TradFi Perpetuals gewinnen an Boden, während sich die krypto-native Marktstruktur auf Makro-Assets ausweitet

• TradFi-Perpetuals wachsen schnell, da Börsen krypto-native Derivatemechaniken bei Rohstoffen, Aktien und anderen traditionellen Vermögenswerten testen.
• Neue Berichte deuten darauf hin, dass das Produkt über einen Nischenanwendungsfall hinausgeht, mit steigenden Volumina, wachsender Wochenendaktivität und tieferen Verbindungen zu breiteren Makromärkten.

Die Grenze zwischen Kryptomärkten und traditioneller Finanzwelt wird dünner, und Perpetual Swaps sind einer der klarsten Orte, um dies zu sehen.

Laut Berichten von BitMEX und Binance, die am 09.04. veröffentlicht wurden, argumentieren, dass sogenannte TradFi-Perpetuals, krypto-style Perpetual-Derivaten, die an Vermögenswerte wie Gold, Silber, Öl und Aktien gebunden sind, sich von einem Experiment zu einem aufstrebenden Marktsegment entwickeln. Was Ende letzten Jahres eine winzige Ecke der Derivatenwelt war, ist schnell genug gewachsen, um weit über krypto-native Händler hinaus Aufmerksamkeit zu erregen.

Von Nischevertrag zu schnell wachsendem Markt

Ein Bericht besagte, dass das wöchentliche TradFi-Perpetual-Handelsvolumen während des Quartals von 525,8 Millionen $ auf 30,7 Milliarden $ stieg, wobei die wöchentliche Spitzenaktivität 54,5 Milliarden $ erreichte. Es wurde auch geschätzt, dass die Kategorie von nur 0,03% des gesamten Krypto-Margin-Derivatenvolumens im Dezember 2025 auf 1,72% bis Ende Q1 2026 anstieg. Rohstoffe führten den Anstieg an, während Aktien-Perpetuals ebenfalls stark expandierten.

Ein zweiter Bericht formulierte denselben Trend in etwas anderen Begriffen und besagte, dass das durchschnittliche tägliche TradFi-Perps-Handelsvolumen von etwa 3 Milliarden $ im Januar auf 8,6 Milliarden $ im März stieg, wobei Binance etwa 41% Marktanteil hält und zentralisierte Börsen das Segment immer noch mit etwa einem 7:3-Verhältnis gegenüber dezentralisierten Handelsplätzen dominieren.

Wochenendhandel wird Teil des Angebots

Was das Produkt auszeichnet, ist nicht nur Hebelwirkung oder Zugang, sondern Timing. Diese Verträge ermöglichen es Händlern, Positionen rund um Makroereignisse zu halten, wenn traditionelle Märkte geschlossen sind.

Beide Berichte weisen auf zunehmende Wochenendaktivität als Zeichen hin, dass Nutzer beginnen, TradFi-Perpetuals als Live-Handelsplatz für Preisfindung und nicht als Neuheit zu behandeln.

Einer fand heraus, dass das Wochenend-Handelsvolumen von Januar bis März um etwa 300% stieg. Der andere hob hervor, wie Öl- und Metallkontrakte während geopolitischer Spannungen reagierten, insbesondere rund um Spannungen im Nahen Osten.

Das hilft zu erklären, warum der Zeitpunkt dieser Berichte wichtig ist. Da Börsen tiefer in Produkte vordringen, die die Grenze zwischen digitalen Vermögenswerten und Makro-Exposition verwischen, beginnen TradFi-Perpetuals weniger wie eine Nebenkategorie und mehr wie ein Testfeld dafür auszusehen, wie die Krypto-Marktstruktur den Handel mit traditionellen Vermögenswerten umgestalten könnte.