Las fintechs piden a CBN un fondo de crecimiento, el regulador dice que solo puede actuar como intermediario

Los operadores de fintech están presionando por un fondo de crecimiento dedicado o un esquema de garantía de crédito para desbloquear capital para la innovación y expansión, pero el Banco Central de Nigeria (CBN) dice que no puede establecer directamente financiamiento tipo venture capital.

El regulador reveló esto en su último informe del sector fintech, que se basó en una encuesta cuantitativa de ejecutivos líderes de fintech, un taller cerrado de partes interesadas realizado en junio de 2025, y la mesa redonda de fintech del CBN convocada en octubre de 2025.

El CBN describió el proceso como parte de un compromiso sostenido con un sector con el que busca construir un puente.

El acceso a financiamiento surgió como una de las mayores limitaciones para el crecimiento de fintech, con muchas partes interesadas describiendo la recaudación de fondos dentro de Nigeria como difícil o muy difícil. 

Los ejecutivos citaron la volatilidad macroeconómica, los retrasos regulatorios que afectan las aprobaciones de inversión extranjera directa, y el riesgo cambiario como factores que han hecho que el capital tanto local como extranjero sea más difícil de asegurar.

La desaceleración se refleja en el flujo de capital. El financiamiento para startups en Nigeria cayó un 17% a $343 millones en 2025. En respuesta, el 87,5% de los ejecutivos de fintech apoyaron la creación de un fondo de crecimiento específico para fintech o un esquema de garantía de crédito para ayudar a las startups a acceder a financiamiento a más largo plazo en un momento en que los cheques de capital se están reduciendo.

El CBN ha ejecutado previamente esquemas de financiamiento dirigidos a sectores que considera estratégicos para la economía, particularmente la agricultura. 

Su intervención más prominente, el Programa de Prestatarios Ancla (ABP), fue lanzado el 17 de noviembre de 2015, para mejorar el financiamiento para pequeños agricultores e impulsar la producción de alimentos.

A partir de 2023, el CBN había desembolsado ₦1,1 billones ($809,85 millones) a través del esquema antes de discontinuarlo, diciendo que se reenfocaría en sus responsabilidades fundamentales de política monetaria.

Sin embargo, ABP también se convirtió en una historia de advertencia. El programa estuvo plagado de alegaciones de monitoreo débil y pobre aplicación de reembolsos, con afirmaciones de que algunos beneficiarios trataron los préstamos como regalos, lo que llevó a altas tasas de incumplimiento. 

Un informe del auditor general mostró que el CBN aún tiene que recuperar ₦629,04 mil millones ($463,12 millones), planteando preguntas sobre hasta dónde debería llegar el regulador al actuar como prestamista de último recurso para la expansión del sector privado.

En su informe de fintech, el CBN trazó una línea clara, diciendo que no puede crear directamente fondos de venture capital. Sin embargo, dijo que puede desempeñar un papel de convocatoria al reunir instituciones de financiamiento para el desarrollo y proveedores de capital privado para estructurar financiamiento mixto, garantías de crédito o modelos de reparto de riesgos a través de socios como el Banco de Desarrollo de Nigeria (DBN) e InfraCredit. El banco dijo que estas opciones se alinean con su Payments System Vision 2025 (PSV2025).

A pesar de que el CBN se distancia del financiamiento directo, el capital respaldado por el gobierno puede comenzar a desempeñar un papel más importante en el mercado de venture capital de Nigeria.

Nigeria lanzó Investment in Digital and Creative Enterprises (iDICE) en 2023 con $617,7 millones en financiamiento para promover la inversión en los sectores digital y creativo del país. 

El programa está respaldado por el Gobierno Federal de Nigeria, a través del Banco de Industria, así como el Banco Africano de Desarrollo (AfDB), Agence Française de Développement (AFD) y el Banco Islámico de Desarrollo (IsDB).

En noviembre de 2025, iDICE participó en la recaudación de fondos de $64 millones de Ventures Platform, uno de los fondos de etapa semilla más activos de África, en un acuerdo que señaló un mayor apetito por financiamiento institucional dirigido a la innovación en etapa temprana. La Ley de Startups de Nigeria también contempla un fondo semilla respaldado por el gobierno de hasta ₦10 mil millones ($7,36 millones).

Más allá de los llamados por un fondo de crecimiento de fintech, las partes interesadas también propusieron medidas para mejorar la liquidez, incluida la creación de un mercado secundario para instrumentos de deuda de fintech. El CBN señaló que la propuesta se alinea con esfuerzos más amplios para profundizar los mercados de capital domésticos y reducir el riesgo de concentración.

Las partes interesadas de fintech señalaron que una mayor visibilidad internacional del progreso regulatorio de Nigeria, incluidas las mejoras en la aplicación de la lucha contra el lavado de dinero (AML) y la salida del país de la lista gris del Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF), contribuiría a mejorar las percepciones de riesgo externo y apoyaría la movilización de inversión a largo plazo.

En octubre de 2025, Nigeria fue eliminada de la lista gris del FATF, potencialmente facilitando las transacciones transfronterizas y desbloqueando nuevos flujos de remesas e inversión extranjera.

Nigeria fue agregada a la lista gris en febrero de 2023, un movimiento que sacudió la confianza de los inversores y aumentó los costos de cumplimiento para las transacciones transfronterizas. "Facilitará las transacciones transfronterizas, mejorará los flujos de capital, incluida la inversión extranjera directa", dijo el Ministro de Finanzas Wale Edun en octubre de 2025.

El CBN dijo que planea aprovechar a los socios de desarrollo para alinear la programación de donantes y la asistencia técnica con las prioridades fintech definidas nacionalmente.

"Las oportunidades incluyen cofinanciar pilotos de infraestructura, apoyar la capacidad regulatoria e invertir en bienes públicos digitales", dijo el regulador.