سهام IonQ (IONQ) علی‌رغم رکورد درآمد فصل اول، ۶٪ کاهش یافت

نکات کلیدی

• IonQ در سه‌ماهه اول درآمد ۶۴.۷ میلیون دلاری ثبت کرد که نشان‌دهنده رشد ۵۵ درصدی نسبت به سال گذشته است و از انتظارات تحلیلگران به میزان ۴۹.۸ میلیون دلار فراتر رفت.
• چشم‌انداز درآمد کل سال ۲۰۲۶ به محدوده ۲۶۰ تا ۲۷۰ میلیون دلار ارتقا یافت که از هدف قبلی ۲۳۵ میلیون دلار بالاتر است.
• تعهدات قراردادی آینده، که به عنوان تعهدات عملکردی باقی‌مانده اندازه‌گیری می‌شوند، ۵۵۴ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته و به ۴۷۰ میلیون دلار رسیدند.
• شرکت سود خالص ۸۰۵.۴ میلیون دلاری ثبت کرد که دومین سه‌ماهه سودآور متوالی آن است و عمدتاً ناشی از تعدیل ارزش منصفانه بدهی وارانت بود.
• سهام IONQ با وجود رشد قوی ۹.۵ درصدی در ساعات معاملاتی عادی، در جلسات معاملاتی تمدیدشده و پیش از بازار بیش از ۶ درصد کاهش یافت، چرا که سهامداران سودهای خود را قفل کردند.

IonQ چیزی را ارائه داد که مدیرعامل آن را مهم‌ترین سه‌ماهه شرکت تا به امروز توصیف کرد. معیارهای مالی از این ادعا حمایت کردند. با این حال، سهام صرف‌نظر از این موضوع عقب‌نشینی کرد — که نشان‌دهنده بینش‌های مهمی درباره احساسات فعلی بازار نسبت به سهام محاسبات کوانتومی است.

IONQ جلسه عادی روز چهارشنبه را با پیشروی ۹.۵ درصدی به پایان رساند و از رونق گسترده‌تر بخش فناوری بهره‌مند شد. سپس گزارش درآمد منتشر شد. درآمد سه‌ماهه اول به ۶۴.۷ میلیون دلار رسید که نشان‌دهنده رشد سالانه ۵۵ درصدی است و به راحتی از تخمین اجماع ۴۹.۸ میلیون دلاری فراتر رفت. با این وجود، سهام در معاملات پس از ساعت کاری بیش از ۶ درصد سقوط کرد.

IonQ, Inc., IONQ

زیان تعدیل‌شده به ازای هر سهم ۳۴ سنت ثبت شد که نسبت به زیان ۴۶ سنتی که وال استریت پیش‌بینی کرده بود، بهبود یافته است. شرکت پیشی گرفتن قانع‌کننده‌ای در درآمد ارائه داد. پیش‌بینی‌ها افزایش یافته بودند. با این حال فروشندگان ظهور کردند.

این گسست بین عملکرد و حرکت قیمت به موضوعی تکرارشونده برای سهام محاسبات کوانتومی تبدیل شده است. فعالان بازار با انتظارات بالا پس از رالی پیش از اعلام وارد رویداد درآمدی شدند، و حتی نتایج چشمگیر نتوانست در معاملات تمدیدشده شتاب را حفظ کند.

شتاب سازمانی یکی از عناصر مثبت‌تر گزارش بود. مشتریان تجاری بیش از ۶۰ درصد از درآمد سه‌ماهه اول را به خود اختصاص دادند، در حالی که بیش از یک سوم از مشتریانی حاصل شد که چندین محصول IonQ را خریداری کردند. این الگوی پذیرش چندپلتفرمی نشان می‌دهد که شرکت در حال پرورش مشارکت‌های واقعی شرکتی است نه تراکنش‌های منفرد.

درآمد قراردادی آینده — که به عنوان تعهدات عملکردی باقی‌مانده اندازه‌گیری می‌شود — ۵۵۴ درصد افزایش یافت و به ۴۷۰ میلیون دلار رسید. این معیار پایه‌ای برای افزایش راهنمایی فراهم کرد. IonQ اکنون درآمد کل سال ۲۰۲۶ را بین ۲۶۰ تا ۲۷۰ میلیون دلار پیش‌بینی می‌کند که در مقایسه با پیش‌بینی قبلی ۲۳۵ میلیون دلاری است.

شتاب درآمد در میان هزینه‌های عملیاتی بالا ادامه دارد

رقم سود خالص گزارش‌شده ۸۰۵.۴ میلیون دلار چشمگیر به نظر می‌رسد، اگرچه به طور قابل توجهی تحت تأثیر نوسانات ارزش منصفانه بدهی وارانت قرار گرفت. با استفاده از معیارهای تعدیل‌شده، IonQ زیان EBITDA به مبلغ ۹۶.۸ میلیون دلار ثبت کرد. سازمان به سرعت در حال گسترش است، اگرچه هزینه‌ها نیز به همان سرعت در حال افزایش هستند.

دارایی‌های نقدی، شامل وجه نقد، معادل‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها، در پایان سه‌ماهه به ۳.۱ میلیارد دلار رسید که انعطاف‌پذیری مالی قابل توجهی فراهم می‌کند. با این حال، ناظران بازار به دقت زیر نظر خواهند گرفت که شرکت چقدر کارآمد می‌تواند شکاف بین رشد درآمد و سودآوری پایدار را کاهش دهد.

یک معامله قابل توجه: IonQ اولین فروش یک سیستم نسل ششم ۲۵۶ کیوبیتی را به دانشگاه کمبریج تکمیل کرد. این قرارداد شامل محاسبات کوانتومی، شبکه‌سازی، حسگری و امنیت داده می‌شود — یک توافقنامه جامع که با رویکرد چندمحصولی IonQ همسو است.

دیدگاه وال استریت و پویایی‌های صنعت

سهام کوانتومی رقیب نیز پس از اعلامیه IonQ عقب‌نشینی کردند. D-Wave Quantum در معاملات پیش از بازار ۲.۸ درصد کاهش یافت در حالی که Rigetti Computing 3.9 درصد افت کرد، که نشان می‌دهد حرکت پس از ساعت کاری منعکس‌کننده پویایی‌های گسترده‌تر بخش بود نه مسائل مختص به شرکت.

احساسات تحلیلگران نسبت به IONQ عمدتاً مثبت باقی مانده است. از بین ۱۱ تحلیلگری که سهام را دنبال می‌کنند، هشت نفر رتبه‌بندی خرید و سه نفر رتبه‌بندی نگهداری را حفظ کرده‌اند. هدف قیمت اجماع در ۵۸.۵۰ دلار قرار دارد که نشان‌دهنده پتانسیل صعودی تقریباً ۱۱ درصدی از سطوح فعلی است.

IonQ همچنین یک مشارکت اخیر با Horizon Quantum را اعلام کرد که متعهد به خرید یکی از سیستم‌های IonQ برای استفاده به عنوان یک پلتفرم توسعه برای برنامه‌های نرم‌افزاری کوانتومی شد.

The post IonQ (IONQ) Stock Drops 6% Despite Record Q1 Earnings Beat appeared first on Blockonomi.