مانيلا، الفلبين – في الفلبين، تشكل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر (MSMEs) تقريباً جميع الشركات المسجلة وتوظف معظم العمال. ولكن عندما تنظر إلى أين يذهب الائتمان الرسمي فعلياً، فإنها بالكاد تحصل على ما تحتاجه للنمو.

اعتماداً على مجموعة البيانات والسنة التي تستشهد بها، فإنها تمثل حوالي 99.5% إلى 99.6% من المنشآت، وحوالي ثلثي العمالة تقريباً، وحوالي 40% من الإنتاج.

أظهرت لوحة معلومات الشمول المالي لبانكو سنترال نج بيليبيناس (BSP) بشكل متكرر مدى صغر حجم إقراض المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر كجزء من النظام المصرفي، حيث يحوم حول الأرقام الأحادية المنخفضة في السنوات الأخيرة. اعتباراً من أحدث البيانات (الربع الثالث 2025)، وصل إجمالي قروض المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر إلى 541 مليار بيزو، وهو ما يبدو كبيراً ولكنه في الواقع يشكل فقط 6.53% من جميع قروض الأعمال. هذه نسبة ضئيلة للغاية للقطاع الذي يوظف بفارق كبير أكبر عدد من الأشخاص ويدفع جزءاً كبيراً من الاقتصاد الوطني.

يبدو الرقم أكثر رصانة عندما تقارنه بالمعيار القديم الذي لا تزال العديد من التقارير تستخدمه: ماجنا كارتا لتخصيص ائتمان المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر الذي كان يتطلب من البنوك تخصيص 8% من محفظة القروض الخاصة بها للمؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر و 2% للشركات المتوسطة الحجم. بحلول نهاية سبتمبر 2025، كانت القروض للمؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر لا تزال حوالي 1.9% فقط.

هذه الفجوة هي السبب في أن مؤتمرات التكنولوجيا المالية تستمر في التركيز على البنية التحتية الرقمية والتمويل المدمج والتمويل المفتوح والبيانات الأفضل التي يمكن أن تجعل إقراض الشركات الصغيرة يعمل أخيراً. في Money20/20 الفلبين، على سبيل المثال، جادل رئيس بنك مايا أنجيلو مدريد مؤخراً بأن الخدمات المصرفية الرقمية تساعد على الشمول المالي للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر، ولكن فقط إذا قامت الدولة أيضاً بإصلاح الأساسيات مثل تسجيل الأعمال والتوثيق والسجلات الرقمية عبر الحكومة والتمويل.

"تلعب الخدمات المصرفية الرقمية دوراً مهماً، لكنها تعمل بشكل أفضل عندما تدعمها البنية التحتية الوطنية المناسبة - عمليات أبسط ومتطلبات مبسطة وأنظمة رقمية تسهل على الشركات العمل والنمو"، قال مدريد في المؤتمر. "تحسين الوصول إلى التمويل ليس فقط عن المنتجات الجديدة. إنه يتعلق بجعل تجربة المستخدم الشاملة أبسط وأكثر سهولة - من التسجيل والتحقق إلى الصرف والاستخدام اليومي."

يبدو هذا كخط شركات يبعث على الشعور الجيد لأنه كذلك. لكنه يشير أيضاً إلى مشاكل حقيقية.

لماذا تكافح المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر للحصول على الائتمان

غالباً ما يتعين على المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر تجاوز عقبتين كبيرتين: الهوية والدليل. الأولى تقع تحت اعرف عميلك (KYC)، حيث يحتاج المقرضون إلى تأكيد من هو المالك، وما إذا كانت المؤسسة شرعية ومسجلة بشكل صحيح، وما إذا كان الشخص الموقع اليوم سيظل قابلاً للتتبع والمساءلة بعد أشهر من الآن. يبدو الأمر بسيطاً بما فيه الكفاية، ولكن في الممارسة العملية يمكن أن يعني إخراج بطاقات هوية متعددة قد لا يمتلكها البعض والمرور بالكثير من الأوراق.

العقبة الثانية أصعب. تريد البنوك سجلات توضح كيف تكسب الشركة فعلياً وتنفق، مستندات مثل تاريخ المبيعات وكشوفات البنك والفواتير والإيداعات الضريبية وأي شيء يساعد في الإجابة على السؤال الأساسي حول القدرة على السداد.

العديد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر لديها هذه الإشارات، ولكن ليس في شكل يمكن للبنوك التحقق منه أو توحيده بسهولة، مثل البيانات المالية. هذا بالضبط حيث تصطدم العديد من الشركات الصغيرة ومتناهية الصغر بجدار، لأنه قد يكون لديها تدفق راس المال مستقر ولكن لا توجد أصول مملوكة يمكنها رهنها.

هذه أيضاً مشكلة تكلفة. يمكن أن يتطلب قرض رأس مال عامل بقيمة 50,000 بيزو تقريباً نفس عمل الإعداد مثل قرض أكبر بـ 100 مرة. بعد كل شيء، كلاهما سيتطلب التحقق والفحوصات والتوثيق والمراقبة والتحصيلات - مع الحاجة إلى المزيد من الجهد للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر التي لديها ممارسات محاسبية أقل توحيداً. بالنسبة لبنك تقليدي، يمكن أن تكون القروض الصغيرة باهظة الثمن في المعالجة نسبة إلى الفائدة التي تكسبها.

لهذا السبب تمول العديد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر النمو من خلال العائلة أو الموردين أو الإقراض غير الرسمي والجشع. هذا أيضاً هو السبب في أن الرقمي يستمر في التسويق كحل لأن النشاط الرقمي يمكن أن يولد بسهولة أكبر نوع الدليل الذي يحتاجه المقرضون بتكلفة أقل.

كيف يمكن لشركات التكنولوجيا المالية استخدام الإشارات الرقمية لتقييمات الائتمان

مثال محلي ملموس هو مايا. اعتمدت رسائل مايا العامة حول المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر على الائتمان المدمج، أي التمويل المقدم داخل الأدوات التي يستخدمها التجار بالفعل للمدفوعات وإدارة الأموال، مثل تطبيق مايا الخاص بهم.

في تقريرها السنوي لعام 2024، وصف بنك مايا "Maya Advance" بأنها قروض رأس مال عامل يتم تقديمها من خلال تطبيق Maya Business، وموضعة كسريعة وخالية من الضمانات للتجار الصغار والبائعين المستقلين.

يتم إبلاغ قرارات الائتمان من خلال بصمة معاملات التاجر على المنصة، مثل نشاط المبيعات والتدفقات النقدية الداخلة واستخدام أدوات مثل مدفوعات QR. يتم الاحتفاظ بالصرف والسداد داخل نفس التطبيق، مع إطلاق الأموال بسرعة ودون حاجة المقترض إلى الدخول إلى فرع البنك.

بالطبع، يمكن لهذا النوع من السرعة أيضاً إخفاء المخاطر. عندما يصبح الإقراض أسهل في الوصول، يصبح من السهل الإفراط في استخدامه، خاصة للشركات الصغيرة التي تتعامل بالفعل مع هوامش ربح ضئيلة. إذا أخطأت نماذج المُقرض في قراءة تباطؤ موسمي، أو إذا انخفضت مبيعات التاجر بسبب عوامل خارج العمل، فإن نفس النظام السلس الذي يصرف بسرعة يجب أن يجمع أيضاً بسرعة.

هذا لا يبدو أنه مشكلة كبيرة بالنسبة لمايا. لا ينشر البنك أرقام التأخر في السداد على وجه التحديد لقروض المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر، ولكن بيانات BSP للربع الثالث من عام 2025 تظهر نسبة القروض المتعثرة الإجمالية عند 5.77%. في حد ذاته، هذا ليس مستوى غير عادي لمُقرض يقوم بالكثير من الائتمان الصغير وغير المضمون والقائم على تدفق راس المال، حيث تميل القروض المتعثرة إلى الارتفاع أكثر من المحافظ الثقيلة بالضمانات.

النقطة الأكبر هي أن حجم قروض شركة تكنولوجيا مالية واحدة لا يحل فجوة تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر. لكنها تظهر كيف يمكن تحسين الإقراض القائم على الضمانات أولاً من خلال رؤية تدفق راس المال، باستخدام البيانات المستمرة التي يتم إنشاؤها بواسطة معاملات الشركة اليومية على المنصات الرقمية. – Rappler.com

لانس سبنسر يو هو صحفي أعمال سابق في Rappler. عمل لاحقاً كمحلل رأس مال خاص في MSCI، حيث عمل مباشرة مع صناديق الثروة السيادية وصناديق المعاشات التقاعدية والمكاتب العائلية عبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ. يعمل الآن كمحلل استثمار واستراتيجية في Dedale، وينتج أبحاثاً متعمقة وقابلة للتنفيذ لصناديق الأسهم الخاصة والمستثمرين المؤسسيين.

Finterest هي سلسلة Rappler التي تزيل الغموض عن عالم المال وتقدم نصائح عملية حول إدارة شؤونك المالية الشخصية.