أسهم تويوتا موتور (TM) ترتفع بعد قبول إليوت لعرض الاستحواذ المعدل من تويوتا إندستريز

النقاط الرئيسية

• رفعت تويوتا عرض الاستحواذ على شركة تويوتا للصناعات إلى 20,600 ¥ (132 دولارًا) للسهم الواحد من السعر المعروض السابق البالغ 18,800 ¥
• يقدر العرض المحسن قيمة شركة تويوتا للصناعات بحوالي 40 مليار دولار
• وافقت شركة إليوت لإدارة الاستثمار، التي تسيطر على حصة 7.1٪، على الشروط المعدلة
• تم تأجيل الموعد النهائي لعرض الشراء إلى 16 مارس
• تم تداول أسهم شركة تويوتا موتور (TM) بارتفاع يوم الاثنين استجابةً للإعلان

حققت أسهم شركة تويوتا موتور المتداولة في الولايات المتحدة مكاسب في وقت مبكر من يوم الاثنين حيث نجحت شركة صناعة السيارات في إنهاء نزاع طويل مع صندوق التحوط الناشط إليوت لإدارة الاستثمار.

شركة تويوتا موتور، TM

رفع عملاق السيارات الياباني عرض الاستحواذ على الشركة التابعة تويوتا للصناعات - الشركة المصنعة للمعدات الصناعية المتداولة باسم TICO - إلى 20,600 ¥ (132 دولارًا) للسهم الواحد. وهذا يمثل زيادة كبيرة عن الاقتراح البالغ 18,800 ¥ للسهم الواحد الذي تم الإعلان عنه في يناير.

يضع التقييم المحدث قيمة الصفقة عند حوالي 40 مليار دولار تقريبًا.

التزمت شركة إليوت، التي تحتفظ حاليًا بحصة ملكية بنسبة 7.1٪ في شركة تويوتا للصناعات، بقبول العرض المعدل. كان المستثمر الناشط يدعو إلى تقييم أعلى منذ الكشف عن حصة أولية تبلغ حوالي 3٪ في نوفمبر.

لدى المساهمين الآن حتى 16 مارس لقبول عرض الشراء، بعد تمديد لمدة أسبوعين.

مفاوضات طويلة

بلغ الاقتراح الأولي لشركة تويوتا، الذي تم إطلاقه في يونيو الماضي، 16,300 ¥ (104 دولارات) للسهم الواحد. وصفت إليوت هذا بأنه عرض غير كافٍ، بحجة أن شركة تويوتا للصناعات كانت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة تصل إلى 38٪.

بعد عرض تويوتا المعدل في يناير بقيمة 18,800 ¥، رفضت إليوت مرة أخرى، مشيرة إلى أن السعر المعروض "يقلل بشكل كبير جدًا من قيمة" الشركة. كانت شركة الاستثمار قد اقترحت تقييمًا عادلاً في حدود 25,000 ¥ (160 دولارًا) للسهم الواحد.

بينما لا يزال السعر الأخير البالغ 20,600 ¥ أقل بكثير من هدف إليوت، أقرت الشركة بأنه يمثل "نتيجة محسنة" لأصحاب المصلحة من الأقلية وقررت دعم الصفقة.

جمعت إليوت في البداية حصتها البالغة 5٪ بمتوسط ​​سعر يبلغ حوالي 16,650 ¥ للسهم الواحد. مع سعر عرض الشراء البالغ 20,600 ¥، من المقرر أن تحقق شركة الاستثمار مكسبًا بنحو 24٪ على استثمارها.

على الرغم من أنه أقل من التقييم المطلوب من إليوت، فإن العائد كبير - ويسمح للشركة بالخروج دون تقاضٍ طويل.

الشروط والأحكام

يتضمن العرض المحسن شروطًا معينة. كشفت تويوتا أن تعديل السعر يعتمد على الحصول على ضمانات القروض من شركائها المصرفيين.

يتم تنسيق عملية الاستحواذ من قبل كونسورتيوم يضم شركة تويوتا موتور، ورئيس مجلس إدارة تويوتا أكيو تويودا، والشركة العقارية التابعة تويوتا فودوسان.

تم نشر الإيداع التنظيمي يوم الاثنين، وهو نفس اليوم الذي كان من المقرر أن ينتهي فيه عرض الشراء في الأصل قبل منح تمديد.

ارتفعت أسهم شركة تويوتا للصناعات على هذا التطور. سجل سهم TM المدرج في الولايات المتحدة لشركة تويوتا موتور مكاسب مماثلة خلال التداول المبكر يوم الاثنين.

يلغي قرار إليوت بدعم العرض خطر اتخاذ إجراء قانوني بشأن التقييم - وهو احتمال كان قد ألقى عدم اليقين على الصفقة.

مع تحديد الموعد النهائي لعرض الشراء الآن في 16 مارس، لدى المساهمين وقت إضافي لتقييم ما إذا كانوا سيقبلون عرض 20,600 ¥ للسهم الواحد.

ظهرت مشاركة ارتفاع أسهم تويوتا موتور (TM) بعد قبول إليوت لعرض الشراء المعدل لشركة تويوتا للصناعات أولاً على Blockonomi.