ما وراء إنفيديا: لماذا قد تكون TSMC وبرودكوم ومايكرون الفائزين الكبار التاليين في الذكاء الاصطناعي

ملخص سريع

• تتوقع TSMC نمواً في الإيرادات بنسبة تقارب 30% في عام 2026، مدفوعاً بالطلب على تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي
• تتوقع Broadcom مبيعات رقائق ذكاء اصطناعي تتجاوز 100 مليار دولار بحلول عام 2027، بمساعدة السيليكون المخصص والطلب على الشبكات
• تجاوزت Micron تقديرات إيرادات وول ستريت، مدفوعة بالطلب المتزايد على الذاكرة عالية النطاق الترددي
• تحمل الأسهم الثلاثة جميعها تصنيفات شراء قوية من المحللين دون أي توصيات بيع مسجلة حالياً
• تسبب الإنفاق الرأسمالي الكبير في Micron في بعض القلق لدى المستثمرين رغم نتائج الأرباح القوية

Taiwan Semiconductor Manufacturing وBroadcom وMicron هي ثلاثة أسهم تحظى بالاهتمام مع استمرار بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يملأ كل منها دوراً مختلفاً في سلسلة التوريد التي تشغل أنظمة الذكاء الاصطناعي.

تحصل Nvidia على معظم العناوين الرئيسية، لكن هذه الشركات الثلاث توفر الأجزاء والخدمات التي تجعل رقائق الذكاء الاصطناعي تعمل على نطاق واسع.

TSMC: العمود الفقري للتصنيع

تصنع TSMC رقائق للعديد من أفضل مصممي الرقائق في العالم، بما في ذلك Nvidia وAMD. قالت الشركة في يناير إنها تتوقع نمو إيرادات 2026 بنسبة تقارب 30% بالدولار الأمريكي، مدفوعاً بالطلب على مسرعات الذكاء الاصطناعي.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

نظراً لأن TSMC تعمل مع مصممي رقائق متعددين، فهي لا تحتاج إلى اختيار فائز. إنها تستفيد من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي على جميع الجبهات.

أشارت Broadcom مؤخراً إلى أن القدرة الإنتاجية لـ TSMC تمثل عنق زجاجة حتى عام 2026، مشيرة إلى محدودية العرض في تصنيع الرقائق المتقدمة.

محللو وول ستريت إيجابيون إلى حد كبير. من بين 15 محللاً يتتبعهم MarketBeat، لدى 13 منهم تصنيفات صعودية - بما في ذلك 10 شراء و3 شراء قوي - مع تصنيفين بالاحتفاظ وصفر تصنيفات بيع.

Broadcom: الرقائق المخصصة وشبكات الذكاء الاصطناعي

تبني Broadcom موقعاً قوياً في الذكاء الاصطناعي من خلال مجالين: تصميم الرقائق المخصصة لشركات الحوسبة السحابية وأجهزة الشبكات التي تربط مجموعات الذكاء الاصطناعي معاً.

Broadcom Inc., AVGO

ذكرت رويترز هذا الشهر أن Broadcom تتوقع أكثر من 100 مليار دولار من مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2027. يتم دفع النمو من قبل مقدمي الخدمات السحابية الكبار - شركات الحوسبة السحابية الكبيرة - الذين يصممون معالجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم بدلاً من شراء وحدات معالجة الرسومات الجاهزة.

توفر Broadcom أيضاً أجهزة التبديل والاتصال اللازمة لتشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الكبيرة، مما يمنحها تعرضاً يتجاوز مجرد الطلب على الرقائق.

معنويات المحللين قوية. يظهر MarketBeat 33 تصنيفاً، مع 29 شراء وشراء قوي واحد، مقابل 3 احتفاظ وصفر مبيعات. الإجماع هو "شراء معتدل".

Micron: مورد الذاكرة

تنتج Micron ذاكرة عالية النطاق الترددي، وهي مكون يعتبر الآن ضرورياً لخوادم ومسرعات الذكاء الاصطناعي.

Micron Technology, Inc., MU

ذكرت رويترز الأسبوع الماضي أن Micron حققت ربعاً قوياً وتوقعت إيرادات أعلى بكثير من توقعات وول ستريت، مع الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي كمحرك رئيسي.

Micron هي واحدة من ثلاثة موردين رئيسيين فقط للذاكرة عالية النطاق الترددي عالمياً، مما يحد من المنافسة ويدعم التسعير.

ومع ذلك، أقلقت خطط الشركة المتزايدة للإنفاق الرأسمالي بعض المستثمرين حتى بعد تجاوز الأرباح القوي.

تظل تصنيفات المحللين صعودية. يظهر MarketBeat 38 تصنيفاً إجمالياً - 29 شراء و5 شراء قوي - مع 4 احتفاظ وصفر مبيعات مسجلة.

كان توجيه إيرادات Micron أعلى من تقديرات وول ستريت هو أحدث حافز للأرباح للسهم في الربع الحالي.

أفكار ختامية

تحتل TSMC وBroadcom وMicron كل منها زاوية مختلفة من سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، لكنها تشترك في شيء واحد الآن: دعم قوي من المحللين وصفر تصنيفات بيع على جميع الجبهات. ما إذا كان ذلك سيستمر مع زيادة الإنفاق الرأسمالي وتحول المنافسة يبقى أن نرى، ولكن في الوقت الحالي تحكي الأرقام قصة متسقة.

ظهر المنشور Beyond Nvidia: Why TSMC, Broadcom, and Micron Could Be the Next Big AI Winners لأول مرة على CoinCentral.