاران خرده فروش یک دور 50000 دلاری برای شرکت نوآفرین را در عرض یک ساعت پر کردند و نمودارهای رشد افزایش یافت. 

اما تا سال 2023، روایت شکسته شده بود. کاهش ارزش تاریخی نایرا و توقف سرمایه‌گذاری خطرپذیر در سراسر قاره تهدید کرد که نقشه را از بین ببرد. سفر شرکت نوآفرین GetEquity درباره مقیاس‌دهی یک رویا نبود، بلکه مهندسی یک بقا بود، سفری که آن را مجبور می‌کرد تز اصلی خود را رها کند و حقیقتی بنیادی‌تر درباره چشم‌انداز سرمایه‌گذاری آفریقا کشف کند.

روز 1: همسایگان تصادفی

جود دایک و تمی‌توپ اکوندایو برای اولین بار در سال 2020 به صورت آنلاین با هم ارتباط برقرار کردند. دایک، یک مهندس بلاک‌چین، در تلاش بود تا یک صرافی برای سرمایه‌گذاری‌های شرکت نوآفرین بسازد. اکوندایو روی یک ابزار هوش تجاری کار می‌کرد. آن‌ها مشکلات مختلفی را دنبال می‌کردند، دسترسی به داده‌های بازار و منابع مالی شرکت نوآفرین، اما شکاف یکسانی در بازار می‌دیدند.

پس از صحبت مجازی به مدت ماه‌ها، تصمیم گرفتند ملاقات کنند. 

"من از جود آدرسش را پرسیدم،" اکوندایو تعریف می‌کند. "او به من می‌گوید، و من می‌گویم، 'تو همسایه من هستی.'" آن‌ها در همان خیابان زندگی می‌کردند. 

آن اتفاق خوش‌شانسانه شراکت آن‌ها را محکم کرد. با پیوستن به نیروها، آن‌ها ایده‌ها را ادغام کردند و در سال 2020 وارد Mozilla Builders Accelerator، یک برنامه شتاب‌دهنده که بر فناوری‌هایی که اینترنت را شکل دادند تمرکز داشت، شدند و اولین نسخه GetEquity را ساختند. 

فرض جسورانه بود: اجازه دادن به سرمایه‌گذاران خرده فروش برای منابع مالی شرکت‌های نوآفرین آفریقایی به همان روشی که مردم در فروش توکن کریپتو شرکت می‌کردند. شرکت 100000 دلار پیش-سید را از Greenhouse Capital در اوایل سال 2021 تامین کرد و در ژوئیه همان سال راه‌اندازی شد.

زمان‌بندی کامل به نظر می‌رسید. 

"ما در سال 2021 راه‌اندازی کردیم، و آن سال واقعاً خوبی بود؛ ما 15 تا 20 درصد ماه به ماه در حال رشد بودیم،" دایک می‌گوید. 

اولین معامله آن‌ها، یک جمع‌آوری 50000 دلاری برای یک شرکت نوآفرین، در کمتر از یک ساعت پر شد. این یک فانتزی سرمایه‌گذاری خطرپذیر بود. اما در دنیای شرکت‌های نوآفرین، داستان هرگز یک خط مستقیم نیست.

موفقیت اولیه 2021 یک مشکل ساختاری در حال رشد را پنهان کرد. GetEquity چیزی را ساخته بود که دایک آن را "غرور فنی" می‌نامد: مجموعه‌ای از محصولات مانند پورتال‌های سهام اختیار خرید کارمندان (ESOP) و ابزارهای مدیریت سهام.

"ما یک ابزار ساختیم، اما واقعاً، این چیزی نبود که مردم در آن زمان می‌خواستند،" اکوندایو اعتراف می‌کند. این یک 'ویتامین' بود، نه یک 'مسکن درد.' زمانی که نایرا در سال 2023 کاهش ارزش پیدا کرد، ریسک منابع مالی دارایی‌های مستقر در ایالات متحده با ارز محلی تبدیل به شکافی شد که نمی‌توانستند نادیده بگیرند.

"2023 بدترین سال ما تا به حال بود،" دایک صریحاً بیان می‌کند. پلتفرم برای یک اکوسیستم سرمایه‌گذاری خطرپذیر ساخته شده بود که ناگهان تبخیر شده بود. درآمد حاصل از معاملات شرکت نوآفرین کاهش یافت زیرا هزینه همه چیز افزایش یافت. تز اصلی آن‌ها در حال فروپاشی بود.

این لحظه‌ای از وضوح خشن بود که بسیاری از بنیان‌گذاران با آن روبرو می‌شوند. آن‌ها یک موتور پیچیده ساخته بودند، اما سوخت—معاملات شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر و اشتهای سرمایه‌گذار برای آن‌ها—از بین رفته بود. آن‌ها باید سوخت جدیدی پیدا می‌کردند وگرنه ماشین متوقف می‌شد. مشارکت آن‌ها در شتاب‌دهنده Techstars در سال 2023، یک برنامه ARM Labs لاگوس، چارچوبی برای یک آزمایش ناامیدانه فراهم کرد.

روز 500:

مجبور به نگاه کردن به فراتر از شرکت‌های نوآفرین، تیم شروع به آزمایش کلاس‌های دارایی جدید با پایگاه کاربری خود کرد. آن‌ها کوچک شروع کردند: یک یادداشت تجاری، یک یادداشت بدهی برای منابع مالی موتورسیکلت. نتایج امیدوارکننده اما متوسط بود. پیشرفت با ایده‌ای به قدری معمولی که در زمینه خود رادیکال بود به دست آمد: اوراق تجاری.

این ابزارهای بدهی کوتاه‌مدت از شرکت‌های بزرگ و های تراشه آبی از پایه‌های امور مالی سنتی هستند اما برای سرمایه‌گذار متوسط نیجریه‌ای تا حد زیادی غیرقابل دسترس بودند. در اوایل سال 2024، آن‌ها یک آزمایش با اوراق تجاری پالایشگاه شکر Dangote انجام دادند. آن‌ها علاقه حدود 10.5 میلیون نایرا (7400 دلار) را تخمین زدند. نتیجه آن‌ها را شگفت‌زده کرد.

"تا روز اول که آن را بیرون گذاشتیم، حدود 4 میلیون انجام داده بودیم. تا روز پنجم، از 27 میلیون عبور کرده بودیم،" دایک توضیح می‌دهد. تناسب محصول-بازار انفجاری بود. تا پایان سال 2024، آن‌ها نزدیک به 300 میلیون نایرا (200000 دلار) در سرمایه‌گذاری‌های اوراق تجاری را تسهیل کرده بودند. آزمایش دیگر یک آزمایش نبود؛ این کسب‌وکار جدید آن‌ها بود.

این چرخش همه چیز را تغییر داد. مشارکت با مدیریت دارایی تثبیت‌شده که این معاملات را منبع‌یابی و بررسی می‌کردند به این معنی بود که GetEquity دیگر نیازی به یک تیم بزرگ سررسی کامل داخلی نداشت. شرکت مجبور شد به طرز دردناکی بازسازی شود. در سال 2024، GetEquity 40 درصد از نیروی کار خود را پس از تغییر در استراتژی عملیاتی اخراج کرد.

"این یک خروج دوستانه بود،" اکوندایو توضیح می‌دهد، و اشاره می‌کند که خود کارکنان به کوچک‌سازی اشاره کرده بودند زیرا می‌دیدند نقش‌ها با تغییر مدل منسوخ می‌شوند. 

اخراج، همراه با مدل مشارکت سبک سرمایه، به یک هدف حیاتی دست یافت: سودآوری. GetEquity مدل شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر پرریسک و پرهزینه را با یک موتور کارگزاری کم‌حجم‌تر و پایدارتر معامله کرده بود.

چرخش همچنین یک قدرت پنهان را آشکار کرد. زیرساخت دیجیتالی که آن‌ها برای سندیکاهای شرکت نوآفرین ساخته بودند، پورتال‌ها، داشبوردها، جریان‌های سرمایه‌گذاری، کاملاً قابل استفاده مجدد بود. 

"GetEquity در واقع مشتری محصول خودش است،" دایک اشاره می‌کند، با استفاده از پلتفرم خود برای توزیع معاملات به جامعه خرده فروشی خود. آن‌ها به طور تصادفی یک راه‌حل برچسب سفید برای کل بازار سرمایه خصوصی ساخته بودند.

روز 1000: 

برای GetEquity، رشد سرسام‌آور 2021 با مقیاس‌دهی محاسبه‌شده از موقعیت کارایی عملیاتی معامله شده است. شرکت اکنون در حال کار برای رسمی کردن مسیر جدید خود است، به دنبال مجوز نگهدارنده دارایی دیجیتال از کمیسیون بورس و اوراق بهادار نیجریه (SEC) برای تثبیت موقعیت خود است. این حرکت با درس کلیدی از بازگشت آن‌ها همراستا است، همانطور که دایک اشاره می‌کند، "تنظیم‌کننده‌های شما در واقع می‌خواهند شما را شکوفا ببینند." 

تمرکز GetEquity بر بازار نیجریه است؛ دایک و اکوندایو برنامه‌های گسترش برای کنیا را به تعویق انداخته‌اند. نقشه راه آن‌ها شامل معرفی کلاس‌های دارایی سرمایه خصوصی بیشتر با مدیریت دارایی مانند ARM است. 

اگرچه برای یک هدف ساخته شده است، شرکت سوخت پایدارتری پیدا کرده است، و ماموریت بنیان‌گذاران از مختل کردن سیستم به تبدیل شدن به بخشی حیاتی و دیجیتالی‌شده از آن تغییر کرده است.