Krypto-Handel im Jahr 2025 zeigt Verlagerung zu Bitcoin und Derivaten

Der Jahresbericht 2025 von Wintermute hebt eine bedeutende Veränderung hervor, wie Kapital im letzten Jahr durch die Kryptomärkte floss. Während Liquidität in den Sektor eintrat, blieb sie weitgehend auf Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und andere Large-Cap-Vermögenswerte konzentriert. Die weithin erwartete Rotation in Altcoins blieb aus.

Aber Wintermutes eigene OTC-Flussdaten zeigen, dass Altcoin-Rallyes in diesem Jahr kürzer und schwächer waren: Sie dauerten durchschnittlich etwa 20 Tage im Vergleich zu 60 Tagen im Jahr 2024. Selbst neue Ideen wie Memecoin-Launchpads, KI-Token und unbefristete dezentrale Börsen stiegen schnell und fielen genauso schnell, was kürzere Investoreninteressezyklen zeigt.

ETFs und DATs trugen zu dieser Konzentration bei, indem sie als Liquiditätskanäle zu den großen Token dienten und einen Großteil des Flusses davon abhielten, in kleinere Token zu gelangen. Wintermute stellt auch fest, dass mit der Expansion von ETFs und DATs auch die Liquidität zunahm, aber ohne breite Rotation konnten die Altcoins nicht mit anhaltendem Momentum mithalten.

Derivate rücken 2025 ins Zentrum

Im Jahr 2025 vermehrten sich Optionen und andere Derivate. OTC-Handelsvolumina und Anzahl der Geschäfte haben sich gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt. Die systematischen Strategien zur Risikosteuerung und Erzielung von Renditen dominierten über einzelne Wetten auf die Preisrichtung. 

Und die OTC-Ausführung wurde kritischer, da Händler Planung, Sicherheit und Effizienz betonten. Top-Marktvermögenswerte verhalten sich mehr wie stabile Investitionen, zeigen Daten von Wintermute, wobei Geschäfte zunehmend methodischer und weniger von kurzfristigen Geschichten getrieben werden.

Vierjähriger Krypto-Zyklus verliert an Einfluss

Der​‍​‌‍​‍‌ Bericht hebt unter anderem hervor, dass der klassische vierjährige Krypto-Zyklus immer weniger relevant wird. Anstatt der zeitlichen Erzählung zu folgen, wurden die Marktergebnisse 2025 durch die Konzentration von Liquidität und Investorenaufmerksamkeit bestimmt. Es war die Konzentration, die die Performance bestimmte, nicht die Zyklen. 

Wintermute spekuliert, dass es im nächsten Jahr eine Veränderung geben könnte, wenn ETFs und DATs ihre Mandate erweitern, wenn BTC und ETH stark genug performen, um einen Wohlstandseffekt zu erzeugen, oder wenn sich die Aufmerksamkeit der Privatanleger von Aktien zurück zu ​‍​‌‍​‍‌Krypto wendet.

Lesen Sie auch: Finanzberater setzen verstärkt auf Krypto, da 99% planen, ihr Engagement im Jahr 2026 zu erhöhen