انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين بقيمة 10.5 مليار دولار قد ينهي السوق الهابطة - إليك الطريقة

توقف بيتكوين (CRYPTO: BTC) بعد ارتداد متواضع، محققاً أعلى مستوى في ثمانية أيام بينما يبني قاعاً مزدوجاً بالقرب من 62,500 دولار. على الرغم من الارتداد، لا يزال الرمز المميز أقل بحوالي 21٪ من مستواه قبل شهر، مما يؤكد المسار الصعودي لـ السوق الصاعد مع دخول انتهاء الخيارات الضخم يوم الجمعة. تلوح سلسلة خيارات BTC بقيمة 10.5 مليار دولار في الأفق، حيث يزن المتداولون ما إذا كان العرض المتأخر يمكن أن يقلب الزخم أم أن ضغط البيع يستأنف مع اقتراب التسوية. تواصل Deribit قيادة المجال، حيث تمثل حوالي 76٪ من حجم التداول، بينما تسجل OKX وCME حصصاً أصغر ولكنها ذات معنى. في هذه البيئة، تتقارب حركة السعر ومعنويات الأسهم التقنية والتطورات الاقتصادية الكلية لتشكيل النتائج بينما يستعد المتداولون لما قد يكون عطلة نهاية أسبوع محورية لـ BTC.

النقاط الرئيسية

• يواجه السوق الصاعد متطلباً بارتداد بحوالي 9٪ من حوالي 68,800 دولار لإمالة الميزان في انتهاء الخيارات بقيمة 10.5 مليار دولار يوم الجمعة، مما يؤكد كيف يمكن لجلسة واحدة أن تعيد تعريف الزخم قصير المدى.
• تظل ديناميكيات السعر للأصل مرتبطة بشكل وثيق بمعنويات التكنولوجيا، حيث يظهر بيتكوين ارتباطاً بنسبة 90٪ مع مؤشر ناسداك 100، مما يشير إلى أن الأرباح القائمة على الذكاء الاصطناعي والشهية للمخاطرة في الأسهم يمكن أن تنتقل إلى تدفقات العملات المشفرة.
• تهيمن Deribit على مشهد المشتقات بحوالي 4.5 مليار دولار في خيارات الشراء و3.4 مليار دولار في خيارات البيع، حوالي ثلاثة أرباع السوق الإجمالي، تليها OKX وCME كأماكن ثانوية.
• تبدو خيارات Put مرنة من الناحية الهيكلية، وسوف تنتهي صلاحية جزء كبير من رهانات الشراء بلا قيمة إذا بقي BTC أقل من 70,000 دولار يوم الجمعة، مما يسلط الضوء على الانحراف نحو الحماية من الهبوط في حالة تراجع السوق متجدد.
• يشير المحللون إلى توزيع الاهتمام المفتوح عبر نقاط الإضراب التي تشير إلى تحوطات محتملة لمخاطر الذيل حول 60 ألف دولار - 75 ألف دولار، مع ثلاث نتائج محتملة لانتهاء الصلاحية حسب نطاق السعر (65 ألف - 69 ألف، 69 ألف - 71 ألف، 71 ألف - 74 ألف).

الرموز المذكورة: $BTC، $NVDA

المعنويات: محايد

تأثير السعر: محايد. يشير الإعداد إلى عدة نتائج محتملة لانتهاء الصلاحية بدلاً من ميزة اتجاهية واضحة، في انتظار تسوية يوم الجمعة.

فكرة التداول (ليست نصيحة مالية): الاحتفاظ. نظراً للإشارات المختلطة والاعتماد على انتهاء الصلاحية يوم الجمعة، يظل الموقف الحذر حكيماً حتى توضح حركة السعر توازن المخاطر.

سياق السوق: يواصل مجمع العملات المشفرة استيعاب التحركات المدفوعة بالمناخ من الأسهم، خاصة حيث يدفع النمو القائم على الذكاء الاصطناعي ونتائج التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة معنويات المخاطر. يشير الرابط بين BTC وناسداك إلى أن السيولة والمعنويات يمكن أن تعتمد على أرباح التكنولوجيا والتطورات الاقتصادية الكلية على المدى القريب.

لماذا هذا مهم

يضيف قرب انتهاء الخيارات الكبير طبقة من الديناميكيات الاحتمالية إلى مسار السعر لـ BTC. إذا أمالت تسوية يوم الجمعة توازن المخاطر والمكافأة نحو خيارات Put، فقد يظهر ضغط الهبوط مرة أخرى، حتى لو تحسنت الخلفية الاقتصادية الكلية الأوسع في وقت لاحق من الأسبوع. على العكس، قد يفتح ارتداد حاسم إلى منتصف السبعينيات ألف دولار إمكانات صعودية متجددة مع تراجع التحوطات وإعادة تأكيد الرهانات الصاعدة. هذا التفاعل مهم للمتداولين الذين يراهنون على التقلبات السعرية قصيرة الأجل، ولصناع السوق الذين يديرون تعرض جاما، وللمستثمرين الذين يراقبون ديناميكيات تكافؤ المخاطر عبر فئات الأصول.

بعيداً عن الإعداد التقني، لا يمكن المبالغة في تأثير أرباح Nvidia على الشهية للمخاطرة. تتقاطع نتائج الشركة، الصادرة بعد إغلاق السوق، مع مسار الربحية الأوسع وهوامش قطاع الذكاء الاصطناعي، والتي كانت محركاً حاسماً للثقة التطلعية في أسهم التكنولوجيا. تميل الرواية القوية للذكاء الاصطناعي إلى دعم السيولة عبر الأصول الخطرة، بما في ذلك العملات المشفرة، بينما يمكن أن تعمق التوجيهات المخيبة للآمال تحركات تجنب المخاطر التي تؤثر على BTC والرموز ذات الصلة. تساعد حلقة التغذية الراجعة عبر الأصول هذه في تفسير سبب بقاء علاقة BTC-iShares Nasdaq عدسة ذات معنى للمتداولين الذين يقيمون المحفزات قصيرة الأجل.

في الخلفية، يكشف الهيكل المشتق عن موقف حذر بين المشاركين في السوق. تقع أكبر حصة من تعرض Put أقل من السعر الحالي، بينما لا تزال هناك تحوطات صعودية كبيرة عند نقاط إضراب أعلى. يعني هذا التكوين أنه حتى لو تحرك السوق الفوري للأعلى، يظل جزء من دفتر المشتقات في موضع لتخفيف الحماس، مما يعكس نهجاً عملياً لإدارة المخاطر بينما ينتظر المتداولون نتيجة يوم الجمعة الحاسمة.

ما يجب مراقبته بعد ذلك

• نتائج انتهاء خيارات BTC يوم الجمعة حسب نطاق السعر (65,000-69,000؛ 69,000-71,000؛ 71,000-74,000) والميل الصافي الناتج بين Put مقابل خيارات الشراء.
• التحولات في الاهتمام المفتوح لـ Deribit وأي إعادة تخصيص لحصة السوق بين OKX وCME بعد التسوية.
• إصدار أرباح Nvidia وأي توجيهات منقحة يمكن أن تغير معنويات المخاطر المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
• حركة سعر BTC حول مستويات 60,000 و75,000 وأي تحقق من الحدود العليا والسفلى المقترحة من قبل هيكل الخيارات الحالي.

المصادر والتحقق

• حركة سعر بيتكوين وأعلى مستوى في ثمانية أيام مع قاع مزدوج بالقرب من 62,500 دولار بينما تهضم الأسواق انتهاء الصلاحية القادم.
• حصة Deribit في السوق وتوزيع 4.5 مليار دولار في خيارات الشراء و3.4 مليار دولار في خيارات Put.
• أحجام المشتقات في OKX وCME: حوالي 610 مليون دولار في خيارات الشراء / 385 مليون دولار في Put (OKX) و255 مليون دولار في خيارات الشراء / 287 مليون دولار في Put (CME).
• نتائج أرباح Nvidia وتأثيرها المحتمل على الشهية للمخاطرة لأسهم النمو المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
• الارتباط المرصود بنسبة 90٪ بين بيتكوين ومؤشر ناسداك 100، مما يوضح الارتباط بالمعنويات التي تقودها التكنولوجيا.

انتهاء خيارات بيتكوين يختبر السوق الصاعد بينما تؤثر المعنويات القائمة على الذكاء الاصطناعي على الأصول الخطرة

انجرف بيتكوين (CRYPTO: BTC) إلى ذروة ثمانية أيام بينما استعد المتداولون لما قد يكون أسبوعاً حاسماً للأصول الخطرة. قدم قاع مزدوج بالقرب من منطقة 62,500 دولار موطئ قدم تقني، ومع ذلك يظل الأصل حوالي 21٪ أقل من مستواه قبل شهر، مما يؤكد الصعود الشاق لـ السوق الصاعد قبل انتهاء خيارات 10.5 مليار دولار يوم الجمعة. الحدث هو أكثر من مخاطرة عنوان؛ إنه نقطة انعطاف للسيولة وإدارة المخاطر يمكن أن تشكل المسار قصير الأجل لـ BTC. تظل Deribit المكان المهيمن، حيث تسيطر على حوالي ثلاثة أرباع السوق بحوالي 4.5 مليار دولار في خيارات الشراء و3.4 مليار دولار في Put، بينما تحتل OKX وCME أدواراً ذات معنى ولكنها أصغر في حجم التداول الإجمالي. يوازن السوق بين جاذبية الارتداد المحتمل واحتمال المزيد من التقلبات السعرية المدفوعة بالإشارات الاقتصادية الكلية وأداء قطاع التكنولوجيا.

يكشف مشهد المشتقات عن موقف دقيق: على الرغم من أن Put تبدو في وضع جيد من الناحية الهيكلية لاستيعاب الصدمات الهبوطية، فقد تم إزعاج جزء كبير من الصفقات المحايدة إلى الصاعدة بتراجع BTC إلى ما دون 75,000 دولار في فبراير. تظهر البيانات أن حوالي 88٪ من خيارات الشراء في Deribit ستنتهي صلاحيتها بلا قيمة إذا بقي BTC أقل من 70,000 دولار يوم الجمعة، وهي إحصائية تؤكد قسط المخاطرة المضمن في العقود المنتهية. حتى بعد استبعاد الاستراتيجيات متعددة الأرجل المتطرفة - التي تُستخدم غالباً لمطاردة نقاط إضراب أعلى - حوالي 37٪ من الرهانات المتبقية تقع أقل من 75,000 دولار، مما يعني أن ارتداداً قوياً مطلوب لقلب التوازن لصالح السوق الصاعد قبل انتهاء الصلاحية.

يعتمد توازن القوة في السوق الأكبر على السرد التقني الأوسع. يشير الارتباط الأخير إلى أنه مع تحرك ناسداك، يميل BTC إلى المتابعة، على الأقل على المدى القريب. تلوح Nvidia (EXCHANGE: NVDA) بشكل كبير كوكيل للطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي وهوامش الشركات؛ يمكن أن تؤثر نتيجة أرباحها، المقرر بعد الإغلاق، على الشهية للمخاطرة وتضخ المزيد من التقلبات السعرية في كل من الأسهم والعملات المشفرة. بينما يظل مسار بيتكوين حساساً لدورة المخاطرة المدفوعة بالتكنولوجيا، يسلط الإعداد الحالي الضوء على أن حركة حاسمة ستكون ضرورية للتغلب على التحوطات المتراكمة القائمة على الخيارات والدخول في مسار صعودي متجدد.

تظهر ثلاث نتائج محتملة لانتهاء الصلاحية من مسار السعر الحالي. إذا تداول BTC بين 65,000 و69,000 دولار، فإن Put لها الأفضلية بحوالي 1.15 مليار دولار. في نطاق 69,001-71,000 دولار، ستظل Put مهيمنة بحوالي 845 مليون دولار. إذا أنهى BTC الأسبوع بين 71,001 و74,000 دولار، يبدو الطلب منحرفاً نحو Put مع حوالي 470 مليون دولار في التعرض الصافي. مجتمعة، تشير البيانات إلى سيناريو حيث يلزم ارتداد مستدام يتجاوز السعر الحالي لتحويل السرد، حتى مع تقديم هياكل التحوط حاجزاً للرهانات المعاكسة. تعني الطبيعة الديناميكية لدفتر الخيارات أن المتداولين يجب أن يظلوا يقظين للتحولات في الاهتمام المفتوح عبر الأماكن الرئيسية مع اقتراب تسوية يوم الجمعة.

يظل التفاعل بين العملات المشفرة والأسواق التقليدية السمة المميزة لهذه الفترة. بينما يمكن أن يختلف BTC عن الأسهم على آفاق زمنية أطول، يستمر الارتباط قصير الأجل - خاصة عبر أرباح التكنولوجيا ومعنويات الذكاء الاصطناعي - في طباعة التقلبات السعرية وظروف السيولة على المجال. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، سيراقب المشاركون في السوق ليس فقط مستويات السعر ولكن أيضاً كيف تتطور التحوطات في Deribit وOKX وCME لتحديد المسار المحتمل لـ BTC في الأيام المقبلة.

تم نشر هذا المقال في الأصل باسم كيف يمكن أن ينهي انتهاء خيارات بيتكوين بقيمة 10.5 مليار دولار السوق الهابط - إليك الطريقة على Crypto Breaking News - مصدرك الموثوق لأخبار العملات المشفرة وأخبار بيتكوين وتحديثات البلوكتشين.