Immobilien, Krypto, Anleihen, KI-Aktien und Gold prägten den globalen Markthandel im Jahr 2025

2025 war vollgepackt mit risikoreichen Wetten, die sich schnell und oft ohne Vorwarnung drehten und Händler von Tokio bis New York zwangen, die extremsten Marktschwankungen + extremsten Gewinne der Geschichte zu beobachten.

Wir sahen, wie sich Hypothekenriesen wie Meme-Aktien verhielten und ein Standard-Carry-Trade sofort zusammenbrach.

Mit Trump verbundene Krypto-Geschäfte brachen nach großen Einführungen zusammen

Krypto-Händler sprangen auf alles mit dem Namen Trump an. Donald Trump trieb Krypto massiv voran, als er die Präsidentschaft wieder übernahm. Er setzte Verbündete in wichtige Regulierungspositionen und machte digitale Münzen zu einem Teil seiner wirtschaftlichen Botschaft.

Stunden vor seiner Vereidigung startete er seinen eigenen Memecoin und postete ihn online. Melania Trump folgte mit ihrem eigenen Token. Später veröffentlichte World Liberty Financial, das mit der Trump-Familie verbunden ist, den WLFI-Token für den öffentlichen Handel. Im September startete Eric Trump American Bitcoin, einen Krypto-Miner, der durch eine Fusion an die Börse ging.

Jede Einführung begann mit einer Rallye. Jede einzelne brach zusammen. Am 23.12. hatte Trumps Token über 80% seines Höchststands verloren. Melanias fiel um fast 99%, basierend auf CoinGecko-Zahlen. American Bitcoin sank um 80% von seinem September-Hoch. Die Begeisterung hielt nicht. Bitcoin selbst schließt das Jahr im Minus, nachdem es von den Oktober-Höchstständen gefallen ist.

Scion Asset Management reichte am 03.11. Unterlagen ein, die zeigten, dass es Put-Optionen gegen Nvidia und Palantir hielt. Michael Burry, bekannt aus The Big Short, steckte hinter dem Handel. Er zielte auf zwei Unternehmen im Zentrum der KI-getriebenen Rallye. Nvidias Ausübungspreis lag 47% unter seinem Marktwert. Palantirs lag 76% darunter.

Die Einreichung zeigte nur das Portfolio zum 30.09. Es ist nicht klar, ob Burry die Puts noch hielt oder ob es Teil eines größeren Plans war. Aber KI-Investoren waren bereits nervös. Burrys Schritt goss Öl ins Feuer. Nvidia fiel. Palantir auch. Nasdaq fiel mit ihnen. Später erholten sie sich.

Burry teilte auf X mit, dass er 1,84 $ für Palantir-Puts bezahlt hatte. Diese Kontrakte stiegen in weniger als drei Wochen um bis zu 101%. Der Handel rückte ins Rampenlicht, wie viel Geld sich in nur wenigen KI-Namen angehäuft hatte. Selbst ohne vollständige Details erschütterte es den technologielastigen Markt.

Verteidigung, Gold, koreanische Aktien und Japans Anleihemarkt brachen alle Rekorde

Trumps Entscheidung, die US-Finanzierung für die Ukraine zu kürzen, drängte europäische Länder zum schnellen Handeln. Rheinmetall AG in Deutschland gewann bis Dezember 150%. Leonardo SpA in Italien stieg um mehr als 90%. Verteidigungsaktien wurden wieder heiß.

Pierre Alexis Dumont, Chief Investment Officer bei Sycomore Asset Management, sagte: „Wir hatten Verteidigung bis Anfang dieses Jahres aus unseren ESG-Fonds genommen. Es gab einen Paradigmenwechsel." Dumont sagte, sie investierten nun in Verteidigungswaffen.

Die Rallye erreichte alle Branchen – Schutzbrillen, Chemikalien, sogar Drucker. Ein Bloomberg-Korb europäischer Verteidigungsaktien sprang im Jahr um 70%. Firmen mit losen Verbindungen zur Verteidigung erhielten neue Kreditangebote. Banken schufen „European Defence Bonds", die wie grüne Anleihen waren, aber auf Waffenhersteller abzielten. Verteidigungsausgaben wurden wieder politisch akzeptabel.

Im Oktober traf eine weitere Welle. Die USA traten in ihre längste Regierungsschließung ein. Schuldenängste stiegen stark. Investoren flohen aus dem Dollar und sprangen in Krypto und Gold. Beide erreichten in diesem Monat Rekordhöhen. Der Handel wurde „Debasement Trade" genannt. Händler glaubten, Währungen verlören an Wert, und sie suchten Schutz.

Aber es hielt nicht an. Bitcoin fiel wieder. Der Dollar gewann wieder an Boden. Staatsanleihen erwiesen sich als einer der besten Performer des Jahres. Gold blieb stark. Andere Metalle wie Kupfer, Aluminium und Silber stiegen ebenfalls, aber nicht nur wegen Inflationsängsten. Trumps Zölle und globale Nachfrageverschiebungen halfen, die Preise in die Höhe zu treiben. Gold kletterte weiter auf neue Höchststände, auch als Krypto abkühlte.

Südkoreas Aktienmarkt brach ebenfalls Erwartungen. Präsident Lee Jae Myung hatte ein Ziel: den KOSPI-Index auf 5000 zu bringen. Am 22.12. war er im Jahr um mehr als 70% gestiegen. Wall Street begann zuzustimmen, dass das Ziel 2026 erreicht werden könnte. Die globale KI-Welle brachte Geld in koreanische Aktien. JPMorgan und Citigroup unterstützten beide die Möglichkeit.

Aber koreanische Privatanleger waren nicht überzeugt. Lee, selbst ein ehemaliger Privatanleger, konnte sie nicht gewinnen. Sie verkauften koreanische Aktien und schickten 33 Milliarden $ in US-Vermögenswerte. Einige kauften Krypto. Andere kauften riskante börsengehandelte Fonds. Dieser Abfluss schwächte den Won. Die Rallye sah auf dem Papier gut aus. Aber innerhalb Koreas fehlte immer noch das Vertrauen.

Jim Chanos und Michael Saylor gingen in einem öffentlichen Konflikt aufeinander los. Chanos verkaufte Strategy Inc. leer, ein Unternehmen voller Bitcoin. Er sagte, sein Wert entspreche nicht seinen Krypto-Beständen.

Im Mai ging er long auf Bitcoin und short auf Strategy. Saylor schoss im Juni bei Bloomberg TV zurück und sagte: „Ich glaube nicht, dass er unser Geschäftsmodell versteht." Chanos konterte auf X und nannte Saylors Kommentare „kompletten finanziellen Unsinn".

Strategy-Aktien erreichten im Juli ihren Höhepunkt mit einem Gewinn von 57% seit Jahresbeginn. Aber dann fiel Bitcoin. Neue digitale Asset-Treasury-Firmen drängten in den Raum. Strategy fiel. Vom Mai bis zum 07.11., als Chanos sagte, er habe den Handel geschlossen, waren die Aktien um 42% eingebrochen. Die Prämie brach zusammen. Die Wette funktionierte.

Japan sah schließlich, wie sich sein „Widowmaker"-Handel auszahlte. Jahrelang verkauften Händler japanische Staatsanleihen leer in der Erwartung steigender Renditen. Es funktionierte nie. Bis jetzt. 2025 erhöhte Japan die Zinsen.

Premierministerin Sanae Takaichi genehmigte große Ausgaben. Die 10-Jahres-JGB-Rendite überschritt 2%. Die 30-Jahres-Rendite erreichte ein Allzeithoch. Ein Bloomberg-Index, der JGBs verfolgt, fiel um über 6%, was Japan zum schlechtesten Anleihenmarkt des Jahres machte.

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