مایکروسافت (MSFT) در مقابل الفبا (GOOGL): کدام سهام بزرگ فناوری در حال حاضر گزینه بهتری برای خرید است؟

TLDR

• درآمد مایکروسافت در سال ۲۰۲۵ به ۲۸۱.۷ میلیارد دلار رسید، ۱۵٪ رشد کرد و Azure برای اولین بار از ۷۵ میلیارد دلار عبور کرد
• حاشیه سود عملیاتی Google Services الفابت در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ به ۴۱.۹٪ رسید
• مایکروسافت دارای ۳۸ رتبه‌بندی خرید و میانگین هدف قیمتی تحلیلگران ۵۵۶.۱۵ دلار است
• الفابت دارای ۵۳ تحلیلگر پوشش‌دهنده GOOGL با میانگین هدف ۳۹۷.۴۸ دلار است
• وال استریت هر دو را مطلوب می‌داند، اما مایکروسافت به‌عنوان گزینه سرمایه‌گذاری شفاف‌تر دیده می‌شود

مایکروسافت و الفابت دو نام بزرگ در حوزه فناوری هستند و هر دو به شدت به آینده رایانش ابری و هوش مصنوعی گره خورده‌اند. اما آن‌ها چیزهای بسیار متفاوتی به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند.

نتایج سالانه مایکروسافت در ۲۰۲۵ در تمام زمینه‌ها قوی بود. درآمد ۱۵٪ رشد کرد و به ۲۸۱.۷ میلیارد دلار رسید. درآمد عملیاتی ۱۷٪ رشد کرد و به ۱۲۸.۵ میلیارد دلار رسید. Azure برای اولین بار از ۷۵ میلیارد دلار درآمد عبور کرد، با رشد ۳۴٪.

Microsoft Corporation, MSFT

در سه‌ماهه مالی سوم سال ۲۰۲۶، مایکروسافت درآمد ۸۲.۹ میلیارد دلاری ثبت کرد، با رشد ۱۸٪. درآمد عملیاتی به ۳۸.۴ میلیارد دلار و سود خالص به ۳۱.۸ میلیارد دلار رسید.

آنچه مایکروسافت را متمایز می‌کند، ارتباط بین محصولاتش است. رشد Azure تقاضا برای Office، Teams، GitHub و ابزارهای امنیتی را تغذیه می‌کند. هوش مصنوعی هم‌اکنون در محصولاتی که مشتریان سازمانی امروز برای آن‌ها پرداخت می‌کنند، تعبیه شده است.

این امر مدل‌سازی رشد را برای تحلیلگران آسان‌تر می‌کند. نیازی به انتظار و مشاهده اینکه آیا هوش مصنوعی در نهایت به محرک درآمدی تبدیل می‌شود نیست — هم‌اکنون هست.

نقاط قوت الفابت

اعداد الفابت نیز قوی هستند. درآمد عملیاتی Google Services در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ با ۲۲٪ رشد به ۴۰.۱ میلیارد دلار رسید و حاشیه سود عملیاتی ۴۱.۹٪ را ثبت کرد. درآمد جستجو و تبلیغات در آن فصل به ۶۳.۱ میلیارد دلار رسید، با رشد ۱۷٪.

Alphabet Inc., GOOGL

Google Cloud تا اواسط ۲۰۲۵ به نرخ اجرای درآمد سالانه بالای ۵۰ میلیارد دلار رسیده بود. مدیریت به گسترش مستمر حاشیه سود در کنار افزایش تقاضای مشتریان اشاره کرد.

الفابت همچنین دارای YouTube، اشتراک‌ها و یک موتور بزرگ تولید نقدینگی است. این شرکت در حال افزودن ویژگی‌های هوش مصنوعی به Search بوده، از جمله AI Overviews، AI Mode و Lens.

نگرانی برخی سرمایه‌گذاران این است که آیا هوش مصنوعی کسب‌وکار Search گوگل را در طول زمان تقویت می‌کند یا بر آن فشار می‌آورد. این سوال هنوز به طور کامل پاسخ داده نشده است.

نظر تحلیلگران

مایکروسافت دارای اجماع خرید متوسط در MarketBeat است، با ۳۸ رتبه‌بندی خرید، ۱ خرید قوی و ۵ نگه‌داری. میانگین هدف قیمتی ۱۲ ماهه ۵۵۶.۱۵ دلار است.

GOOGL الفابت دارای ۵۳ رتبه‌بندی تحلیلگر با میانگین هدف ۳۹۷.۴۸ دلار است. کلاس سهام GOOG نشان‌دهنده ۲۹ خرید، ۷ خرید قوی و ۳ نگه‌داری با میانگین هدف ۳۶۲.۷۳ دلار است.

هر دو سهام در وال استریت از اعتبار بالایی برخوردارند. تنظیمات مایکروسافت شفاف‌تر دیده می‌شود، با قرار گرفتن گسترده‌تر در معرض بازار سازمانی و رشد سریع‌تر و قابل مشاهده‌تر ابری.

الفابت ممکن است برای سرمایه‌گذارانی جذاب باشد که ارزش را در یک نام بزرگ فناوری ارزان‌تر با دارایی‌های قوی Search و Cloud می‌بینند و معتقدند نگرانی‌های مربوط به هوش مصنوعی اغراق‌آمیز است.

کسب درآمد از هوش مصنوعی مایکروسافت هم‌اکنون در کسب‌وکار جای گرفته است. پتانسیل کامل هوش مصنوعی الفابت همچنان به چگونگی تحول Search بستگی دارد.

The post Microsoft (MSFT) vs Alphabet (GOOGL): Which Big Tech Stock Is the Better Buy Right Now? appeared first on CoinCentral.