- La SEC cambia el enfoque de aplicación hacia casos de fraude y asignación de recursos en el año fiscal 2025.
- El año registró 456 casos presentados y $17.9 mil millones en compensaciones, con totales ajustados significativamente menores.
- El enfoque se expande hacia la protección minorista, riesgos cripto y aplicación de fraude transfronterizo.
La Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) informó un cambio en su estrategia de aplicación para el año fiscal 2025, centrándose en acciones enfocadas en fraude y una reevaluación de cómo se implementan los recursos en los casos.
Durante el año fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la Comisión presentó 456 acciones de aplicación, incluyendo 303 casos independientes y 69 procedimientos administrativos de seguimiento. Estas acciones abordaron conductas indebidas como fraude en ofertas, uso de información privilegiada, manipulación del mercado, violaciones de divulgación e incumplimientos de deber fiduciario.
La agencia reportó una compensación monetaria total de $17.9 mil millones. Sin embargo, después de excluir las cantidades clasificadas como "consideradas satisfechas" y litigios heredados vinculados al caso de Robert Allen Stanford, las cifras ajustadas mostraron $1.4 mil millones en devoluciones e intereses prejudiciales y $1.3 mil millones en sanciones civiles.
Además, aproximadamente $262 millones fueron devueltos a inversores perjudicados, mientras que $60 millones fueron otorgados a 48 denunciantes. La Comisión también registró 53,753 consejos, quejas y referencias, marcando un aumento del 19% respecto al año anterior.
Cambio hacia una Aplicación Centrada en el Fraude
Los funcionarios describieron 2025 como un período de transición marcado por un reenfoque deliberado en casos que involucran daño directo a inversores. La Comisión señaló que los esfuerzos de aplicación anteriores incluyeron 95 acciones y $2.3 mil millones en sanciones relacionadas con violaciones de mantenimiento de registros, incluyendo comunicaciones fuera de canales oficiales, que no identificaron daño directo a inversores.
La estructura actual prioriza casos de fraude, que a menudo requieren plazos de investigación extendidos y mayor asignación de recursos. La Comisión también señaló que las acciones de aplicación se dirigirán a la responsabilidad individual. Aproximadamente dos tercios de los casos independientes involucraron a individuos, representando un aumento del 27% interanual, mientras que 119 individuos fueron prohibidos de servir como funcionarios o directores de empresas públicas.
Medidas de Protección Minorista e Integridad del Mercado
El programa de aplicación puso un énfasis importante en proteger a los inversores minoristas. Las acciones incluyeron casos relacionados con presuntos esquemas Ponzi que afectaron a miles de inversores y resultaron en pérdidas financieras sustanciales, así como acciones de aplicación contra fallas de divulgación y conflictos de interés en servicios de asesoría.
La Comisión también amplió su supervisión de prácticas comerciales abusivas, incluyendo spoofing y uso de información privilegiada. Paralelamente, se estableció un Grupo de Trabajo Transfronterizo en septiembre de 2025 para abordar el fraude originado fuera de Estados Unidos pero que afecta los mercados nacionales.
La agencia introdujo una Unidad de Ciberseguridad y Tecnologías Emergentes para abordar riesgos vinculados a blockchain, inteligencia artificial y ciberseguridad. Las acciones de aplicación durante el año incluyeron casos relacionados con presunto fraude relacionado con criptomonedas, ofertas de inversión engañosas y uso indebido de afirmaciones relacionadas con IA.
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Fuente: https://coinedition.com/sec-highlights-fraud-centered-enforcement-in-fy2025-report/
