USD/JPY fiel am Montag um 0,38% und rutschte unter die Marke von 160,00 ab, um sich bei etwa 159,70 einzupendeln, nachdem es zuvor am Tag kurzzeitig ein neues Jahreshoch nahe 160,50 erreicht hatte. Die Montagskerze zeigte eine bärische Umkehr mit einem langen oberen Docht, der eine Spanne von etwa 160,50 bis 159,30 abdeckte, mit einem Schlusskurs in der unteren Hälfte. Die Ablehnung aus der Zone von 160,00 bis 160,50 markiert den ersten bedeutenden Gegendruck von Verkäufern, seit die Rallye von den Februar-Tiefs nahe 152,10 begann.
Die Bank of Japan (BoJ) veröffentlichte am Montag ihre Zusammenfassung der Meinungen für März, die eine bemerkenswert hawkishe Ausrichtung zeigte. Ein Vorstandsmitglied sagte, die Zentralbank sollte die Zinsen „ohne zu zögern" erhöhen, wenn die Bedingungen anhalten, während ein anderes die Möglichkeit einer größeren als üblichen Erhöhung zur Bewältigung des Energieschocks durch den Nahost-Konflikt ins Spiel brachte. Die BoJ hielt bei ihrer März-Sitzung mit einer 8-1-Abstimmung an 0,75% fest, wobei Vorstandsmitglied Hajime Takata zugunsten von 1,00% abwich. Vor dem Dienstag werden die Tokioer Verbraucherpreisindex-Daten (CPI) für März am späten Montag erwartet, wobei die Kerninflation (ohne frische Lebensmittel) bei 1,8% im Jahresvergleich erwartet wird, gefolgt vom Tankan-Index für das verarbeitende Gewerbe am Dienstag, wo der Konsens bei 16 gegenüber zuvor 15 liegt.
Auf der US-Dollar-Seite schlug der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, am Montag in Harvard einen geduldigen Ton an und sagte, die aktuelle Zinshaltung sei angemessen und die Fed neige dazu, über angebotsgetriebene Preisspitzen wie den anhaltenden Ölschock hinwegzusehen. Die Kommentare bekräftigten die Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC), die Zinsen im März bei 3,50% bis 3,75% zu halten, wobei die Beamten ihre Inflationsprognose für den Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) auf 2,7% nach oben korrigierten. Im Gegensatz dazu drängte Fed-Gouverneur Stephen Miran, der einzige Abweichler bei jeder Sitzung seit seiner Ernennung, weiterhin auf Senkungen, räumte aber ein, seine Zinsprognose für das Jahresende um 50 Basispunkte angehoben zu haben, nachdem enttäuschende Inflationsdaten vorlagen. Die Spaltung verdeutlicht eine zunehmende Kluft zwischen der abwartenden Mehrheit des Ausschusses und einer dovischen Minderheit, die den Arbeitsmarkt schneller abkühlen sieht, als die Schlagzeilendaten vermuten lassen.
USD/JPY Tageschart
Technische Analyse
Im Tageschart wird USD/JPY bei 159,69 gehandelt. Die kurzfristige Tendenz bleibt bullisch, da der Kurs deutlich über dem steigenden 50-Tage-EMA liegt, der wiederum komfortabel über dem 200-Tage-EMA bleibt und einen etablierten Aufwärtstrend bestätigt. Jüngste Kerzen zeigen nur flache Rückzüge innerhalb dieses breiteren Anstiegs, während der Stochastische RSI von früheren überkauften Extremen nachgelassen hat, ohne zusammenzubrechen, was darauf hindeutet, dass die Dynamik eher abkühlt als sich umkehrt. Diese Kombination deutet auf einen Markt hin, der Gewinne auf erhöhten Niveaus konsolidiert, anstatt ein klares Topping-Muster zu signalisieren.
Der erste Widerstand erscheint im Bereich von 160,30, dem jüngsten Swing-Hoch, wobei ein nachhaltiger Durchbruch den Weg zur Region von 161,00 als nächstes öffnet. Auf der Unterseite entsteht unmittelbare Unterstützung nahe 158,50, wo das jüngste Reaktionstief einen ersten Boden bildet. Darunter reiht sich die Zone von 157,30 mit früherer Konsolidierung ein und liegt nicht weit über dem steigenden 50-Tage-EMA, was sie zu einem wichtigeren Unterstützungsniveau macht; ein Tagesschlusskurs darunter würde beginnen, die aktuelle bullische Struktur zu untergraben.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools geschrieben.)
Japanischer Yen FAQs
Der Japanische Yen (JPY) ist eine der meistgehandelten Währungen der Welt. Sein Wert wird weitgehend durch die Entwicklung der japanischen Wirtschaft bestimmt, aber insbesondere durch die Politik der Bank of Japan, die Differenz zwischen japanischen und US-Anleiherenditen oder die Risikobereitschaft unter Händlern, neben anderen Faktoren.
Eine der Mandate der Bank of Japan ist die Währungskontrolle, daher sind ihre Schritte entscheidend für den Yen. Die BoJ hat manchmal direkt in die Devisenmärkte eingegriffen, im Allgemeinen um den Wert des Yen zu senken, obwohl sie dies aufgrund politischer Bedenken ihrer wichtigsten Handelspartner nicht oft tut. Die ultra-lockere Geldpolitik der BoJ zwischen 2013 und 2024 führte dazu, dass der Yen gegenüber seinen wichtigsten Währungspartnern an Wert verlor, aufgrund einer zunehmenden politischen Divergenz zwischen der Bank of Japan und anderen wichtigen Zentralbanken. In jüngerer Zeit hat das allmähliche Aufheben dieser ultra-lockeren Politik dem Yen etwas Unterstützung gegeben.
Im letzten Jahrzehnt hat die Haltung der BoJ, an der ultra-lockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer zunehmenden politischen Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Federal Reserve. Dies unterstützte eine Ausweitung der Differenz zwischen den 10-jährigen US- und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem Japanischen Yen begünstigte. Die Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, die ultra-lockere Politik allmählich aufzugeben, zusammen mit Zinssenkungen in anderen wichtigen Zentralbanken, verringert diese Differenz.
Der Japanische Yen wird oft als sichere Hafen-Investition angesehen. Das bedeutet, dass Anleger in Zeiten von Marktstress eher dazu neigen, ihr Geld in die japanische Währung zu stecken, aufgrund ihrer vermeintlichen Zuverlässigkeit und Stabilität. Turbulente Zeiten dürften den Wert des Yen gegenüber anderen Währungen stärken, die als riskanter für Investitionen angesehen werden.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-retreats-below-16000-on-the-bojs-hawkish-summary-ahead-of-tokyo-cpi-202603302019
