استسلام قصير الأجل يضرب مع انحراف البيتكوين عن القيمة طويلة الأجل

الملخص:

• يُظهر بيتكوين ارتباطًا قويًا بالأسهم، مما يضع حركة السعر قصيرة المدى تحت تأثير الاقتصاد الكلي والسيولة.
• أرسل حاملو بيتكوين قصيرو المدى أكثر من 94,000 BTC إلى المنصات بخسارة، مما يمثل أكبر استسلام في هذا التصحيح.
• تُظهر بيانات الخيارات تعرضًا سلبيًا لغاما، مما يزيد من احتمالية الحركات الحادة حول تواريخ انتهاء الصلاحية الرئيسية.
• تشير إشارات التقييم طويلة المدى القائمة على قانون القوة إلى أن بيتكوين يتداول بأكثر من 40% تحت الاتجاه على الرغم من الضغط الاقتصادي الكلي المستمر.

تداول بيتكوين في نطاقات متقلبة حيث شكّل الضغط الاقتصادي الكلي وذعر المستثمرين حركة السعر على المدى القريب. أظهرت البيانات بيعًا كثيفًا من قبل حاملي الأجل قصير المدى حيث انزلق الأصل تحت المستويات الفنية الرئيسية. 

في الوقت نفسه، أشارت نماذج التقييم طويلة المدى إلى فجوة متسعة بين السعر وقيمة الاتجاه. كشف الاختلاف عن سوق ممزق بين ضغط السيولة وقوى إعادة التسعير الهيكلية.

تسعير خاطئ لسعر بيتكوين مرتبط بالارتباط الاقتصادي الكلي وهيكل الخيارات

تحرك بيتكوين بالتزامن مع الأسهم الأمريكية خلال الانسحاب الأخير. أظهرت الارتباطات لمدة ثلاثين يومًا توافقًا قويًا مع ناسداك، S&P 500، والسندات عالية العائد.

أكدت البيانات المرجحة بالحداثة أن الارتباط مع الأصول المحفوفة بالمخاطر ظل مرتفعًا. وضع هذا النمط الاتجاه قصير المدى تحت تأثير الاقتصاد الكلي والسيولة بدلاً من التداول المدفوع بالسرد.

أظهرت إشارات التقدم والتأخر تحرك أسواق الأسهم والائتمان قبل بيتكوين. وفقًا للأرقام التي شاركها ديفيد (@david_eng_mba)، قاد ناسداك بيتكوين بحوالي أربعة أيام، بينما قاد مؤشر الدولار بحوالي عشرة أيام.

عزز وضع سوق الخيارات عدم اليقين على المدى القريب. حام سعر السوق الفوري بالقرب من منطقة انقلاب غاما، مع تجمع المقاومة بالقرب من 70,000 دولار وتركز المخاطر تحت هذا المستوى.

ظل صافي التعرض لغاما سلبيًا، مما يشير إلى سلوك سعري غير مستقر. اقترح درجة الضغط فوق نقطة المنتصف حساسية للحركات الحادة خلال اليوم.

أضافت انتهاءات الصلاحية القادمة طبقة أخرى من الضغط. كان من المقرر أن ينتهي أكثر من 15% من إجمالي غاما في 13 فبراير، مع انتهاء أجزاء أكبر لاحقًا في فبراير ومارس.

زادت هذه الانتهاءات من احتمالية الاختراقات بمجرد تلاشي ضغط التحوط. حتى ذلك الحين، ظلت حركة السعر محصورة بين جدران البيع والشراء الثقيلة.

استسلام حاملي الأجل القصير يبرز فجوة التسعير الخاطئ لسعر بيتكوين

أظهرت البيانات على السلسلة تحويلات مدفوعة بالذعر من حاملي الأجل القصير. أفاد Darkfost (@Darkfost_Coc) بتدفقات يومية متوسطة تزيد عن 94,000 BTC إلى المنصات بخسارة.

حدثت التحويلات مع انخفاض بيتكوين تحت 65,000 دولار. غالبًا ما تشير التدفقات الداخلة إلى المنصة من حاملي الأجل القصير إلى نية البيع بدلاً من إعادة التموضع.

مثّل هذا السلوك أكبر حدث استسلام في دورة التصحيح. عكس ردود فعل عاطفية خلال حركات الانخفاض السريعة.

بينما تكثف البيع على المدى القريب، أشارت مقاييس التقييم طويل المدى إلى مكان آخر. وضعت نماذج اتجاه قانون القوة القيمة العادلة فوق 120,000 دولار.

تجاوزت الفجوة بين سعر السوق وقيمة النموذج 40%. أشارت درجة Z السلبية إلى حالة بيع مفرط نسبةً إلى المعايير التاريخية.

توقعت جداول الانعكاس إلى المتوسط تعافيًا تدريجيًا على مدى عدة أشهر. امتدت هذه التوقعات إلى منتصف ونهاية عام 2026 بناءً على حسابات انعكاس الاتجاه.

اختلفت تقلبات السعر قصيرة المدى والتقييم طويل المدى بشكل حاد الآن. أملى الضعف الاقتصادي الكلي حركة السعر الفورية، بينما صاغت النماذج الهيكلية مسارًا مختلفًا.

ظهر منشور استسلام قصير المدى يحدث بينما يتباعد بيتكوين عن القيمة طويلة المدى لأول مرة على Blockonomi.