النقاط الرئيسية
- يعبر بنك ويلز فارجو عن تفاؤله بشأن NVDA قبل مؤتمر GTC 2026، مشيرًا إلى البيانات التاريخية التي تُظهر أداءً متفوقًا لمدة 3 أشهر مقابل مؤشر SOX يتراوح من +12% إلى +45%
- يحافظ بنك أوف أمريكا على توصية الشراء الخاصة به مع هدف سعري قدره 300 دولار، مسلطًا الضوء على تقييم NVDA عند حوالي 17 ضعفًا للربحية المستقبلية — وهي نقطة منخفضة تاريخيًا
- من المتوقع أن تعرض الشركة المصنعة للرقائق مفتاح البصريات المعبأ المشترك من الجيل التالي إلى جانب التطورات في بنية Feynman GPU وأنظمة Kyber NVL576
- يؤدي ظهور وكيل الذكاء الاصطناعي إلى خلق طلب متجدد على وحدات المعالجة المركزية — دخل معالج Vera CPU من Nvidia في الإنتاج ويعمل في مرافق Meta، مع جدولة نشر أوسع لعام 2027
- يؤثر نقص إمدادات متزايد على قطاع وحدات المعالجة المركزية، حيث أبلغت AMD وIntel عن فترات تسليم ممتدة تصل إلى ستة أشهر وزيادات في الأسعار تتجاوز 10%
تقترب Nvidia (NVDA) من مؤتمر GTC السنوي المقرر عقده الأسبوع المقبل، ويولي المحللين في السوق اهتمامًا وثيقًا. يحتمل أن يكون التجمع، الذي سيُعقد في الفترة من 16 إلى 19 مارس في سان خوسيه، كاليفورنيا، بمثابة محفز كبير لأسهم عملاق أشباه الموصلات — وربما صناعة الرقائق الأوسع.
شركة NVIDIA، NVDA
ذكر المحللين في بنك ويلز فارجو، تحت قيادة آرون راكرز، أنهم "مشترو NVDA قبل الحدث". سلط بنك الاستثمار الضوء على اتجاه أداء الأسهم القوي خلال فترة الثلاثة أشهر التي تلت تجمعات GTC السابقة، حيث تفوقت NVDA على مؤشر أشباه الموصلات SOX بحوالي 30% في المتوسط، تمتد على نطاق من +12% إلى +45%.
أكد فيفيك آريا، المحلل في بنك أوف أمريكا، أيضًا تصنيف الشراء إلى جانب هدف سعري قدره 300 دولار. لاحظ أن السهم يُقيّم حاليًا بحوالي 17 ضعفًا للأرباح المستقبلية — يقترب من مستوى أدنى تاريخي — بعد إطلاق منتج Blackwell الناجح الذي يُقال إنه حقق إيرادات إجمالية تُقدر بحوالي 500 مليار دولار.
من المقرر أن يقدم الرئيس التنفيذي جنسن هوانج كلمة رئيسية في الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الاثنين. كما سيقود أيضًا لجنة نقاش صناعية بعد ظهر يوم الأربعاء. تشمل شركات التكنولوجيا الكبرى المشاركة في العروض التقديمية الرئيسية OpenAI وGoogle DeepMind وMeta وMicrosoft وTesla.
فيما يتعلق بإعلانات المنتجات، من المتوقع أن تقدم Nvidia مفتاح البصريات المعبأ المشترك من الجيل الثاني، والذي يتضمن قدرات البصريات المعبأة المشتركة من Taiwan Semiconductor. لا يُتوقع أن يتوسع الإنتاج الضخم حتى عام 2027، مستهدفًا حوالي 80,000 وحدة. قد تشارك الشركة أيضًا التقدم المحرز في بنية Feynman GPU وتكوين حامل Kyber NVL576.
يتوقع بنك ويلز فارجو أن تعدل Nvidia توقعات خط أنابيبها، مما قد يزيد من توقعات إيراداتها التراكمية من 500 مليار دولار إلى ما يتجاوز 600 مليار دولار حتى عام 2026. تساءل راكرز أيضًا عما إذا كانت Nvidia ستعدل توقعاتها بشأن استثمار 3-4 تريليون دولار سنويًا في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي العالمية بحلول عام 2030.
تحصل تقنية وحدات المعالجة المركزية على الأولوية
بعيدًا عن وحدات معالجة الرسومات، يحدث تحول أكثر دقة. يتطلب وكيل الذكاء الاصطناعي — الذكاء الاصطناعي الموجه لسير العمل الذي ينسق المهام عبر وكلاء متعددين — بنية حوسبة متميزة مقارنة بالاستنتاج التقليدي للذكاء الاصطناعي. يرفع هذا الاتجاه الطلب على وحدات المعالجة المركزية إلى مستويات غير مسبوقة مؤخرًا.
تعمل حاليًا آلاف وحدات المعالجة المركزية المستقلة من Nvidia في مركز تكساس للحوسبة المتقدمة ومختبر لوس ألاموس الوطني. يتوقع بنك أوف أمريكا أن قطاع وحدات المعالجة المركزية يمكن أن يتضاعف أكثر من مرة في الحجم، متوسعًا من 27 مليار دولار في عام 2025 إلى 60 مليار دولار بحلول عام 2030.
في مؤتمر GTC، من المتوقع أن تعرض Nvidia حاملًا حصريًا لوحدات المعالجة المركزية في أرضية المعرض — وهي إشارة إلى التزام الشركة بتكوينات وحدات المعالجة المركزية المستقلة.
تشتد قيود التوريد
يواجه سوق وحدات المعالجة المركزية الأوسع ضغوطًا. نبهت كل من AMD وIntel العملاء بشأن قيود التوريد، حيث تمتد فترات التسليم للمشتريات لمدة تصل إلى ستة أشهر وترتفع الأسعار بأكثر من 10%، بناءً على تقارير رويترز.
أخبر فورست نورود، رئيس مركز البيانات في AMD، شبكة CNBC أن ارتفاعات الطلب خلال الستة إلى التسعة أشهر الماضية كانت "غير مسبوقة". أشارت Intel إلى أن مستويات المخزون من المتوقع أن تصل إلى أدنى مستوى لها هذا الربع، على الرغم من أن الشركة تتوقع أن تتحسن ظروف التوريد طوال الربع الثاني من عام 2026.
حاليًا، تُبلغ Nvidia أنها لم تواجه انقطاعات كبيرة في شحنات وحدات المعالجة المركزية. أوضح هاريس أن سلسلة التوريد الخاصة بالشركة قد استوعبت الطلب بنجاح، جزئيًا لأن غالبية وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها يتم تسليمها مع وحدات معالجة الرسومات في تكوينات كاملة على مستوى الحامل.
تحسب Mercury Research أن Nvidia تمتلك حصة 6.2% من سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم في الربع الرابع من عام 2025، متخلفة عن Intel بنسبة 60% وAMD بنسبة 24.3%. تشمل الأسهم الإضافية التي قد تتفاعل مع كشوفات GTC AMD، وTaiwan Semiconductor، وBroadcom (AVGO)، وIntel، وMarvell (MRVL).
ظهر منشور أسهم Nvidia (NVDA): البنوك الكبرى تتحول إلى السوق الصاعد قبل مؤتمر GTC 2026 أولاً على Blockonomi.
المصدر: https://blockonomi.com/nvidia-nvda-stock-major-banks-turn-bullish-before-gtc-2026-conference/
