La acción de Plug Power (PLUG) sube un 7% tras conseguir un importante contrato de electrolizador – ¿Es momento de comprar?

TLDR

• Plug Power ha sido adjudicada un contrato FEED para suministrar un sistema de electrolizador PEM GenEco de 275 MW para el proyecto "Courant" de Hy2gen Canada en Baie-Comeau, Québec.
• El contrato es uno de los premios de proyectos de electrolizadores más grandes en la historia de Plug.
• El proyecto Courant producirá nitrato de amonio bajo en carbono para la industria minera de Canadá utilizando energía hidroeléctrica.
• Las acciones de PLUG han subido más del 7% con la noticia, cotizando alrededor de $2.42 — todavía un 99% menos desde su precio de IPO ajustado por división inversa.
• Los analistas pronostican que los ingresos de Plug crecerán a una CAGR del 18% hasta $1.2 mil millones para 2028.

Plug Power (PLUG) obtuvo una de sus mayores victorias contractuales hasta la fecha el miércoles 2 de abril, enviando las acciones más del 7% al alza en la sesión.

Plug Power Inc., PLUG

La compañía fue adjudicada el contrato de Diseño de Ingeniería de Front-End (FEED) para suministrar un sistema de electrolizador PEM GenEco de 275 MW para el proyecto "Courant" de Hy2gen Canada, ubicado en Baie-Comeau, Québec.

El proyecto Courant se está desarrollando como una de las instalaciones de nitrato de amonio descarbonizado más grandes de América del Norte. El producto final — nitrato de amonio renovable — suministrará las necesidades de explosivos de la industria minera de Canadá.

El alcance de Plug en el contrato incluye actividades de ingeniería y diseño de sistemas que cubren la integración de electrolizadores, configuración de planta y optimización del rendimiento. La energía provendrá de la red de Hydro-Québec, aprovechando los recursos hidroeléctricos de Canadá.

La ubicación de la instalación en Baie-Comeau también le da acceso a un puerto de aguas profundas e infraestructura industrial establecida — útil para un proyecto de esta escala.

El CEO Jose Luis Crespo dijo que la victoria "subraya la capacidad de Plug para apoyar hidrógeno a gran escala y productos derivados del hidrógeno" y señaló la gigafábrica de la compañía como una razón clave por la que fue elegida para un proyecto de este tamaño.

El CEO de Hy2gen, Cyril Dufau-Sansot, dijo que el acuerdo combina la experiencia en desarrollo de proyectos de Hy2gen con la tecnología de electrolizadores de Plug para avanzar un proyecto químico verde para el sector minero.

Esta no es la primera vez que las dos compañías han trabajado juntas. El contrato Courant se basa en colaboraciones anteriores en proyectos de hidrógeno renovable en Europa, así como en acuerdos continuos de suministro de hidrógeno entre las dos empresas.

Una Acción que Aún Encuentra su Equilibrio

Las acciones de PLUG han tenido una racha difícil. Actualmente cotiza alrededor de $2.42 — una caída del 99% desde su precio de IPO ajustado por división inversa de $150 en 1999. El rango de 52 semanas de la acción se sitúa entre $0.69 y $4.58.

En 2024, los ingresos de Plug cayeron un 29% y su pérdida neta se amplió. Pero 2025 trajo un cambio: los ingresos aumentaron un 13%, y las pérdidas se redujeron a medida que la demanda de proyectos de hidrógeno se recuperó y las ventas de hidrógeno verde mejoraron.

La iniciativa de reducción de costos "Project Quantum Leap" de Plug ha sido parte de ese esfuerzo de recuperación. La compañía ha desplegado más de 74,000 sistemas de celdas de combustible en cinco continentes, con clientes principales que incluyen Amazon y Walmart.

Lo que los Analistas Están Observando

De 2025 a 2028, los analistas esperan que los ingresos de Plug crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta del 18%, alcanzando $1.2 mil millones. La compañía tiene un valor empresarial de alrededor de $3.7 mil millones, situándola en aproximadamente cinco veces las ventas esperadas de este año.

La victoria del contrato FEED de Courant llega mientras Plug continúa aumentando la producción de hidrógeno verde en EE.UU. mientras persigue proyectos industriales a gran escala globalmente.

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