Las acciones de Western Digital (WDC) más que se duplican en 2026 — ¿Pueden seguir subiendo?

TLDR

• Western Digital escindió su unidad de flash, SanDisk, en febrero de 2025, convirtiéndose en una empresa puramente de HDD
• Los ingresos del Q3 fiscal alcanzaron los $3.34 mil millones, un 45% más interanual, superando las estimaciones de Wall Street
• La previsión de ingresos del Q4 de ~$3.65 mil millones también superó las expectativas
• Western Digital añadió $4 mil millones a su programa de recompra y recaudó $3.17 mil millones mediante la venta parcial de su participación en SanDisk para reducir deuda
• El consenso de los analistas es Compra Moderada, pero el precio objetivo medio de $450.46 está por debajo del precio actual de la acción

Los ingresos del Q3 de Western Digital ascendieron a $3.34 mil millones, un 45% más interanual, con ganancias ajustadas de $2.72 por acción, ambos por encima de las estimaciones de Wall Street.

Western Digital Corporation, WDC

La compañía pronosticó entonces ingresos del Q4 de alrededor de $3.65 mil millones, superando nuevamente las expectativas. La dirección señaló la fuerte demanda de productos de almacenamiento de alta capacidad vinculados al gasto en infraestructura de IA.

La acción ya había más que duplicado su valor a principios de 2026, antes de la publicación de resultados de abril.

Western Digital completó la escisión de su negocio de flash, SanDisk, en febrero de 2025. Ese movimiento dejó a WDC como una empresa de discos duros más enfocada, dirigida a la demanda de almacenamiento en la nube, empresarial y relacionada con la IA.

Antes de la división, los inversores tenían que valorar dos negocios que operaban en ciclos diferentes con distintos perfiles de márgenes. Estructura más limpia, historia más clara.

La IA impulsa el almacenamiento, no solo el cómputo

El desarrollo de la IA no consiste solo en comprar GPUs. Las empresas que escalan sistemas de IA necesitan almacenamiento para datos de entrenamiento, vídeo, contenido archivado e información empresarial, y esa demanda se refleja directamente en los volúmenes de HDD.

A finales de abril de 2026, las sólidas previsiones de Seagate ayudaron a impulsar todo el sector del almacenamiento. Los analistas que siguieron ese informe dijeron que los fabricantes de HDD podrían mantener el poder de fijación de precios durante años gracias a la demanda impulsada por IA. Western Digital se encuentra justo en el centro de esa tendencia.

Esta no es una historia de chips. Es la infraestructura alrededor de los chips, y ahora mismo esa infraestructura está muy ocupada.

Recompras y reducción de deuda

Western Digital añadió $4 mil millones a su programa de recompra de acciones a principios de este año, tras el fuerte impulso de la demanda relacionada con la IA en las ventas de almacenamiento.

La compañía también recaudó aproximadamente $3.17 mil millones vendiendo parte de su participación en SanDisk, con los ingresos destinados a la reducción de deuda. Eso supone un cambio significativo para una empresa que históricamente ha cargado con una pesada deuda.

Históricamente vista como un nombre de hardware cíclico, el enfoque actual de asignación de capital de WDC —recompras más amortización de deuda— es un intento de reposicionar la percepción de los inversores.

La comunidad de analistas se sitúa actualmente en un consenso de Compra Moderada: 1 compra fuerte, 18 compras, 3 neutros y cero ventas, según MarketBeat.

El precio objetivo medio de $450.46 está ahora por debajo del precio actual de la acción, lo que significa que el rally ha avanzado más rápido que las revisiones de los analistas.

Eso no es en sí mismo una señal de alarma, pero sí significa que la acción está valorada para la ejecución, no solo para la mejora.

La orientación del Q4 de $3.65 mil millones es la próxima prueba importante. Si la demanda se mantiene, el escenario alcista tiene recorrido. Si los clientes de la nube reducen el gasto o los precios se suavizan, la acción lo notará rápidamente.

El precio objetivo medio de $450.46 de los analistas para Western Digital se sitúa actualmente por debajo del precio de mercado, con 18 de 22 analistas calificándola como compra.

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