مورغان ستانلي تتحدى صندوق بلاك روك لتداول Bitcoin (IBIT) برسوم 14 نقطة أساس فقط

رؤى رئيسية:

• تدفع مورغان ستانلي لإطلاق صندوق بيتكوين ETF منخفض الرسوم، متفوقة على منافسين مثل بلاك روك وغرايسكيل.
• سجلت صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية تدفقات خارجة بقيمة 225 مليون دولار، مع خروج 201.67 مليون دولار من iShares Bitcoin Trust (IBIT).
• يتوقع المحلل جيمس سيفارت إطلاق مورغان ستانلي لصندوق ETF قريبًا ولاحظ تقديم طلبات لصناديق الإيثريوم وسولانا ETF.

على الرغم من مواجهة صناديق بيتكوين الفورية تدفقات خارجة كبيرة مؤخرًا، يظل الاهتمام المؤسسي بالمنتج مرتفعًا. مورغان ستانلي على استعداد الآن لبدء تقديم صناديق ETF هذه مع تحدي أمثال IBIT من بلاك روك. هذا يُظهر أن البنوك الكبرى لا تزال متفائلة بشأن صناديق BTC ETF ومستقبلها المقبل.

صندوق مورغان ستانلي بيتكوين ETF سيأتي برسوم 14 نقطة أساس

عدلت مورغان ستانلي ملف S-1 الخاص بها لاقتراح صندوق بيتكوين فوري تحت رمز MSBT، مع تقديم رسوم 14 نقطة أساس. هذه الرسوم أقل من المنتجات المنافسة من غرايسكيل بنسبة 0.15٪ وبلاك روك بـ 25 نقطة أساس.

في حال الموافقة، سيصبح الصندوق أول صندوق بيتكوين فوري يصدر مباشرة من بنك أمريكي كبير. إلى جانب ذلك، سيمثل أيضًا علامة فارقة كبيرة لتبني الكريبتو المؤسسي.

لاحظ المحلل مارتي بارتي أن هيكل الرسوم المنخفض المقترح، جنبًا إلى جنب مع الإدراج المخطط في بورصة NYSE Arca، يمكن أن يكثف المنافسة على الرسوم عبر صناديق بيتكوين ETF. كما سيجذب التدفقات المدفوعة بالمستشارين من خلال شبكة توزيع إدارة الثروات لمورغان ستانلي. حاليًا، يدير البنك 6 تريليون دولار من الأصول مع 16 ألف مستشار على متن الطائرة.

قال خبير سوق ETF الشهير نيت جيراسي أن هذه الرسوم على صندوق بيتكوين ETF ستكون أقل بشكل ملموس من صندوق الذهب ETF الخاص به. كتب:

الحصول على شريحة من سوق صندوق بيتكوين ETF

كان سوق صناديق بيتكوين الأمريكية على أرض غير مستقرة مؤخرًا، يواجه تدفقات خارجة كبيرة. يأتي هذا وسط انهيار سعر بيتكوين إلى 66,000 دولار قبل إغلاق يوم الجمعة مباشرة. التوترات الجيوسياسية المتصاعدة والضغوط في أسواق السندات الأمريكية تدفع الأصول عالية المخاطر للانخفاض.

نتيجة لذلك، تنزف صناديق بيتكوين الأمريكية بشدة. يوم الجمعة، 27 مارس، شهدت صناديق ETF هذه تدفقات خارجة صافية بقيمة 225 مليون دولار. شهد IBIT من بلاك روك أكبر التدفقات الخارجة بأكثر من 200 مليون دولار. قد يكون هذا بسبب عملية بيع كبيرة بالإضافة إلى المنافسة المتزايدة من مورغان ستانلي.

خلال جلسة تداول الأمس، سجل iShares Bitcoin Trust (IBIT) من بلاك روك تدفقات خارجة صافية بقيمة 3,061 بيتكوين، بقيمة تقريبية 201.67 مليون دولار.

على الرغم من التدفقات الخارجة، سجل الصندوق 2.5 مليار دولار في حجم التداول. هذا يُظهر نشاط مستثمر قوي حاليًا في السوق. لاحظ المشاركون في السوق أنه بينما تعكس التدفقات الخارجة تحولات التموضع قصيرة الأجل، فإن أحجام التداول المرتفعة تشير إلى مشاركة مؤسسية مستدامة مع صناديق بيتكوين الفورية.

يمكن لمورغان ستانلي تحقيق تقدم أكبر مستقبلاً

قال استراتيجي ETF في بلومبرغ جيمس سيفارت إنه يتوقع أن يأتي صندوق مورغان ستانلي بيتكوين ETF (MSBT) في أبريل الشهر المقبل. لاحظ أن أدنى رسوم قياسية لصندوق بيتكوين فوري أمريكي تقف حاليًا عند 0.15٪، مما يسلط الضوء على المنافسة المتزايدة على الرسوم في السوق.

أضاف سيفارت أن مورغان ستانلي قدمت أيضًا طلبات لصناديق سولانا والإيثريوم الفورية. وفقًا له، يمكن للبنك تقديم منتجات منخفضة التكلفة بالمثل، مما قد يقوض العروض الحالية.

ومع ذلك، أشار سيفارت إلى أن VanEck Bitcoin Trust (HODL) من VanEck هو حاليًا المنتج الأرخص في السوق. هذا بسبب رسوم 0.00٪ بسبب إعفاء مؤقت من الرسوم، مما يضع فعليًا أدنى معيار تكلفة للمستثمرين.

ظهر المنشور مورغان ستانلي تتحدى صندوق بلاك روك بيتكوين ETF (IBIT) برسوم 14 نقطة أساس فقط لأول مرة على The Market Periodical.