অ্যানুইটি ধাঁধা উন্মোচন: কেন কানাডিয়ানরা নিখুঁত অবসর যান হিসেবে প্রতীয়মান হওয়া সত্ত্বেও এটি এড়িয়ে যায়

বার্ষিক বৃত্তি ধাঁধা কানাডার একটি কৌতূহলোদ্দীপক ঘটনা সম্পর্কে: বীমা কোম্পানিগুলির দ্বারা বিক্রিত জীবন বার্ষিকীগুলি অর্জনের জন্য সব ধরনের বাধ্যতামূলক কারণ থাকা সত্ত্বেও, প্রায়শই অবসরপ্রাপ্তরা সেগুলি এড়িয়ে চলেন।

আর্থিক পরিকল্পনাকারী রব এঙ্গেন সম্প্রতি তার Boomer & Echo ব্লগে এই ধাঁধাটি মোকাবেলা করেছেন, "কেন কানাডিয়ানরা অবসরের সবচেয়ে ভুল বোঝা একটি হাতিয়ার এড়িয়ে যায়।" এঙ্গেন উল্লেখ করেছেন যে অর্থ অধ্যাপক মোশে মিলেভস্কি এবং অবসরপ্রাপ্ত অ্যাকচুয়ারি ফ্রেড ভেটেসের মতো বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন "আপনার সঞ্চয়ের একটি অংশ গ্যারান্টিযুক্ত আজীবন আয়ে রূপান্তর করা অবসর ঝুঁকি হ্রাস করার অন্যতম স্মার্ট এবং সবচেয়ে কার্যকর উপায়।" ভেটেসে বলেছেন বার্ষিকীর পিছনে গণিত "বেশ বাধ্যতামূলক," বিশেষ করে যাদের নির্ধারিত সুবিধা পেনশন নেই তাদের জন্য।

মিলেভস্কি এবং আলেকজান্দ্রা ম্যাককুইন বার্ষিকীগুলির জন্য প্রযোজ্য একটি দুর্দান্ত শব্দ তৈরি করেছিলেন যখন তারা এই বিষয়ে তাদের বই Pensionize Your Nest Egg শিরোনাম করেছিলেন, যা আমি ২০১০ সালে ফিনান্সিয়াল পোস্টে "পেনশন ঈর্ষার প্রতিকার?" শিরোনামে পর্যালোচনা করেছিলাম।

এঙ্গেন পর্যবেক্ষণ করেছেন যে একটি জীবন বার্ষিকী হল "দীর্ঘায়ু বীমার সবচেয়ে পরিষ্কার সংস্করণ ... আপনি একটি বীমাকারীকে একমুঠো টাকা দেন, এবং তারা আপনাকে আজীবন মাসিক আয়ের গ্যারান্টি দেয়। আপনি যদি ১০০ বছর বাঁচেন, বীমাকারী আপনাকে অর্থ প্রদান করে। শেয়ার বাজার ভেঙে পড়লেও, আপনি এখনও অর্থ পান। আপনার বয়স যদি ৮৭ হয় এবং আর কখনো পোর্টফোলিও দেখতে চান না, আয় প্রবাহিত হতে থাকে।"

অন্য কথায়, বার্ষিকীগুলি অবসরপ্রাপ্তদের তাড়া করা দুটি বড় ঝুঁকি নিরপেক্ষ করে: দীর্ঘায়ু ঝুঁকি (আপনার অর্থের চেয়ে বেশি বেঁচে থাকার সম্ভাবনা) এবং রিটার্নের ক্রম ঝুঁকি, অবসরের প্রথম দিকে শেয়ার-বাজার পতনের শিকার হওয়ার এবং একটি পোর্টফোলিওতে অপরিবর্তনীয় ক্ষতি করার বিপদ। 

বার্ষিকী সম্পর্কে সমস্ত আপাত ইতিবাচক দিক সত্ত্বেও, এঙ্গেন উল্লেখ করেছেন যে "প্রায় কেউই একটি কেনে না।" তিনি ভেটেসের একটি অনুমান উদ্ধৃত করেছেন যে যারা বার্ষিকী কিনতে পারে তাদের মধ্যে মাত্র ৫% আসলে তা করে। এঙ্গেন পরামর্শ দেন যে একটি আচরণগত বাধা রয়েছে: তারল্য হারানোর এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের নিয়ন্ত্রণ হারানোর ভয়। তিনি ন্যাশনাল ইনস্টিটিউট অফ এজিং এর বনি-জিন ম্যাকডোনাল্ডের পুলড-রিস্ক অবসর আয়ের উপর গবেষণা উদ্ধৃত করেছেন, যেখানে তিনি লিখেছিলেন যে এই ধরনের অবসরপ্রাপ্তরা "স্বেচ্ছাসেবী বার্ষিকীর দৃঢ়ভাবে বিরোধিতা করেন, কারণ তারা তাদের সঞ্চয়ের উপর নিয়ন্ত্রণ রাখতে চান।"

সাম্প্রতিক পোর্টফোলিও লাভ লক করার সুযোগ?

তবুও, প্রাক্তন ট্যানজেরিন উপদেষ্টা ডেল রবার্টস এই বছরের শুরুতে তৈরি করা নতুন রিটায়ারমেন্ট ক্লাব (জুনে আমার নিজের সাইটে পোস্ট করা ব্লগ দেখুন) সম্প্রতি একজন অতিথি বক্তা উপস্থিত করেছিল যিনি বার্ষিকীগুলির গুণাবলী প্রশংসা করেছেন: অনলাইন বার্ষিকী সংস্থা Life Annuities.com Inc. এর ফিল বার্কার। 

বার্কার বলেছেন অনেক ক্লায়েন্ট তাকে বলেন যে তারা গত ২০ বছরে বাজারে সত্যিই ভাল করেছে এবং এখন তারা সেই লাভগুলির কিছু লক করতে চান। তারা স্থির-আয় কৌশল খুঁজছে হতে পারে, এবং অনেকে GIC রিটার্ন নিয়ে আনন্দিত ছিল যখন তারা এখনকার চেয়ে একটু বেশি ছিল (কিছু ৬-৭% পরিসরে)। কিন্তু এখন পরিপক্ক হচ্ছে GIC-এর নতুন হার নিয়ে তারা কম খুশি। ইতিমধ্যে, বার্ষিকীগুলি নভেম্বর ২০২৩-এ ২০ বছরের সর্বোচ্চ থেকে সবেমাত্র নেমে এসেছে তাই একটি বিবেচনা করার সময় আর কখনো ভাল ছিল না, বার্কার আগস্টে ক্লাবকে বলেছিলেন। 

বার্ষিকীগুলির সাথে, আপনি আপনার বাকি জীবনের জন্য একটি হার লক করতে পারেন—তাই আপনার সময় ভাল হলে, তাদের কিছু তহবিল বরাদ্দ করা অর্থবহ হতে পারে।  

বার্কার বলেছেন কানাডায় আটটি জীবন বীমা কোম্পানি বার্ষিকী অফার করে: ডেসজার্ডিনস, RBC লাইফ ইনস্যুরেন্স, BMO লাইফ ইনস্যুরেন্স, কানাডা লাইফ, ম্যানুলাইফ, সান লাইফ, ইকুইটেবল লাইফ এবং এম্পায়ার লাইফ। সবগুলি অ্যাসুরিসের অধীনে কভার করা হয়, একটি তৃতীয় পক্ষের সংস্থা যা মাসে $৫,০০০ পর্যন্ত একটি বার্ষিকীর ১০০% গ্যারান্টি দেয়। সুতরাং যদি সেই কোম্পানিগুলির একটি ব্যর্থ হয়, বার্ষিকী অ্যাসুরিসের মাধ্যমে অন্যান্য সংস্থাগুলির একটি দ্বারা সম্মানিত হবে। 

বার্কার একটি বার্ষিকীকে কেবল একটি "ব্যক্তিগত-তহবিল পেনশন" হিসাবে বর্ণনা করেছেন। একটি সেটআপ করতে আপনি নিবন্ধিত বা অ-নিবন্ধিত তহবিল নিতে পারেন এবং একটি বীমা কোম্পানিতে মূলধন পাঠাতে পারেন। বিনিময়ে, তারা আপনাকে যতদিন বেঁচে থাকবেন ততদিন একটি আয়ের প্রবাহ দেয়: এটি হল ঐতিহ্যবাহী জীবন বার্ষিকী। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বার্ষিকীগুলির বিপরীতে, আপনি একটি বিদ্যমান বার্ষিকীতে তহবিল যোগ করতে পারবেন না, বার্কার ক্লাবকে বলেছেন, না আপনি উদাহরণস্বরূপ RRSP এবং অ-নিবন্ধিত তহবিল থেকে তহবিল সহ-মিশ্রিত করতে পারবেন। 

যাইহোক, আপনার প্রয়োজন হলে প্রতিবার আপনি একটি নতুন বার্ষিকী কিনতে পারেন। জীবন বীমার বিপরীতে, বার্ষিকীগুলির জন্য কোনও চিকিৎসা আন্ডাররাইটিং নেই। দম্পতিদের জন্য যৌথ বার্ষিকীগুলি একটি দুর্দান্ত মূল্য, তিনি বলেছেন, তবে ট্যাক্স স্লিপগুলি প্রাথমিক বার্ষিকীদাতাকে পাঠানো হয়। বর্তমান CRA নিয়মের অধীনে আয় বিভাজনও সম্ভব নয়। 

যখন বার্ষিকী উজ্জ্বল হয়

যখন আপনি আপনার স্বাস্থ্য এবং দীর্ঘ সময় বেঁচে থাকার সম্ভাবনা সম্পর্কে আত্মবিশ্বাসী হন তখন বার্ষিকীগুলি উজ্জ্বল হয়। মাসে $X,০০০ নিশ্চিত আয় থাকার অর্থ হল শেয়ার বাজারের সাথে ওঠানামা করে এমন আপনার অন্যান্য আয়ের উৎসগুলি সহ্য করা যেতে পারে, বার্কার বলেছেন। "আমরা দেখছি মানুষ তাদের বয়সের উপর নির্ভর করে তাদের বাকি জীবনের জন্য বছরে ৬.৫% থেকে ৮.৫% পাচ্ছে।" 

যেমন ডেল রবার্টস বার্কারের কথা বলার সময় মন্তব্য করেছেন, শুধুমাত্র পেনশন বালতি (বার্ষিকী, পেনশন, CPP/OAS ইত্যাদি) থেকে বেঁচে থাকার জন্য যথেষ্ট থাকা আপনাকে অন্যান্য ক্ষেত্রে কিছু ঝুঁকি নিতে মুক্ত করে, যেমন স্টক এবং ইক্যুইটি ETF।

নিবন্ধিত বনাম অ-নিবন্ধিত অ্যাকাউন্ট দ্বারা তহবিল

নিবন্ধিত তহবিল একটি বার্ষিকীতে কর-মুক্ত স্থানান্তর করা হয়; এর কারণ হল অর্থ ডিরেজিস্টার করা হচ্ছে না, বরং একটি নিবন্ধিত পরিবেশ থেকে অন্য নিবন্ধিত পরিবেশে যাচ্ছে। এটি বাইরে আসার সময় সম্পূর্ণভাবে কর আরোপিত হবে। বার্ষিকী থেকে মাসিক আয় তখন প্রাপ্ত বছরে সম্পূর্ণভাবে করযোগ্য। 

আপনি যদি অ-নিবন্ধিত অর্থ দিয়ে তহবিল দেন, করারোপ যথেষ্ট ভিন্ন। এক জন্য, যদি আপনার অ-নিবন্ধিত অ্যাকাউন্টে অবাস্তবায়িত মূলধন লাভ থাকে তাহলে আপনাকে সেগুলি উপলব্ধি করতে হবে এবং তাদের উপর কর দিতে হবে। তা ছাড়া, তথাকথিত নির্ধারিত বার্ষিকীগুলি তুলনামূলকভাবে কর-দক্ষ। বার্ষিকী তহবিল দিতে ব্যবহৃত মূলধন কর আরোপিত হয় না, শুধুমাত্র লাভ হয়, বার্কার বলেছেন। "অতএব, বার্ষিকী আয়ের করযোগ্য অংশ খুবই ছোট পরিমাণ। নির্ধারিত মানে বার্ষিকীর সম্পূর্ণ জীবনের জন্য করারোপ একই বা স্তর।"

ক্লাব অন্যান্য অবসর আয় পণ্যগুলিও কভার করেছে যা কিছু ক্ষেত্রে বার্ষিকীগুলির সাথে সাদৃশ্য হতে পারে: ভ্যানগার্ড রিটায়ারমেন্ট ইনকাম ফান্ড (VRIF) এবং পারপাস লঞ্জেভিটি ফান্ড, উভয়েরই আমার ছোট অংশ আছে। ডেল যোগ করেছেন যে লঞ্জেভিটি ফান্ডে "বার্ষিকীগুলির একটি সুন্দর পরিপূরক" হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, কারণ এটি "মৃত্যুহার ক্রেডিটের জন্য পরবর্তী বছরগুলিতে অর্থপ্রদান বৃদ্ধি করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। খুব দীর্ঘ জীবনযাপনকারীরা যারা অনেক আগে মারা যান তাদের দ্বারা ভর্তুকি পান।"

আমি যখন ৬০-এর দশকে ছিলাম তখন মানিসেন্সের জন্য বার্ষিকী সম্পর্কে বেশ কয়েকবার লিখেছিলাম, কিন্তু আমি ৭১-এ পৌঁছানো এবং RRIF বয়সের আগে পর্যন্ত নয় যে আমি গুরুতরভাবে তাদের বিবেচনা করা শুরু করেছিলাম (গত বছর)। উদাহরণস্বরূপ দেখুন রিটায়ার্ড মানি কলাম যা আমি কয়েক বছর আগে ভেটেসে সম্পর্কে লিখেছিলাম, যেখানে আমি তার তখনকার সদ্য প্রকাশিত বই Retirement Income for Life পর্যালোচনা করেছিলাম।

আমি সন্দেহ করি বার্ষিকী সম্পর্কে ক্লাবের সেশন আমার নিজের পরিবার সহ কয়েকজন সদস্যকে বেড়া থেকে নামানোর জন্য যথেষ্ট ছিল। আমি দীর্ঘদিন ধরে পূর্বোক্ত ফ্রেড ভেটেসের একটি পরামর্শ দ্বারা প্রভাবিত হয়েছি, যিনি যুক্তি দেন যারা তাদের RRSP-কে RRIF-এ রূপান্তর করার প্রস্তুতি নিচ্ছেন তারা পরিমাণের ২০ বা ৩০% বার্ষিকীকরণ বেছে নিতে পারেন, যার ফলে নিজে-কর বিনিয়োগকারী থেকে একটি কানাডিয়ান জীবন বীমা কোম্পানির কাঁধে বিনিয়োগ ঝুঁকির একটি অংশ স্থানান্তর করা হয়।

এখন পর্যন্ত, আমি এখনও ব্যক্তিগতভাবে নিজের জন্য বার্ষিকীতে ঝাঁপ দিইনি কারণ, আমার স্ত্রীর বিপরীতে, আমার দুটি নিয়োগকর্তা-স্পন্সরকৃত নির্ধারিত সুবিধা পেনশন পরিকল্পনা রয়েছে, যদিও অতীত প্রকাশনা নিয়োগকারীদের থেকে ছোট (আমি তাদের মিনি পেনশন এবং মাইক্রো পেনশন বলি)। 

মনে রাখবেন, এছাড়াও, বেশিরভাগ কানাডিয়ানরা CPP এবং OAS নামে দুটি সরকার-গ্যারান্টিযুক্ত পেনশন পাবেন, যা সমস্ত উদ্দেশ্য এবং উদ্দেশ্যের জন্য, বার্ষিকীর মতো আচরণ করে।

ঝাঁপ দেওয়ার আগে আপনার সামগ্রিক আর্থিক গতিপথ মূল্যায়ন করুন

এক বছরেরও বেশি আগে, একটি নিবন্ধের জন্য বিষয়টি গবেষণা করার এবং আর্থিক পরিকল্পনাকারী রোনা বিরেনবাউমের সাথে পরামর্শ করার পরে, আমরা আমার স্ত্রীর LIRA-এর একটি ছোট পরীক্ষামূলক অংশ একটি বার্ষিকীতে রাখার সিদ্ধান্ত নিয়েছিলাম। বিরেনবাউম টরন্টো-ভিত্তিক Caring for Clients-এর প্রতিষ্ঠাতা এবং সভাপতি। এক বছর পরে, তার নিজের RRSP-থেকে-RRIF রূপান্তরের তারিখ আসন্ন হওয়ার সাথে সাথে, আমরা তার RRSP/RRIF-এর একটি অংশ বার্ষিকীকরণ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি। আমরা এখন কিছু করযোগ্য তহবিল নির্ধারিত বার্ষিকীতে মোতায়েন করার কথা বিবেচনা করছি, আদর্শভাবে বড় অবাস্তবায়িত লাভ সহ ইক্যুইটির পরিবর্তে স্থির-আয় বিনিয়োগ থেকে। 

"বার্ষিকী কেনার আগে, আমি সর্বদা সুপারিশ করি যে কানাডিয়ানরা মূল্যায়ন করুন যে একটি বার্ষিকী প্রবর্তন কীভাবে তাদের সামগ্রিক আর্থিক গতিপথ পরিবর্তন করে," বিরেনবাউম এই কলামের জন্য আমাকে বলেছিলেন। "কর-সংবেদনশীল পরিকল্পনা সফ্টওয়্যার পার্থক্যগুলি চিত্রিত করার জন্য অত্যন্ত সহায়ক।" তিনি একজন ক্লায়েন্টের উদাহরণ উদ্ধৃত করেছেন যিনি বার্ষিকীকরণ সম্পর্কে উৎসাহী ছিলেন যতক্ষণ না প্রক্ষেপণগুলি দেখায় যে এটি করা সম্ভবত তার বাড়ি ছোট করতে বা কাঙ্ক্ষিত চেয়ে আগে তার বাড়ির ইক্যুইটির বিরুদ্ধে ঋণ নিতে হবে। 

"একটি বীমা পণ্য একটি স্ট্যান্ড-অ্যালোন ভিত্তিতে আকর্ষণীয় দেখাতে সাধারণ, কিন্তু একবার এটি একটি সম্পূর্ণ আর্থিক পরিকল্পনায় একীভূত হলে, ত্রুটিগুলি স্পষ্ট হয়ে যায় ... পণ্য বিক্রয় থেকে পরিকল্পনা-চালিত সমাধানের দিকে শিল্প পরিবর্তন জীবন বীমা শিল্পে খুব ধীরে ধীরে ঘটছে।" 

বার্ষিকী কত দিতে পারে?

রিটায়ারমেন্ট ক্লাবে, ডেল রবার্টস সম্প্রতি বিভিন্ন বয়সের পুরুষ এবং মহিলাদের জন্য $১,০০,০০০ বার্ষিকীগুলির জন্য নিম্নলিখিত নমুনা পেআউট পরিমাণ পোস্ট করেছেন:

আমি যেখানে বসে আছি, সেই রিটার্নগুলি তুলনামূলকভাবে আকর্ষণীয় বলে মনে হচ্ছে। তাহলে আবার, কেন কানাডিয়ানরা বার্ষিকীতে ঝাঁপ দেয় না? 

এঙ্গেনের ব্লগে কমপক্ষে ছয়টি কারণ উল্লেখ করা হয়েছে, যার নেতৃত্বে তারল্য এবং নিয়ন্ত্রণ হারানো এবং তাড়াতাড়ি মারা যাওয়া এবং উত্তরাধিকারীদের জন্য উপহার হ্রাস করার বিষয়ে উদ্বেগ। ভোক্তারা বার্ষিকীগুলিকে জটিল হিসাবে উপলব্ধি করেন এবং তাই পণ্য সচেতনতা কম থাকে। এগুলি বিক্রি করার অবস্থানে উপদেষ্টাদের কাছ থেকে কিছু পক্ষপাতও থাকতে পারে।

এই সমস্ত কারণগুলি দীর্ঘায়ু গণিতকে ছাপিয়ে যাওয়ার জন্য ষড়যন্ত্র করে, এবং সমস্যাটি এই সত্য দ্বারা বৃদ্ধি পায় যে কানাডা সম্পূর্ণভাবে মুদ্রাস্ফীতি-সূচক বার্ষিকী অফার করে না। এঙ্গেন উপসংহারে বলেছেন যে বার্ষিকীগুলি সঠিক অবসরপ্রাপ্তদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সহায়ক ভূমিকা পালন করতে পারে: যারা নিরাপদ আয়, হ্রাসকৃত পোর্টফোলিও চাপ এবং জীবনের শেষের দিকে মানসিক শান্তি চান।

বার্ষিকীগুলিকে একটি বৈচিত্র্যময় অবসর আয় পরিকল্পনার অংশ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত যা বৃদ্ধি সম্পদের সাথে গ্যারান্টিযুক্ত আয় মিশ্রিত করে," এঙ্গেন উপসংহারে বলেছেন। তারা নিখুঁত নাও হতে পারে কিন্তু কিছু বিবেচনার যোগ্য, কারণ "বার্ষিকী থেকে সবচেয়ে বেশি উপকৃত হওয়া লোকেরা হল যারা সত্যিই অর্থ শেষ হওয়ার বিষয়ে উদ্বিগ্ন। একবার সেই আয়ের তলটি সেট হয়ে গেলে, বাকি সবকিছু অনেক সহজ হয়ে যায়।"

আমার নিজের উপসংহার ভেটেসে যা যুক্তি দিয়েছেন তার অনুরূপ: এটি বার্ষিকীকরণের সব-বা-কিছু নয় সিদ্ধান্ত নয়। যেমন এঙ্গেন বলেছেন, "আমি পরামর্শ দিচ্ছি না যে আপনি এক মিলিয়ন-ডলার পোর্টফোলিওর প্রতিটি পয়সা একটি বার্ষিকীতে পরিণত করুন, তবে আপনার নিজের ব্যক্তিগত পেনশন তৈরি করতে একটি অংশ খোদাই করা আরেকটি মূল্যবান এবং গ্যারান্টিযুক্ত আয়ের প্রবাহ যুক্ত করবে যা আপনাকে অবসরে পরিচালনা করার বিষয়ে কখনও চিন্তা করতে হবে না।"

রিটায়ার্ড মানি সম্পর্কে আরও পড়ুন:

• ৪% নিয়ম, পুনর্বিবেচনা: অবসর আয়ের জন্য আরও নমনীয় পদ্ধতি
• আপনি কাকে বিশ্বাস করবেন: ব্যারি রিথোল্টজ নাকি জিম ক্রেমার?
• কেন অবসর পরিকল্পনাকারীরা প্রতিরক্ষামূলক হচ্ছেন
• আর্থিক সাংবাদিকরা কীভাবে তাদের নিজস্ব অবসর পরিকল্পনা করেন

পোস্টটি বার্ষিকী ধাঁধা আনলক করা: কানাডিয়ানরা কেন নিখুঁত অবসর যান বলে মনে হয় তা এড়িয়ে যায় প্রথম মানিসেন্সে প্রকাশিত হয়েছিল।