চীনে বিক্রয় বৃদ্ধি সত্ত্বেও টেসলা স্টক মূল্য ১৫% পতনের ঝুঁকিতে

মূল অন্তর্দৃষ্টি

• টেসলা স্টক মূল্য সর্বকালের উচ্চতা থেকে ১৫% পতনের পর সংশোধনে ভেঙে পড়েছে।
• গত তিন মাসে চীনে কোম্পানির বিক্রয় ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে।
• প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ পরামর্শ দেয় যে TSLA স্টক মূল্যের আরও নিম্নমুখী সম্ভাবনা রয়েছে।

টেসলা স্টক ডিসেম্বরের শীর্ষ থেকে ১৫% হ্রাস পেয়েছে, যা ২০২৬ সালে গভীর সংশোধনের ইঙ্গিত দিচ্ছে। TSLA এখন $৪২১-এ লেনদেন হচ্ছে এবং আরও পতনের ঝুঁকির মুখোমুখি, যদিও চীন থেকে বিক্রয় বৃদ্ধি অব্যাহত রয়েছে।

টেসলা চীন বিক্রয় দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে

চীন থেকে সর্বশেষ প্রতিবেদন দেখিয়েছে যে দেশে প্রতিযোগিতা বৃদ্ধি পাওয়া সত্ত্বেও এর বিক্রয় ভালো চলছে। জানুয়ারিতে বিক্রয় ৯% বৃদ্ধি পেয়ে ৬৯,১২৯-এ পৌঁছেছে, যা টানা তৃতীয় ত্রৈমাসিকে বৃদ্ধির প্রতিনিধিত্ব করে।

বিক্রয় বৃদ্ধি ঘটেছে যদিও কোম্পানি চীনে যথেষ্ট প্রতিযোগিতার সম্মুখীন হয়েছে। সেখানে, BYD, SAIC, Nio, XPeng এবং Polestar-এর মতো স্থানীয় ব্র্যান্ড রয়েছে। এটি চীন ইভি এবং হাইব্রিডের উপর ৫% কর আরোপ করার পরেও ঘটেছে।

দেশে প্রচারণা চালু করার মাধ্যমে এটি বিক্রয় বৃদ্ধি অর্জন করেছে, যার মধ্যে সাত বছরের কম সুদের ঋণ এবং বীমা ভর্তুকি রয়েছে।

কোম্পানির অন্যান্য বাজার সংগ্রাম করার সময় চীন একটি উজ্জ্বল স্থান হয়ে উঠেছে। উদাহরণস্বরূপ, নরওয়ে এবং জার্মানির মতো মূল বাজারে ডেলিভারি হ্রাসের সাথে এর ইউরোপীয় ব্যবসা বড় বাধার সম্মুখীন হচ্ছে।

ডোনাল্ড ট্রাম্প জনপ্রিয় $৭,৫০০ ইলেকট্রিক গাড়ির ভর্তুকি বন্ধ করার পর মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রেও ভালো কাজ করছে না। তিনি পরিষ্কার শক্তি ক্রেডিটও শেষ করেছেন যা কোম্পানিকে যথেষ্ট পরিমাণ অর্থ এনে দিয়েছিল।

সাম্প্রতিক ফলাফলগুলি দেখিয়েছে যে চতুর্থ ত্রৈমাসিকে টেসলার অটোমোটিভ রাজস্ব ১১% হ্রাস পেয়ে $১৭ বিলিয়নের বেশি হয়েছে। এই মন্দা এর শক্তি রাজস্ব এবং এর পরিষেবা ও অন্যান্য বিভাগে ২৫% বৃদ্ধি দ্বারা ক্ষতিপূরণ করা হয়েছে।

ফলস্বরূপ, চতুর্থ ত্রৈমাসিকে মোট রাজস্ব ৩% হ্রাস পেয়ে $২৪.৯ বিলিয়ন হয়েছে। এর অপারেটিং মার্জিন পূর্ববর্তী ৬.২% থেকে ৫.৭%-এ নেমে এসেছে, যখন EBITDA মার্জিন ১৬.৭%-এ নেমেছে। সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে, টেসলার ফ্রি ক্যাশ ফ্লো ৩০% হ্রাস পেয়ে $১.৪ বিলিয়ন হয়েছে।

এলন মাস্ক প্রিমিয়াম অব্যাহত রয়েছে

টেসলা স্টক মূল্য সম্পর্কে একটি মূল উদ্বেগ হল এলন মাস্ক প্রিমিয়ামের কারণে এর মূল্যায়ন অত্যন্ত প্রসারিত।

আদর্শভাবে, রাজস্ব এবং লাভজনকতা বৃদ্ধি হ্রাসের রিপোর্ট করা একটি কোম্পানির দুর্বল মূল্যায়ন মাল্টিপল আকর্ষণ করা উচিত। উদাহরণস্বরূপ, PayPal-এর প্রাইস-টু-আর্নিংস অনুপাত ৭.৫৩, যা পাঁচ বছরের গড় ২৩-এর চেয়ে কম। কারণ বিগত কয়েক বছরে এর রাজস্ব বৃদ্ধি স্থবির হয়ে পড়েছে।

অন্যদিকে, টেসলা এলন মাস্ক প্রিমিয়ামের কারণে প্রিমিয়ামে লেনদেন অব্যাহত রেখেছে। ডেটা দেখায় যে এর ফরওয়ার্ড PE ২০১, যা পাঁচ বছরের গড় ১১৪-এর চেয়ে অনেক বেশি। এর ফরওয়ার্ড EV থেকে EBITDA ১০৪-এ চলে গেছে, যা পাঁচ বছরের গড় ৫৭-এর চেয়েও বেশি।

এই সংখ্যাগুলি এটিকে ওয়াল স্ট্রিটের সবচেয়ে বেশি মূল্যায়িত কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি করে তোলে যদিও এর বৃদ্ধি ধীর হয়ে আসছে। উদাহরণস্বরূপ, NVIDIA, দ্রুত রাজস্ব এবং লাভজনকতা বৃদ্ধি সহ একটি কোম্পানির ফরওয়ার্ড P/E অনুপাত ৩৮।

টেসলা স্টক প্রিমিয়াম মূল্যায়ন ধারণ করে। কোম্পানি একটি সস্তা গাড়ি তৈরি করছে। এটি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা এবং রোবটিক্সে মনোনিবেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, এটি শীঘ্রই তার Optimus রোবট চালু করার পরিকল্পনা করছে।

তবে চ্যালেঞ্জ হল যে নতুন ব্যবসাগুলি দীর্ঘমেয়াদে ভালো করবে কিনা তা অস্পষ্ট। এছাড়াও, এর স্বায়ত্তশাসিত ব্যবসা Waymo থেকে যথেষ্ট প্রতিযোগিতার মুখোমুখি হবে, যা একটি শীর্ষ অবস্থান নিয়েছে।

টেসলা স্টক মূল্যের পূর্বাভাস: প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ

দৈনিক সময়সীমার চার্ট দেখায় যে TSLA স্টক মূল্য ডিসেম্বরের $৪৯৯ উচ্চতা থেকে ভেঙে পড়েছে। এটি এখন $৪২১-এ লেনদেন হচ্ছে। এটি ২৩.৬% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তরের নিচে চলে গেছে।

অতিরিক্তভাবে, টেসলা স্টক ৫০-দিনের এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (EMA) এর নিচে চলে গেছে। এটি সুপারট্রেন্ড ইন্ডিকেটরের নিচেও চলে গেছে, যা একটি সাধারণ বিয়ারিশ চিহ্ন। TSLA স্টক একটি হেড-অ্যান্ড-শোল্ডার প্যাটার্ন তৈরি করেছে, যা একটি সাধারণ বিয়ারিশ রিভার্সাল চিহ্ন।

অতএব, টেসলা স্টক সম্ভবত পতন অব্যাহত রাখবে, সম্ভাব্যভাবে $৩৫৭-এ ৫০% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট স্তরে। এটি বর্তমান স্তরের প্রায় ১৫% নিচে।

অন্যদিকে, ডান কাঁধ $৪৫৫-এ প্রতিরোধ স্তরের উপরে একটি পদক্ষেপ বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি বাতিল করবে।

পোস্ট টেসলা স্টক মূল্য চীন বিক্রয় বৃদ্ধি সত্ত্বেও ১৫% হ্রাসের ঝুঁকিতে রয়েছে প্রথম প্রকাশিত হয়েছে The Market Periodical-এ।