El Gigante Bitcoin Strategy Se Mueve para Retirar $1.5 Mil Millones en Deuda Convertible y Dice que Podría Vender BTC

Strategy señaló el viernes que está tomando medidas importantes para reducir su deuda convertible, llegando a un acuerdo para recomprar 1.500 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2029.

La empresa compradora de Bitcoin afirmó en una presentación que espera pagar aproximadamente 1.380 millones de dólares para cancelar la deuda que la compañía asumió para ampliar su reserva de criptomonedas en noviembre de 2024, lo que representa una parte significativa de los 8.200 millones de dólares prestados por la empresa en los últimos años.

El cofundador y presidente ejecutivo Michael Saylor indicó en febrero que la empresa buscaría durante los próximos tres a seis años "convertir en capital" sus notas convertibles, las cuales los inversores pueden canjear por acciones ordinarias si las Acciones superan un determinado umbral.

A medida que la empresa, que controla Bitcoin por valor de 65.000 millones de dólares, se apoya cada vez más en su acción preferente insignia, Stretch (STRC), para ampliar sus tenencias de Bitcoin, los esfuerzos de la firma por cancelar una parte de su deuda convertible se alinean con un impulso más amplio de desapalancamiento.

Si bien las tenencias de Bitcoin de Strategy mostraron pérdidas de miles de millones de dólares a principios de este año —con el activo digital cayendo hasta los 62.850 dólares en febrero—, las inminentes obligaciones de sus próximos vencimientos pusieron a prueba la confianza en la sostenibilidad a largo plazo de la compañía. Esas dudas se vieron agravadas por los pagos regulares de dividendos a los que Strategy se ha comprometido a través de STRC.

Las acciones del mayor tenedor corporativo de Bitcoin cambiaron de manos en torno a los 178 dólares poco después de la apertura del mercado el viernes, según Yahoo Finance. En lo que va del año, el precio de las acciones de la firma ha avanzado un 18%, aunque sigue cotizando muy por debajo de su máximo de 457 dólares del año pasado.

En la presentación, Strategy indicó que tiene la intención de financiar las recompras utilizando las reservas de efectivo disponibles, los ingresos de su programa de oferta de acciones ordinarias en el mercado, "y/o los ingresos de la venta de Bitcoin".

Los traders en Myriad, un mercado de predicciones propiedad de la empresa matriz de Decrypt, DASTAN, actualmente prevén una probabilidad del 90% de que Strategy venda Bitcoin antes de que finalice este año. Hace un mes, los traders estimaban solo un 12% de probabilidad de que la empresa recurriera a su reserva de criptomonedas.

A pesar de cultivar durante años una actitud de comprar y nunca vender respecto a Bitcoin, Saylor declaró este mes durante la conferencia de resultados del primer trimestre de la empresa: "Probablemente venderemos algo de Bitcoin para financiar un dividendo, solo para inocular al mercado, para enviar el mensaje de que lo hicimos".

El comentario se hizo en referencia a STRC, que actualmente ofrece un dividendo anual del 11,5% pagado mensualmente. Desde que Strategy comenzó a ofrecer el producto a los inversores en julio, la capitalización de mercado de STRC se ha disparado hasta los 8.400 millones de dólares, en medio de una mayor emisión en los últimos meses.

Cuando Strategy recompre los bonos con vencimiento en 2029, la empresa tendrá 1.500 millones de dólares en deuda convertible pendiente de ese tramo. Además, la firma ha emitido aproximadamente 1.000 millones de dólares en bonos que los inversores pueden obligar a la empresa a recomprar desde septiembre de 2027.

Los esfuerzos de la compañía por cancelar deuda se producen mientras sus pares planean movimientos similares. El jueves, Strive, que gestiona el noveno mayor tesoro de Bitcoin, anunció que había eliminado su deuda pendiente mediante la recompra de bonos a largo plazo a valor razonable.