التحديث اليومي للسوق: العقود الآجلة للأسهم مستقرة مع توقف ارتفاع بيتكوين بالقرب من 70,000 دولار

الملخص

• توقف ارتداد بيتكوين من مستوى 60,000 دولار المنخفض بالقرب من 70,000 دولار، حيث ينظر المتداولون إليه على أنه تراجع السوق الهابط وليس اتجاهاً صاعداً جديداً
• وصل مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة إلى 6 خلال عطلة نهاية الأسبوع، مطابقاً المستويات من تراجع السوق لـ FTX في 2022، قبل أن يتعافى إلى 14
• انخفض حجم التداول في منصات تداول العملات المشفرة الرئيسية بحوالي 30% منذ أواخر 2025، مع انخفاض حجم تدول العقود الفورية الشهري من 1 تريليون دولار إلى 700 مليار دولار
• ظلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ثابتة يوم الثلاثاء بعد أن سجل مؤشر داو رقماً قياسياً جديداً أعلى من 50,000، بينما يقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوى له على الإطلاق
• ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية رئيسية هذا الأسبوع بما في ذلك مبيعات التجزئة يوم الثلاثاء، وتقرير الوظائف لشهر يناير يوم الأربعاء، و(CPI) مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة

ظلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مستقرة صباح الثلاثاء حيث توقف وول ستريت بعد أن سجل مؤشر داو جونز الصناعي رقماً قياسياً جديداً فوق 50,000. تداولت عقود داو وS&P 500 وناسداك 100 بالقرب من خط الأساس بعد جلسة يوم الاثنين الإيجابية.

تقدم مؤشر S&P 500 بحوالي 0.5% يوم الاثنين ويقع على مسافة قريبة من أعلى مستوى قياسي له. تفوق مؤشر ناسداك المركب بقفزة 0.9% حيث قادت أسهم التكنولوجيا الارتفاع.

واجه ارتداد بيتكوين الأخير مقاومة حول 70,000 دولار بعد أن انخفضت عملة مشفرة إلى مستوى 60,000 دولار المنخفض الأسبوع الماضي. ينظر المتداولون الآن إلى الارتداد على أنه تراجع السوق الهابط الكلاسيكي بدلاً من بداية اتجاه صاعد مستدام.

انزلقت عملة مشفرة لفترة وجيزة إلى ما دون 60,000 دولار في عملية بيع حادة الأسبوع الماضي قبل أن ترتد نحو 70,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، تلاشت الزخم منذ ذلك الحين حيث واجه المشترون مقاومة من المستثمرين الذين يتطلعون للخروج بأسعار أفضل.

حذر محلل السوق الرئيسي في FxPro، أليكس كوبتسيكيفيتش، من أن العرض الكبير فوق السعر قد يؤدي إلى اختبار آخر للدعم الرئيسي حول المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع ومنطقة 60,000 دولار. وأشار إلى أن زخم التعافي فقد قوته خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد مواجهة ضغط بيع بالقرب من مستوى القيمة السوقية البالغة 2.4 تريليون دولار.

المعنويات تصل إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات

انخفض مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة إلى 6 خلال عطلة نهاية الأسبوع، ليصل إلى نفس المستويات التي شوهدت خلال تراجع السوق بقيادة FTX في 2022. تعافى المؤشر منذ ذلك الحين إلى 14 بحلول مساء الاثنين لكنه لا يزال عند مستويات أطلق عليها كوبتسيكيفيتش "منخفضة جداً لعمليات شراء واثقة".

تكشف بيانات التداول عن تراجع واسع في المشاركة السوقية. انخفض إجمالي حجم التداول في منصات التبادل المركزية الرئيسية بحوالي 30% منذ أكتوبر ونوفمبر، وفقاً لشركة التحليلات Kaiko.

انخفض حجم تدول العقود الفورية الشهري من حوالي 1 تريليون دولار إلى نطاق 700 مليار دولار. قالت الشركة إن مشاركة المتداولون المحليون كانت تتلاشى، مع مغادرة المتداولون للسوق تدريجياً بدلاً من إجبارهم على الخروج دفعة واحدة.

تعني ظروف قلة السيولة الأرق أن ضغط البيع المتواضع يمكن أن ينتج تحركات أسعار كبيرة. تؤدي هذه الديناميكية إلى توقفات إضافية وتصفيات، مما يخلق حلقة تغذية راجعة تجعل حركة السعر تبدو غير منظمة.

نمط دورة تنصيف البيتكوين

وضعت Kaiko تراجع السوق الحالي ضمن نمط دورة تنصيف البيتكوين المألوف لمدة أربع سنوات. بلغ بيتكوين ذروته حول 126,000 دولار في أواخر 2025 وأوائل 2026 قبل أن يتراجع بشكل حاد.

يمثل تراجع السوق إلى منطقة 60,000 إلى 70,000 دولار أقصى انخفاض بنسبة 50% تقريباً من تلك القمم. أشارت الشركة إلى أنه تاريخياً، يمكن أن تستغرق هذه القيعان شهوراً للتطور وغالباً ما تتميز بارتفاعات فاشلة متعددة.

تظل قدرة بيتكوين على الاحتفاظ بمنطقة 60,000 دولار المؤشر الرئيسي لاتجاه السوق. إذا استمر المشترون في الدفاع عن هذا المستوى، فقد يستقر السوق في نمط توحيد متقلب.

إذا فشل الدعم، فقد تعود نفس ديناميكيات قلة السيولة التي غذت عملية البيع الأخيرة بسرعة. تزداد هذه المخاطر إذا ظلت الظروف الاقتصادية الكلية الأوسع غير مواتية للأصول عالية المخاطر.

مددت أسهم التكنولوجيا الزخم من ارتداد الأسبوع الماضي يوم الاثنين. يبدو أن المستثمرين استعادوا بعض الثقة بعد المخاوف الأخيرة حول البرمجيات وأسهم التكنولوجيا الضخمة.

يستمر موسم الأرباح مع إعلان كوكا كولا قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء وفورد بعد الإغلاق. ينتظر المستثمرون أيضاً بيانات مبيعات التجزئة الجديدة المقرر صدورها صباح الثلاثاء.

يصل تقرير الوظائف لشهر يناير يوم الأربعاء وستتم مراقبته عن كثب بعد تقارير الأسبوع الماضي التي أظهرت تراجعاً في سوق العمل. من المقرر صدور قراءة (CPI) مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة لتوفير بيانات تضخم محدثة.

يظل كل من الذهب وبيتكوين على رادار المستثمرين حيث يحاولان الاستقرار بعد تراجع السوق الحاد الأسبوع الماضي. وصف أحد المحللين تقلبات السعر الأخيرة لـ بيتكوين بأنها "أزمة ثقة" لسوق عملة مشفرة.

ظهر منشور التحديث اليومي للسوق: العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مستقرة بينما يتوقف ارتفاع بيتكوين بالقرب من 70,000 دولار لأول مرة على CoinCentral.