ইরান যুদ্ধ ও ফেডের কঠোর নীতির মধ্যে ডাও জোন্স পতন, টানা চতুর্থ সপ্তাহে ক্ষতি

শুক্রবার ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ প্রায় ২৫৭ পয়েন্ট বা ০.৬% হ্রাস পেয়েছে কারণ তিনটি প্রধান মার্কিন সূচক টানা চতুর্থ সপ্তাহের ক্ষতির দিকে এগিয়ে গেছে। S&P ৫০০ ০.৮% হ্রাস পেয়েছে, যেখানে Nasdaq Composite ১.২% হ্রাসের সাথে দুর্বল পারফরম্যান্স করেছে। ইরান এবং ইসরায়েলের মধ্যে রাতারাতি হামলা, পারস্য উপসাগরে জ্বালানি স্থাপনায় নতুন আক্রমণ, এবং ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের একটি প্রতিবেদন যে পেন্টাগন মধ্যপ্রাচ্যে হাজার হাজার অতিরিক্ত মেরিন মোতায়েন করছে তা সবই বাজার ভাবাবেগকে প্রভাবিত করেছে। ত্রৈমাসিক কোয়াড্রুপল উইচিং ইভেন্টের কারণে অস্থিরতা আরও বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে ট্রিলিয়ন ডলারের অপশন এবং ফিউচার মেয়াদ শেষ হয়েছে, যা ভারী ভলিউম এবং তীব্র দিনের মধ্যে ওঠানামা সৃষ্টি করেছে। ট্রেজারি ইল্ডের বৃদ্ধি আরও চাপ যোগ করেছে কারণ মুদ্রাস্ফীতি পুনরায় জাগ্রত হচ্ছে এবং ফেড সুদের হার কমানো টেবিল থেকে বাদ পড়েছে এমন আশঙ্কা অব্যাহত থাকছে।

ডাও ২০২২ সালের পর সবচেয়ে খারাপ সপ্তাহ পোস্ট করেছে

ঘণ্টায় চার্ট গল্পটি স্পষ্টভাবে বলে। FOMC সিদ্ধান্তের আগে সপ্তাহের শুরুতে ডাও ৪৭,৪০০-এর কাছাকাছি শীর্ষে উঠেছিল যা বৃহস্পতিবার প্রায় ১,৭০০-পয়েন্ট পতনের মাধ্যমে সাপ্তাহিক সর্বনিম্ন ৪৫,৭০০-এর কাছাকাছি নেমে যায় — সূচকের বছরের সর্বনিম্ন স্তর। মঙ্গলবার ডাও কিছুটা বেড়েছিল কিন্তু বুধবার FOMC সিদ্ধান্ত এবং প্রত্যাশিত চেয়ে বেশি মুদ্রাস্ফীতির তথ্যের পরে ৭৬৮-পয়েন্ট ক্ষতির সাথে আঘাত পেয়েছে। বৃহস্পতিবার আংশিক পুনরুদ্ধার দেখা গিয়েছিল কারণ ইসরায়েলের প্রধানমন্ত্রী বেঞ্জামিন নেতানিয়াহু বলেছিলেন যে ইসরায়েল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রকে হরমুজ প্রণালী পুনরায় খুলতে সাহায্য করছে তখন তেলের দাম সেশনের উচ্চতা থেকে নেমে এসেছিল, কিন্তু সেই উত্থান ম্লান হয়ে যায় এবং শুক্রবার বিক্রয় পুনরায় শুরু হয়। মূল্য এখন দ্রুত হ্রাসমান ৫০-পিরিয়ড এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ এবং ৪৭,২০০-এর কাছাকাছি ২০০-পিরিয়ড এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ উভয়ের অনেক নিচে ট্রেড করছে, যা মন্দা প্রবণতা নিশ্চিত করছে। স্টোকাস্টিক RSI গভীর ওভারসোল্ড অবস্থা থেকে ৭২-এর দিকে পুনরুদ্ধার হয়েছে, কিন্তু এই ধরনের উপরের প্রতিরোধের সাথে, উত্থান সীমিত দেখাচ্ছে। সপ্তাহের জন্য, ডাও প্রায় ১.৫% হ্রাস পেয়েছে, S&P ৫০০ প্রায় ০.৯% হ্রাস পেয়েছে, এবং Nasdaq প্রায় ০.৮% হ্রাস পেয়েছে। ডাও এবং Nasdaq উভয়ই এখন সংশোধন অঞ্চলের কাছে পৌঁছাচ্ছে, যা তাদের নিজ নিজ রেকর্ড ক্লোজিং উচ্চতার থেকে ৮.৬% এবং ৮%-এর বেশি নিচে রয়েছে। ডয়চে ব্যাংকের জিম রিড উল্লেখ করেছেন যে শুক্রবার দ্বন্দ্বের ১৫তম ট্রেডিং দিন চিহ্নিত করেছে, যা ঐতিহাসিকভাবে গড় পয়েন্ট যেখানে ভূ-রাজনৈতিক ধাক্কার পরে মার্কিন ইক্যুইটিগুলো তলানিতে যায়। তবে, তিনি সতর্ক করেছেন যে অনিশ্চয়তার স্তরের কারণে শিরোনামগুলি ইতিহাসের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ হবে। অন্যদিকে, Unlimited-এর CEO বব এলিয়ট যুক্তি দিয়েছিলেন যে বাজার যুদ্ধের আয় এবং অর্থনীতিতে প্রভাব সম্পর্কে খুব আশাবাদী রয়ে গেছে, উল্লেখ করেছেন যে পরিবারগুলো কার্যকরভাবে ১% থেকে ২% প্রকৃত ক্রয়ক্ষমতা হারিয়ে ফেলছে এমনকি দ্বন্দ্ব অবিলম্বে সমাধান হলেও।

ইরান যুদ্ধ তেলকে উচ্চ রাখছে, জ্বালানি স্টকগুলো ভালো পারফর্ম করছে

ইরান দ্বন্দ্ব সপ্তাহ জুড়ে প্রধান ম্যাক্রো থিম হিসাবে রয়ে গেছে। বৃহস্পতিবার ইরান এবং কাতারে জ্বালানি অবকাঠামোতে হামলার পরে ব্রেন্ট ক্রুড সংক্ষিপ্তভাবে $১২০-এর দিকে উত্থিত হয়েছিল যা ইতিমধ্যে একটি শক্ত বাজারকে নাড়িয়ে দিয়েছে। নেতানিয়াহুর প্রণালী পুনরায় খোলার মন্তব্যের পরে র‍্যালি ম্লান হয়ে গেছে, এবং শুক্রবার ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল রিপোর্ট করার পরে তেল আরও পিছিয়ে গেছে যে মার্কিন যুদ্ধবিমান এবং হেলিকপ্টারগুলো গুরুত্বপূর্ণ শিপিং লেন পরিষ্কার করার জন্য অপারেশন শুরু করেছে। শুক্রবার ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট এবং ব্রেন্ট উভয়ই প্রায় সমতল হয়ে গেছে, কিন্তু ফেব্রুয়ারির শেষের দিকে যুদ্ধ শুরু হওয়ার পর থেকে ৪০%-এর বেশি বৃদ্ধি রয়ে গেছে। Baird বিনিয়োগ কৌশলবিদ রস মেফিল্ড সতর্ক করেছেন যে যদি বৃদ্ধিতে মাটিতে সৈন্য জড়িত থাকে, তবে বাজারগুলো আরও সপ্তাহ উচ্চ তেলের দাম এবং শিরোনাম-চালিত অস্থিরতার মুখোমুখি হতে পারে, যোগ করে যে ইক্যুইটিগুলো এখনও এমনভাবে বিক্রি হয়নি যা পরিস্থিতির গুরুতরতা সম্পূর্ণভাবে প্রতিফলিত করে। Chevron (CVX) এই সপ্তাহে ডাও-এর কয়েকটি উজ্জ্বল দাগের মধ্যে ছিল, বৃহস্পতিবার ১%-এর বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে HSBC শেয়ারগুলো একটি ক্রয় রেটিং-এ আপগ্রেড করার পরে, কোম্পানির তুলনামূলকভাবে কম মধ্যপ্রাচ্য এক্সপোজার উল্লেখ করে। তরলীকৃত প্রাকৃতিক গ্যাস খেলা যেমন Venture Global (VG) এবং Cheniere Energy (LNG) সাপ্তাহিক দুই অঙ্কের লাভ পোস্ট করেছে কারণ ইউরোপীয় গ্যাসের দামগুলো চার বছরের উচ্চতার কাছাকাছি উচ্চ রয়ে গেছে।

ফেডের হকিশ হোল্ড সুদের হারের প্রত্যাশা পুনর্গঠন করছে

বুধবারের FOMC বৈঠক ইক্যুইটির জন্য সপ্তাহের সবচেয়ে বড় অনুঘটক প্রমাণিত হয়েছে। ফেড প্রত্যাশা অনুযায়ী ৩.৫%-৩.৭৫%-এ হার স্থিতিশীল রেখেছে, কিন্তু চেয়ার জেরোম পাওয়েলের মন্তব্য বিনিয়োগকারীদের ভয় পাইয়ে দিয়েছে। পাওয়েল উল্লেখ করেছেন যে মুদ্রাস্ফীতি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের প্রত্যাশা অনুযায়ী পিছু হটেনি এবং স্বীকার করেছেন যে তেলের দামের পাশাপাশি নিকট-মেয়াদী মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা বেড়েছে। আপডেট করা ডট প্লট দেখিয়েছে যে মিডিয়ান FOMC সদস্য এখন ২০২৬ সালে শুধুমাত্র একটি একক ২৫ বেসিস পয়েন্ট হার কাটার প্রত্যাশা করছেন, যা একাধিক হ্রাসের পূর্ববর্তী প্রক্ষেপণ থেকে কম। CME FedWatch Tool হকিশ পরিবর্তন প্রতিফলিত করেছে। সিদ্ধান্তের পরে, জুন বৈঠকের মাধ্যমে হার অপরিবর্তিত থাকার সম্ভাবনা এক সপ্তাহ আগের ৬৩% থেকে প্রায় ৮৯%-এ লাফিয়ে উঠেছে। আরও উল্লেখযোগ্যভাবে, টুলটি এখন দেখাচ্ছে যে বছরের শেষের মাধ্যমে হারগুলো তাদের বর্তমান স্তরে থাকবে এমন সম্ভাবনার চেয়ে বেশি, যেখানে এখন প্রায় ১২% সম্ভাবনা হারের বৃদ্ধির মূল্য রয়েছে। একই দিনে প্রকাশিত প্রোডিউসার প্রাইস ইন্ডেক্স (PPI) তথ্য চাপকে আরও বৃদ্ধি করেছে, টানা দ্বিতীয় মাসের জন্য প্রত্যাশিত চেয়ে বেশি এসেছে।

মার্কিন ডলার শক্তিশালী হয়েছে কারণ স্বর্ণ এবং রূপা নিষ্ঠুর বিক্রয়-অফ ভোগ করছে

হকিশ ফেড রিপ্রাইসিং মার্কিন ডলারকে বৃদ্ধি করেছে, যা মধ্য সপ্তাহে তীব্রভাবে র‍্যালি করেছে। ডলার ইন্ডেক্স (DXY) বুধবার ১০০.৫০-এর উপরে সাপ্তাহিক উচ্চতায় উত্থিত হয়েছিল যা বৃহস্পতিবার ৯৯.০০ হ্যান্ডেলের দিকে পিছিয়ে গিয়েছিল কারণ ঝুঁকির ভাবনা সংক্ষিপ্তভাবে উন্নত হয়েছিল। শুক্রবারের মধ্যে, DXY প্রায় ৯৯.৬০-এ ট্রেড করতে পুনরুদ্ধার হয়েছিল, তার ২০০-পিরিয়ড এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজে ঠিক বসে আছে যেখানে স্টোকাস্টিক RSI ৭৪-এর কাছাকাছি ওভারবট অঞ্চলের দিকে ঠেলে যাচ্ছে। শক্তিশালী ডলার এবং বৃদ্ধিপ্রাপ্ত ট্রেজারি ইল্ড একসাথে মূল্যবান ধাতুগুলোকে চূর্ণ করেছে। স্বর্ণ বুধবার মানসিকভাবে গুরুত্বপূর্ণ $৫,০০০ স্তরের নিচে ভেঙে গিয়েছিল এবং বৃহস্পতিবারের মধ্যে $৪,৬৫০-এর দিকে হ্রাস বাড়িয়েছিল, যা ফেব্রুয়ারির শুরু থেকে এর সর্বনিম্ন মূল্য। রূপা আরও বেশি আঘাত পেয়েছিল, ফিউচারগুলো একটি একক সেশনে ৮%-এর বেশি হারিয়েছিল। বিক্রয়-অফ লিভারেজড পজিশনগুলো ফ্লাশ হওয়ার দ্বারা চালিত হয়েছিল যখন দীর্ঘতর জন্য উচ্চতর হারের বর্ণনা ধরে রাখে। খনিজ স্টকগুলো প্রধান আঘাত পেয়েছে, Newmont (NEM) প্রায় ৭.৫% হ্রাস পেয়েছে এবং Alcoa (AA) বৃহস্পতিবার ৮%-এর বেশি নেমে গেছে। শুক্রবার স্বর্ণ সামান্য বৃদ্ধি পেয়েছে, কিন্তু ২০২০ সালের পর থেকে এর সবচেয়ে খারাপ সপ্তাহের ট্র্যাকে রয়েছে।

FedEx আয়ের বিট-এ উত্থিত হয়েছে, Micron ব্লাউআউট কোয়ার্টার সত্ত্বেও হ্রাস পেয়েছে

FedEx (FDX) ছিল স্ট্যান্ডআউট কর্পোরেট মুভার, শুক্রবার প্রিমার্কেট ট্রেডে প্রায় ৯% উত্থিত হয়েছে আর্থিক তৃতীয়-কোয়ার্টার অনুমান চূর্ণ করার পরে। লজিস্টিকস জায়ান্ট $২৪ বিলিয়ন রাজস্বে সামঞ্জস্যপূর্ণ শেয়ার প্রতি আয় $৫.২৫ রিপোর্ট করেছে, যা যথাক্রমে $৪.০৯ এবং $২৩.৪ বিলিয়নের প্রত্যাশা আরামদায়কভাবে ছাড়িয়ে গেছে। কোম্পানিটি তার সম্পূর্ণ-বছরের আর্থিক ২০২৬ সামঞ্জস্যপূর্ণ শেয়ার প্রতি আয় নির্দেশিকা $১৯.৩০ থেকে $২০.১০-এর পরিসরে বাড়িয়েছে, যার নিম্ন প্রান্ত ঐকমত্য অনুমান ছাড়িয়ে গেছে। CEO রাজ সুব্রহ্মণিয়াম কোম্পানির Network ২.০ পুনর্গঠন উদ্যোগকে দক্ষতা লাভের জন্য ড্রাইভিং করার জন্য কৃতিত্ব দিয়েছেন। অন্যত্র, Micron (MU) বৃহস্পতিবার প্রায় ৪% হ্রাস পেয়েছে ব্লকবাস্টার আর্থিক দ্বিতীয়-কোয়ার্টার ফলাফল পোস্ট করার সত্ত্বেও যা রাজস্ব প্রায় তিনগুণ করেছে। বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির শক্তিশালী চাহিদা দৃষ্টিভঙ্গির পরিবর্তে তার উচ্চ মূলধন ব্যয় পরিকল্পনায় মনোনিবেশ করেছে। Super Micro Computer (SMCI) কর্মচারীদের চীনে Nvidia চিপস চোরাচালানের অভিযোগের পরে ২৫% হ্রাস পেয়েছে। Planet Labs (PL) প্রবণতা বিপরীত করেছে, শক্তিশালী আয় এবং আশাবাদী নির্দেশিকায় শুক্রবার প্রারম্ভিক বাণিজ্যে ২০% উত্থিত হয়েছে।

ডাও জোন্স ১-ঘণ্টা চার্ট