در حالی که بسیاری از سرمایهگذاران عادی در تعطیلات استراحت میکردند، بزرگترین مدیر دارایی جهان در حال انجام اقدامات مهمی بود.
بلکراک بهطور خاموش ۲۱۴ میلیون دلار ارز دیجیتال بیت کوین [BTC] و اتریوم [ETH] را در یک سری تراکنشهای پایان سال به Coinbase Prime منتقل کرد، همانطور که توسط Arkham گزارش شد.
این انتقالها در یک لحظه کلیدی برای ETFهای ارز دیجیتال شرکت صورت میگیرد، زیرا هم IBIT و هم ETHA شاهد کاهش علاقه سرمایهگذاران هستند.
فعالیت درون زنجیره ای نشان میدهد که بلکراک دیگر فقط ارز دیجیتال نگهداری نمیکند؛ بلکه بهطور فعال نقدینگی را مدیریت میکند تا موجی از بازخرید سرمایهگذاران را مدیریت کند.
تغییر ۲۱۴ میلیون دلاری به نظر میرسد یک واکنش مستقیم به کاهش تقاضا برای ETFهای ارز دیجیتال ایالات متحده باشد.
خرید ارز دیجیتال بیت کوین توسط بلکراک
از ۱۴۰۳/۰۹/۲۸، ETF ارز دیجیتال بیت کوین بلکراک (IBIT) با خروجی پایدار مواجه شده است، بهطوریکه تنها در ۱۴۰۳/۱۰/۰۹، ۷.۹ میلیون دلار از صندوق خارج شد.
در همان روز، تمام ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین ایالات متحده با هم ۱۹.۳ میلیون دلار برداشت داشتند.
ETFهای اتریوم با فشار مشابهی روبرو هستند، بهطوریکه ETHA بلکراک در ۱۴۰۳/۱۰/۰۹، ۱۳.۳ میلیون دلار ضرر کرد که تقریباً دو برابر کل خروجی خالص روزانه ETFهای اتریوم بود.
این الگو نشان میدهد که بسیاری از سرمایهگذاران نهادی عقبنشینی میکنند، احتمالاً به دلیل برداشت زیان مالیاتی پایان سال و کسب سود پس از یک سهماهه نهایی پرنوسان.
اقدام متقابل سیلور
در حالی که سرمایهگذاران ETF عقب مینشینند، استراتژی مایکل سیلور (سابقاً MicroStrategy) عکس این کار را انجام میدهد.
در همان روز که بلکراک بازخرید داشت، استراتژی ۱،۲۲۹ BTC دیگر را به مبلغ ۱۰۸.۸۵ میلیون دلار خرید، طبق دادههای Lookonchain.
شرکت بهطور متوسط ۸۸،۵۶۸ دلار برای هر ارز دیجیتال بیت کوین پرداخت کرد و کل دارایی خود را به ۶۷۲،۴۹۷ BTC افزایش داد.
علیرغم نوسانات اخیر بازار، استراتژی در حال حاضر روی سود محقق نشده حدود ۸.۳۱ میلیارد دلار نشسته است که بهطور کلی ۱۶ درصد سود است.
دو استراتژی بسیار متفاوت
این امر یک تضاد جالب در بازار ارز دیجیتال ایجاد میکند، بهطوریکه بلکراک بهعنوان تامین کننده نقدینگی عمل میکند و BTC و ETH را به صرافیها منتقل میکند تا به سرمایهگذاران ETF کمک کند نقد کنند.
در همین حال، استراتژی بهعنوان یک جذبکننده نقدینگی عمل میکند، ارز دیجیتال بیت کوین را میخرد و بلندمدت نگه میدارد و عرضه را از بازار خارج میکند.
با این حال، با وجود تمام این حرکتها، قیمتها به سختی واکنش نشان دادهاند.
ارز دیجیتال بیت کوین در زمان انتشار خبر به قیمت ۸۷،۹۰۰ دلار معامله میشد که تنها ۰.۲۴ درصد در ۲۴ ساعت افزایش داشت. از سوی دیگر، اتریوم به قیمت ۲،۹۷۴ دلار معامله میشد با افزایش کوچک ۰.۴۵ درصدی.
این واگراییهای صعودی قیمت-جریان، با حرکتهای بزرگ پول بدون حرکتهای بزرگ در قیمت، نشان میدهد که بازار احتمالاً این برداشتهای پایان سال را انتظار داشت.
بنابراین، با ورود به ژانویه، توجه از این برداشتها به احساسات سال نو تغییر میکند.
اکنون، اینکه آیا سیلور میتواند سرمایهگذاران خردهفروش را به بازار بازگرداند هنوز مشخص نیست، اما یک چیز از دادههای درون زنجیره ای واضح است: دستهای ضعیف در حال خروج هستند، و بزرگترین بازیگران به سادگی برای ۲۰۲۶ در حال جایگیری مجدد هستند.
افکار نهایی
- انتقالهای پایان سال بلکراک تغییر به سمت مدیریت فعال نقدینگی را نشان میدهد که توسط بازخرید سنگین ETF و کاهش تقاضای سرمایهگذاران هدایت میشود.
- خرید ۱۰۸ میلیون دلاری ارز دیجیتال بیت کوین توسط MicroStrategy یک تضاد چشمگیر ایجاد میکند و اعتقاد قوی بلندمدت را نشان میدهد حتی در حالی که سرمایهگذاران ETF خارج میشوند.
منبع: https://ambcrypto.com/blackrock-dumps-saylor-buys-holiday-chaos-erupts-as-crypto-market-ends-2025/
