কেন ক্রিপ্টো মার্কেট ট্রেন্ডিংয়ের চেয়ে রেঞ্জিংয়ে বেশি সময় ব্যয় করে

অস্থিরতার জন্য তাদের খ্যাতি সত্ত্বেও, ক্রিপ্টো বাজারগুলি তাদের বেশিরভাগ সময় রেঞ্জিং-এ ব্যয় করে, কারণ তরলতা চক্র, লিভারেজ রিসেট এবং মূল্য আবিষ্কার টেকসই ট্রেন্ডকে সীমিত করে।

ক্রিপ্টো বাজারগুলি প্রায়শই বিস্ফোরক র‍্যালি এবং তীব্র পতনের সাথে যুক্ত, তবে এই শিরোনাম-আকর্ষণকারী মুহূর্তগুলি সামগ্রিক মূল্য আচরণের শুধুমাত্র একটি ছোট অংশ তৈরি করে। বাস্তবে, ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি একদিকে ট্রেন্ডিং করার চেয়ে রেঞ্জের মধ্যে একত্রিত হতে অনেক বেশি সময় ব্যয় করে।

এই প্রবণতা বাজারের একটি ত্রুটি নয়, এটি তরলতা গতিশীলতা, লিভারেজ মেকানিক্স এবং মূল্য আবিষ্কার প্রক্রিয়া দ্বারা চালিত একটি কাঠামোগত বৈশিষ্ট্য।

ক্রিপ্টো বাজারগুলি কেন ট্রেন্ড করার চেয়ে বেশি রেঞ্জ করে তা বোঝা ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা সামঞ্জস্য করতে, পার্শ্ববর্তী সময়কালে হতাশা এড়াতে এবং পৃষ্ঠের নিচে মূল্য অ্যাকশন কী সংকেত দিচ্ছে তা আরও ভালভাবে ব্যাখ্যা করতে সাহায্য করতে পারে।

বাজার নিলাম তত্ত্ব এবং মূল্য আবিষ্কার

রেঞ্জ-বাউন্ড আচরণের মূলে রয়েছে বাজার নিলাম তত্ত্ব। বাজারগুলি বাণিজ্য সহজতর করতে এবং ন্যায্য মূল্য আবিষ্কার করতে বিদ্যমান, অবিরামভাবে উপরে বা নিচে যাওয়ার জন্য নয়। যখন ক্রেতা এবং বিক্রেতারা মূল্যের উপর একটি অস্থায়ী চুক্তিতে পৌঁছায়, তখন ট্রেডিং কার্যকলাপ সংকুচিত হয়, একটি মূল্য এলাকা তৈরি করে।

ক্রিপ্টো বাজারে, মূল্য প্রায়শই একটি ভ্যালু এরিয়া হাই এবং একটি ভ্যালু এরিয়া লো-এর মধ্যে দোদুল্যমান হয়, যে বিন্দুতে সরবরাহ এবং চাহিদা ভারসাম্যপূর্ণ তা পরীক্ষা করে। একবার একটি মূল্য প্রতিষ্ঠিত হলে, একটি নতুন অনুঘটক পুনর্মূল্যায়ন বাধ্য না করা পর্যন্ত মূল্য স্বাভাবিকভাবে সেই রেঞ্জের মধ্যে ঘোরে। ট্রেন্ডিং পর্যায়গুলি সাধারণত তখনই ঘটে যখন মূল্য প্রত্যাখ্যান করা হয়, যখন এটি গৃহীত হয় তখন নয়।

যেহেতু ক্রিপ্টোকারেন্সি বিশ্বব্যাপী ট্রেড করে, কেন্দ্রীভূত বাজার সময় ছাড়াই, এই মূল্য-আবিষ্কার প্রক্রিয়াটি ক্রমাগত ঘটে। ফলস্বরূপ, একত্রীকরণ প্রধান অবস্থা হয়ে ওঠে, ট্রেন্ডগুলি শুধুমাত্র তখনই আবির্ভূত হয় যখন ভারসাম্যহীনতা ভারসাম্যকে অভিভূত করার জন্য যথেষ্ট শক্তিশালী হয়।

লিভারেজ চক্র এবং ট্রেন্ড ক্লান্তি

ক্রিপ্টো বাজারগুলি ট্রেন্ড করার চেয়ে বেশি রেঞ্জ করার আরেকটি প্রধান কারণ হল লিভারেজের ভারী ব্যবহার। চিরস্থায়ী ফিউচার এবং অপশন ট্রেডারদের এক্সপোজার বাড়াতে দেয়, যার ফলে ট্রেন্ডের সময় মূল্য আন্দোলন ত্বরান্বিত হয়। তবে, লিভারেজ একটি দ্বিধারী তলোয়ার।

যখন ট্রেন্ডগুলি বিকশিত হয়, লিভারেজড পজিশনগুলি দ্রুত তৈরি হয়। অবশেষে, এই লিভারেজ অস্থির হয়ে ওঠে, লিকুইডেশন ট্রিগার করে যা হঠাৎ দিকনির্দেশনামূলক গতিবিধি থামিয়ে দেয়। একবার এই লিকুইডেশনগুলি ঘটলে, বাজারে প্রায়শই ট্রেন্ডিং চালিয়ে যাওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় জ্বালানির অভাব হয়, মূল্যকে একত্রীকরণে বাধ্য করে।

এই লিভারেজ রিসেটগুলি অসঙ্গতি নয়; এগুলি পুনরাবৃত্ত কাঠামোগত ঘটনা। রেঞ্জিং শর্তগুলি লিভারেজ রিসেট করতে, ঝুঁকি স্বাভাবিক করতে এবং আরেকটি ট্রেন্ড আবির্ভূত হওয়ার আগে তরলতা পুনর্নির্মাণ করতে দেয়।

প্রাতিষ্ঠানিক আচরণ রেঞ্জকে পক্ষপাত করে

প্রাতিষ্ঠানিক অংশগ্রহণ বাড়ার সাথে সাথে, রেঞ্জ-বাউন্ড শর্তগুলি আরও স্পষ্ট হয়ে ওঠে। বড় অংশগ্রহণকারীরা স্থিতিশীল পরিবেশ পছন্দ করে যেখানে তারা অত্যধিক স্লিপেজ সৃষ্টি না করে পজিশন সংগ্রহ বা বিতরণ করতে পারে।

প্রতিষ্ঠানগুলি খুব কমই মূল্য তাড়া করে। পরিবর্তে, তারা রেঞ্জের মধ্যে কাজ করে, তরলতা প্রচুর থাকাকালীন ধীরে ধীরে এক্সপোজার তৈরি করে। এই আচরণ একত্রীকরণ পর্যায়গুলিকে শক্তিশালী করে এবং পজিশনিং সম্পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত ব্রেকআউট প্রচেষ্টা বিলম্বিত করে।

যখন ব্রেকআউটগুলি ঘটে, তারা প্রায়শই তীক্ষ্ণ এবং নিষ্পত্তিমূলক হয়, ঠিক কারণ রেঞ্জের সময় তরলতা ইতিমধ্যে শোষিত হয়েছে। এই অর্থে, রেঞ্জগুলি অনিশ্চয়তার চিহ্নের পরিবর্তে ভবিষ্যতের ট্রেন্ডের জন্য প্রস্তুতিমূলক অঞ্চল হিসাবে কাজ করে।

কেন ট্রেন্ডগুলি বিরল কিন্তু শক্তিশালী মনে হয়

ট্রেন্ডগুলি আলাদা হয়ে দাঁড়ায় কারণ তারা সময়ের মধ্যে সংকুচিত। যখন রেঞ্জগুলি সপ্তাহ বা মাস স্থায়ী হতে পারে, ট্রেন্ডগুলি প্রায়শই দ্রুত উন্মোচিত হয়, ক্যাসকেডিং লিকুইডেশন, হঠাৎ প্রবাহ বা ম্যাক্রো অনুঘটক দ্বারা চালিত। এটি এমন একটি বিভ্রম তৈরি করে যে ট্রেন্ডগুলি বাজার আচরণে আধিপত্য বিস্তার করে, যদিও তারা পরিসংখ্যানগতভাবে বিরল।

একবার একটি ট্রেন্ড শেষ হয়ে গেলে, মূল্য সাধারণত ভারসাম্যে ফিরে আসে, তার রেঞ্জ-বাউন্ড আচরণ পুনরায় শুরু করে। এই চক্রটি সমস্ত সময় ফ্রেম জুড়ে পুনরাবৃত্তি হয়, ইন্ট্রাডে চার্ট থেকে বহু বছরের বাজার কাঠামো পর্যন্ত।

বাজারে কী প্রত্যাশা করতে হবে

ক্রিপ্টো বাজারগুলি তাদের বেশিরভাগ সময় রেঞ্জিং-এ ব্যয় করতে থাকবে, সংক্ষিপ্ত কিন্তু আক্রমণাত্মক ট্রেন্ডিং পর্যায় দ্বারা বিরামচিহ্নিত। এই বাস্তবতা বোঝা বাজার অংশগ্রহণকারীদের কৌশল মানিয়ে নিতে, প্রত্যাশা পরিচালনা করতে এবং স্বীকৃতি দিতে দেয় যে একত্রীকরণ স্থবিরতা নয়; এটি বাজার তার কাজ করছে।