Las órdenes para el IPO de SpaceX alcanzan los $150B mientras la oferta de $75B se acerca a su precio

TLDR

• SpaceX planea ofrecer 555,6 millones de acciones a $135 cada una.
• La OPI recaudaría aproximadamente $75 mil millones y valoraría SpaceX cerca de $1,8 billones.
• La demanda reportada ha alcanzado aproximadamente $150 mil millones, haciendo que la OPI esté 2 veces sobrefinanciada.
• Se espera que SpaceX fije el precio de la OPI el 11 de junio.
• Se espera que SPCX cotice en Nasdaq y Nasdaq Texas.

La oferta pública inicial planificada de SpaceX está generando una fuerte demanda por parte de los principales inversores institucionales, mientras la empresa avanza hacia lo que podría convertirse en la OPI más grande de la historia.

La compañía ofrece 555,6 millones de acciones a un precio fijo de $135 cada una, una estructura que recaudaría aproximadamente $75 mil millones y valoraría SpaceX en aproximadamente $1,8 billones. Se espera que la OPI fije su precio el 11 de junio, con las operaciones previstas para el día siguiente en Nasdaq y Nasdaq Texas bajo el ticker SPCX.

Se espera que los bancos que lideran la oferta dejen de recibir órdenes institucionales después del cierre del mercado de Nueva York el miércoles a las 16:00 horas. Ese plazo les da a los suscriptores tiempo para medir la demanda antes de asesorar a SpaceX sobre la fijación final de precios y las asignaciones.

Las órdenes institucionales aumentan antes de la fijación de precios

La demanda por la OPI de SpaceX ha alcanzado supuestamente alrededor de $150 mil millones, haciendo que la oferta esté al menos dos veces sobrefinanciada en función del objetivo de recaudación de $75 mil millones. Varios grandes inversores institucionales han colocado órdenes por aproximadamente $10 mil millones o más en acciones, según personas familiarizadas con el acuerdo.

Se dice que los grandes fondos de solo largo plazo se encuentran entre los compradores dominantes en el libro de órdenes. La fuerte demanda refleja el interés de los inversores en el negocio de lanzamiento comercial de SpaceX, la unidad de internet satelital Starlink y su creciente papel en la infraestructura espacial.

Algunas estimaciones en redes sociales han sugerido que la demanda podría ser de hasta $250 mil millones, lo que representaría más de tres veces las acciones disponibles. Esa cifra no ha sido verificada, mientras que el nivel de demanda reportado de $150 mil millones ya coloca a la OPI entre las ofertas más observadas en la historia del mercado.

Si se completa en el tamaño actual, la OPI de SpaceX superaría el listado de $29,4 mil millones de Saudi Aramco en 2019 y se convertiría en la oferta pública inicial más grande jamás realizada. El acuerdo también colocaría a SpaceX entre las empresas públicas más valiosas del mundo en su primer día de operaciones.

Los inversores minoristas reciben una gran asignación

SpaceX ha reservado hasta el 30% de la oferta para inversores minoristas a través de plataformas que incluyen Robinhood y Fidelity. Esa asignación es mayor que las estructuras típicas de OPI, que generalmente reservan una parte mucho menor para compradores no institucionales.

Los inversores minoristas podrían continuar colocando órdenes en algunas plataformas después del plazo institucional, dependiendo de las reglas de corretaje y las ventanas de asignación. La división final entre compradores institucionales y minoristas dependerá de la demanda, la calidad de las órdenes y las decisiones de los suscriptores.

La asignación minorista ha atraído la atención de los participantes del mercado de criptomonedas. Los informes indican que algunos inversores están vendiendo posiciones en Bitcoin para obtener efectivo para las acciones de SpaceX. Si esa actividad ocurre a mayor escala, podría añadir presión de venta sobre Bitcoin sin relación con la regulación, los datos macroeconómicos o los eventos específicos de exchanges.

La oferta también llega durante un período de creciente interés en los grandes listados de tecnología privada. El objetivo de valoración reportado de SpaceX de $1,75 billones a $1,8 billones marca un aumento brusco respecto a la valoración estimada de $350 mil millones de la empresa en las transacciones del mercado secundario de finales de 2024.

Las expectativas basadas en el mercado también están aumentando. Las probabilidades de Polymarket mostraron recientemente un 64% de posibilidades de que la OPI de SpaceX cierre por encima de una capitalización de mercado de $2 billones en su primer día de operaciones.

Starlink, la IA y la especulación sobre Tesla añaden interés

La demanda de los inversores está siendo respaldada por la base de ingresos de SpaceX en banda ancha satelital, servicios de lanzamiento, contratos relacionados con la defensa y proyectos de tecnología emergente. Starlink proporciona servicio de internet satelital en mercados globales, mientras que el Falcon 9 sigue siendo central para el negocio de lanzamiento de la empresa.

Las perspectivas de ingresos de SpaceX también han llamado la atención debido a un acuerdo de servicios en la nube con Google de Alphabet. Según el acuerdo reportado, Google pagaría $920 millones al mes hasta 2029.

También se informa que la empresa tiene como objetivo comenzar sus primeras pruebas de computación de IA orbital a finales de 2027. SpaceX completó la adquisición de xAI en febrero de 2026, incorporando la empresa de inteligencia artificial de Elon Musk a la estructura más amplia de SpaceX.

La OPI también ha intensificado la especulación sobre una posible fusión futura con Tesla. Wolfe Research señaló que algunos inversores están tratando ahora una posible combinación SpaceX-Tesla como parte del debate de inversión en Tesla. El analista Emmanuel Rosner citó posibles ventajas que incluyen capacidades de IA más sólidas, mayor acceso al capital y mayor control de voto para Musk.

El mismo análisis también señaló obstáculos importantes, incluida la resistencia de los accionistas, la revisión regulatoria y un calendario que podría extenderse más allá de 2027. A corto plazo, la valoración de Tesla sigue vinculada a la ejecución en robotaxi, Optimus, vehículos eléctricos y productos relacionados con la IA.

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