استرداد زوج اليورو/الدولار الأمريكي: ارتداد كبير من أدنى مستوى في شهر يستهدف منتصف 1.1800 مع ضعف الدولار

BitcoinWorld

ارتداد EUR/USD: ارتداد كبير من أدنى مستوى في شهر يستهدف منتصف 1.1800 مع ضعف الدولار

لندن، مارس 2025 - شهد زوج العملة EUR/USD استرداد الأصل كبيرًا خلال جلسة التداول يوم الاثنين، حيث ارتفع بشكل حاسم من أدنى مستوى في شهر واحد الذي تم تحديده يوم الجمعة الماضي. شهد المشاركون في السوق ارتفاع الزوج بنحو 0.8٪ في التداول الأوروبي المبكر، مع مؤشرات فنية تشير الآن نحو اختبار محتمل لمنطقة المقاومة في منتصف 1.1800. تعكس هذه الحركة في المقام الأول ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع بعد إصدار بيانات اقتصادية أضعف من المتوقع من الولايات المتحدة.

التحليل الفني لـ EUR/USD: أنماط الرسوم البيانية تشير إلى زخم الاسترداد

تكشف الرسوم البيانية الفنية عن أدلة مقنعة تدعم ارتداد EUR/USD الحالي. وجد الزوج دعمًا قويًا عند مستوى 1.1720، والذي يتوافق مع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ومنطقة التوحيد السابقة من أوائل فبراير. بعد ذلك، ظهر المشترون بقوة، مما دفع سعر الصرف فوق الحاجز النفسي الحرج 1.1750. يلاحظ محللو السوق أن (RSI) مؤشر القوة النسبية قد ارتداد من منطقة قريبة من ذروة البيع عند 32 إلى قراءته الحالية البالغة 48، مما يشير إلى استعادة ضغط الشراء دون الدخول في ظروف ذروة الشراء.

علاوة على ذلك، يظهر الرسم البياني لـ MACD مؤشر انحراف المتوسط المتحرك انخفاض الزخم الهبوطي. يعرض الرسم البياني اليومي نمط ابتلاع صاعد واضح تشكل يوم الاثنين، مما يشير عادةً إلى انعكاسات اتجاهية محتملة. يؤكد تحليل حجم التداول صحة الحركة، حيث تجاوزت أحجام التداول خلال مرحلة الاسترداد المتوسط لمدة 20 يومًا بنحو 15٪. تحدد الآن عدة مستويات فنية رئيسية مشهد التداول المباشر لـ EUR/USD.

المحركات الأساسية وراء ضعف الدولار الأمريكي

ينبع المحفز الأساسي لارتداد EUR/USD من تغير التوقعات فيما يتعلق بالسياسة النقدية للمجلس الاحتياطي الاتحاد . دفعت المؤشرات الاقتصادية الأخيرة من الولايات المتحدة المشاركين في السوق إلى إعادة النظر في توقيت وحجم تعديلات سعر الفائدة اليومي المستقبلية. على وجه التحديد، أظهر مؤشر تكلفة العمالة يوم الجمعة زيادة أصغر من المتوقع، مما يشير إلى تخفيف ضغوط الأجور. بالإضافة إلى ذلك، كشفت بيانات التصنيع من معهد إدارة التوريد (ISM) عن إشارات انكماشية للشهر الثاني على التوالي.

في الوقت نفسه، أظهرت بيانات اقتصادية أوروبية مرونة مفاجئة. ظلت القراءة الأولية للتضخم في منطقة اليورو لشهر فبراير مستقرة عند 2.8٪، متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 2.7٪. حافظ مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على نبرة متفائلة بحذر فيما يتعلق بالآفاق الاقتصادية، حيث اقترح العديد من أعضاء مجلس الإدارة أن التقدم في كبح التضخم يستمر على الرغم من التضخم المستمر في الخدمات. يخلق هذا الاختلاف الأساسي ظروفًا مواتية لارتفاع EUR/USD.

تحليل الخبراء: وجهات نظر مؤسسية حول حركات العملة

توفر المؤسسات المالية رؤى قيمة حول ديناميكيات EUR/USD الحالية. وفقًا للاستراتيجيين في البنوك الاستثمارية الكبرى، يعكس ضعف الدولار الأمريكي الأخير إعادة تموضع بدلاً من تغيير هيكلي. "كان المشاركون في السوق قد بنوا صفقات طويلة كبيرة بالدولار طوال شهر فبراير"، تلاحظ ألكسندرا تشين، كبير استراتيجيي العملة في أبحاث الأسواق العالمية. "قدمت البيانات الأضعف حافزًا لجني الأرباح، لا سيما مقابل عملات مثل اليورو حيث أصبحت المفاجآت الاقتصادية إيجابية."

يؤكد المحللون الفنيون على أهمية حركة السعر القادمة. "يواجه ارتداد EUR/USD اختباره الرئيسي الأول في منطقة 1.1820-1.1850"، يلاحظ ماركوس ويبر، كبير المحللين الفنيين في معهد Chart Masters. "سيؤكد الإغلاق اليومي فوق مجموعة المقاومة هذه الانعكاس ويفتح المسار المحتمل نحو 1.1950. ومع ذلك، قد يؤدي الفشل في الحفاظ على الزخم فوق 1.1800 إلى ضغط بيع متجدد." تكشف البيانات التاريخية أن الإعدادات الفنية المماثلة أدت إلى مكاسب متوسطة بنسبة 1.5-2.0٪ على مدى فترات أسبوعين لاحقة عندما تكون مصحوبة بأساسيات داعمة.

الأداء المقارن مقابل أزواج العملات الرئيسية

يشكل ارتداد EUR/USD جزءًا من اتجاه ضعف أوسع للدولار واضح عبر أسواق العملات. يكشف التحليل المقارن أن اليورو تفوق على معظم عملات G10 خلال الجلسة الحالية. اكتسب تقاطع EUR/JPY 0.6٪، بينما يظل EUR/GBP دون تغيير نسبيًا حيث تستفيد كلتا العملتين من ضعف الدولار. من المثير للاهتمام أن العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي والكندي أظهرت مكاسب أقوى حتى مقابل الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن تحسن معنويات المخاطرة يساهم في الانخفاض الواسع للدولار.

تميز عدة عوامل أداء اليورو عن العملات الرئيسية الأخرى. أولاً، يحافظ البنك المركزي الأوروبي على موقف أقل تيسيرًا مقارنة بالنظراء مثل بنك إنجلترا. ثانيًا، قدمت التطورات الجيوسياسية دعمًا متواضعًا للعملة الموحدة، مع انخفاض مخاوف أمن الطاقة بعد التنويع الناجح لإمدادات الغاز الطبيعي. ثالثًا، تشير بيانات تدفقات المحافظ إلى اهتمام متجدد بالأسهم الأوروبية بين المستثمرين الدوليين، مما يخلق طلبًا طبيعيًا على اليورو. تتحد هذه العناصر لخلق بيئة مواتية لارتفاع EUR/USD.

• فروق أسعار الفائدة: ضاق فارق العائد بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو بمقدار 8 نقاط أساس منذ يوم الخميس الماضي
• معنويات المخاطرة: اكتسبت أسواق الأسهم العالمية 1.2٪ في المتوسط، مما قلل من طلب الملاذ الآمن على الدولار
• بيانات التموضع: تظهر تقارير CFTC صفقات قصيرة على اليورو المضاربة عند أعلى مستوى لها منذ نوفمبر 2023
• الأنماط الموسمية: يظهر مارس تاريخيًا قوة EUR/USD مع مكاسب متوسطة بنسبة 0.9٪ على مدى العقد الماضي

هيكل السوق وتحليل حجم التداول

توفر أنماط حجم التداول تأكيدًا إضافيًا لاستدامة الاسترداد. شهدت جلسة يوم الاثنين زيادة بنسبة 22٪ في حجم التداول EUR/USD مقارنة بمتوسط 30 يومًا، مع نشاط قوي بشكل خاص خلال جلسة صباح لندن. يكشف تحليل تدفق الطلبات أن المشترين المؤسسيين سيطروا على السوق، حيث يمثلون ما يقرب من 65٪ من المعاملات الكبيرة فوق 1.1760. تظهر قياسات عمق السوق طلبات شراء كبيرة متجمعة بين 1.1740 و 1.1760، مما يخلق أرضية فنية داعمة لزوج العملة.

يعكس سوق الخيارات تغير المعنويات من خلال تغيير أسطح التقلب. زاد التقلب الضمني لأسبوع واحد لـ EUR/USD من 6.8٪ إلى 7.5٪، مما يشير إلى عدم يقين متزايد على المدى القريب. تحولت انعكاسات المخاطرة، التي تقيس الطلب النسبي على الشراء مقابل البيع، لصالح الشراء على اليورو لأول مرة منذ ثلاثة أسابيع. يشير نشاط سوق الخيارات هذا إلى أن المتداولين يتوقعون مزيدًا من قوة اليورو، مع اهتمام خاص بالإضرابات حول 1.1850 لانتهاء الصلاحية الأسبوعي. غالبًا ما يسبق مثل هذا التموضع المشتق حركات اتجاهية مستدامة في السوق الفوري الأساسي.

السياق التاريخي: أنماط الاسترداد المماثلة والنتائج

يكشف التحليل التاريخي أن إعداد EUR/USD الحالي يشترك في الخصائص مع عمليات الاسترداد الناجحة السابقة. منذ عام 2020، كانت هناك سبع حالات ارتداد الزوج من أدنى مستوياته في شهر واحد بينما تعافى مؤشر القوة النسبية من أقل من 35. في ستة من هذه الحالات، استمر الاسترداد لمدة 8 أيام تداول في المتوسط مع مكاسب متوسطة بنسبة 1.8٪. حدث الاستثناء الوحيد خلال أزمة الطاقة لعام 2022 عندما طغت العوامل الأساسية على الإشارات الفنية. توفر هذه السابقة التاريخية سياقًا لتقييم الاستدامة المحتملة للحركة الحالية.

تدعم الاعتبارات الموسمية أطروحة الاسترداد بشكل أكبر. كان مارس تاريخيًا ثاني أقوى شهر لأداء EUR/USD، بمتوسط ربح 0.9٪ على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية. يتماشى هذا الميل الموسمي مع الأنماط النموذجية لضعف الدولار خلال الربع الأول مع تعديل توقعات النمو العالمي وإعادة توازن تدفقات رأس المال. بينما لا يمكن للعوامل الموسمية وحدها دفع حركات العملة، يمكنها تضخيم الاتجاهات الفنية والأساسية الحالية، مما قد يمدد مرحلة الاسترداد الحالية.

الخلاصة

يمثل ارتداد EUR/USD من أدنى مستوياته في شهر واحد تطورًا فنيًا مهمًا مع أسس أساسية داعمة. يخلق الجمع بين ضعف الدولار الأمريكي، وتحسن بيانات اقتصادية لمنطقة اليورو، والأنماط الفنية المواتية ظروفًا مواتية لمزيد من الارتفاع نحو منتصف 1.1800. يجب على المشاركين في السوق مراقبة الإصدارات الاقتصادية القادمة، ولا سيما كشوف المرتبات غير الزراعية الأمريكية وبيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو، لتأكيد الاتجاه الناشئ. بينما تبقى التحديات، بما في ذلك فروق التضخم المستمرة والشكوك الجيوسياسية، يشير التوافق الفني والأساسي الحالي إلى أن ارتداد EUR/USD يمتلك زخمًا جوهريًا قد يمتد خلال جلسات التداول القادمة.

الأسئلة الشائعة

س1: ما الذي تسبب في ارتداد EUR/USD من أدنى مستوى له في شهر واحد؟
نتج الاسترداد في المقام الأول من ضعف الدولار الأمريكي بعد بيانات اقتصادية أضعف من المتوقع، جنبًا إلى جنب مع الشراء الفني عند مستويات الدعم الرئيسية وتحسن معنويات المخاطرة في الأسواق العالمية.

س2: ما هي المستويات الفنية المهمة لارتداد EUR/USD؟
تشمل مستويات المقاومة الرئيسية 1.1820 و 1.1850 و 1.1885، بينما يبقى الدعم عند 1.1720 (المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا) و 1.1690. سيؤكد الاختراق فوق 1.1850 نمط الانعكاس.

س3: كيف تؤثر بيانات اقتصادية أمريكية على حركات EUR/USD؟
عادةً ما تقلل البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف من توقعات رفع سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الاتحادي، مما يقلل من ميزة عائد الدولار ويدعم ارتفاع EUR/USD من خلال تعديلات فرق سعر الفائدة.

س4: ما الدور الذي يلعبه البنك المركزي الأوروبي في ديناميكيات EUR/USD؟
يؤثر البنك المركزي الأوروبي على اليورو من خلال قرارات السياسة النقدية، وإدارة التضخم، والتوقعات الاقتصادية. حاليًا، يوفر موقف البنك المركزي الأوروبي المتشدد نسبيًا مقارنة بتوقعات السوق دعمًا أساسيًا للعملة الموحدة.

س5: هل يمكن أن يستمر ارتداد EUR/USD إلى ما بعد منتصف 1.1800؟
يعتمد الاستمرار على ضعف الدولار المستدام، وتأكيد مرونة الاقتصاد في منطقة اليورو، والاختراق الفني فوق مستويات المقاومة الرئيسية. تشير الأنماط التاريخية إلى إمكانية التمديد نحو 1.1950 إذا استمر الزخم الحالي.

ظهر هذا المنشور ارتداد EUR/USD: ارتداد كبير من أدنى مستوى في شهر يستهدف منتصف 1.1800 مع ضعف الدولار لأول مرة على BitcoinWorld.