Las acciones de Chewy (CHWY) suben un 13% después de que las previsiones superen los pronósticos de Wall Street: ¿es momento de comprar?

TLDR

• Las acciones de Chewy subieron ~13% después de que la compañía emitiera una guía de ingresos para 2026 de $13.6B–$13.75B, por encima de las estimaciones de los analistas
• Los ingresos del Q4 fueron de $3.26 mil millones, un aumento del 8.1% ajustado por la semana adicional en el trimestre del año pasado
• Los clientes activos crecieron un 4% hasta 21.3 millones; las ventas netas por cliente activo aumentaron un 2.2% hasta $591
• Chewy espera ahorros en costos impulsados por IA de $50M+ anuales para 2027, con un beneficio de "decenas de millones bajas" ya esperado en 2026
• Chewy Vet Care ahora tiene 18 ubicaciones y se describe como el segmento de más rápido crecimiento por cliente activo

Chewy publicó resultados del cuarto trimestre el miércoles que cumplieron en gran medida las expectativas de Wall Street, pero fue la perspectiva para 2026 la que puso en movimiento a los inversores.

Chewy, Inc., CHWY

El minorista de suministros para mascotas guio para ingresos del año completo de $13.6 mil millones a $13.75 mil millones. Eso superó el consenso de los analistas de $13.58 mil millones y envió las acciones hacia arriba aproximadamente un 13% en el día, cerrando alrededor de $26.50.

Los ingresos del Q4 se situaron en $3.26 mil millones, un aumento del 0.5% sobre una base reportada y del 8.1% cuando se ajusta por una semana adicional en el período comparable del año pasado. Eso coincidió con las estimaciones. El margen bruto mejoró 90 puntos básicos hasta el 29.4%, y el EBITDA ajustado aumentó de $124.5 millones a $162.3 millones.

El EPS ajustado fue de $0.27, solo un centavo por debajo del consenso de $0.28. El ingreso neto GAAP fue de $39.2 millones, o $0.09 por acción, en comparación con $22.8 millones hace un año.

Los clientes activos crecieron un 4% interanual hasta 21.3 millones. Las ventas netas por cliente activo subieron un 2.2% hasta $591. El CEO Sumit Singh señaló que los dueños de mascotas están tratando cada vez más a las mascotas como miembros de la familia y están optando por productos premium, una tendencia que espera que continúe.

El CFO Chris Deppe dijo que la guía para 2026 no tiene en cuenta ninguna inflación de precios. Se espera que el crecimiento provenga de nuevas adiciones de clientes y un mayor gasto por cliente existente.

Los Ahorros por IA Están Cobrando Claridad

Chewy ha estado construyendo infraestructura de IA durante varios trimestres y ahora está comenzando a implementarla en todas las operaciones, incluida su capa de servicio, cadena de suministro y red de distribución.

Singh dijo que las eficiencias impulsadas por IA deberían entregar un beneficio de "decenas de millones bajas" en 2026, subiendo a aproximadamente $50 millones o más en ahorros anualizados para 2027. La compañía también está aumentando las operaciones en su centro de distribución de próxima generación en Houston como parte del esfuerzo más amplio de reducción de costos.

Para el Q1 2026, Chewy guio para ingresos de $3.33 mil millones a $3.36 mil millones y EPS ajustado de $0.40–$0.45, en línea general con lo que esperaban los analistas.

La Expansión de Vet Care Continúa

Chewy Vet Care agregó 10 nuevas ubicaciones en el año fiscal 2025, llevando el total a 18 prácticas. CVC actualmente opera en cinco estados, con planes de expansión nacional.

Singh dijo que el rendimiento de CVC está superando las expectativas en satisfacción del cliente y está funcionando como una herramienta de adquisición de clientes que fortalece los vínculos con compradores de alto valor. La compañía lo llamó el segmento de crecimiento más rápido por ventas netas por cliente activo.

Chewy también completó la adquisición de SmartEquine, una plataforma de salud equina. Se espera que ese acuerdo agregue alrededor de $80 millones en ventas netas en 2026, menos del 1% de los ingresos totales, pero señala un impulso más allá de las mascotas domésticas tradicionales.

A pesar del repunte del miércoles, las acciones de Chewy han perdido casi el 20% de su valor en los últimos 12 meses y permanecen muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $48.62.

La publicación Chewy (CHWY) Stock Jumps 13% After Guidance Beats Wall Street Forecasts – Time to Buy? apareció primero en CoinCentral.