تريند ريسيرش مضطر لبيع 612 ألف ETH مع انهيار مركز مالي برافعة مالية بقيمة 958 مليون دولار

الملخص:

• باعت Trend Research ما قيمته 612,452 ETH بقيمة 1.26 مليار دولار على مدى ستة أيام لتجنب التصفية الكاملة. 
• بلغت صفقة الشركة بالرافعة المالية ذروتها عند 958 مليون دولار من العملات المستقرة المقترضة المدعومة بـ 601 ألف ETH. 
• لم يتبق سوى 39,301 ETH بقيمة 80.93 مليون دولار بعد التقصير الحاد بالقرب من عتبة 1,800 دولار. 
• يشير مراقبو السوق إلى أن انخفاض الأمس إلى 1,800 دولار استهدف بشكل خاص الصفقة المعروفة للشركة.
  

قامت Trend Research ببيع 612,452 ETH بقيمة 1.26 مليار دولار على مدى ستة أيام مع انهيار صفقتها بالرافعة المالية. بنت الشركة ديناً خطيراً من العملات المستقرة بقيمة 958 مليون دولار من خلال بروتوكول إقراض Aave في ذروة الصفقة.

لم يتبق الآن سوى 39,301 ETH بقيمة 80.93 مليون دولار من الحيازات التي وصلت ذات مرة إلى 601,000 ETH. يسلط التقصير الحاد الضوء على مخاطر الرافعة المالية المفرطة خلال ظروف السوق المتقلبة.

مخاطر التصفية الضخمة تفرض مبيعات طارئة

بنى Jack Yi من Trend Research واحدة من أكبر الصفقات بالرافعة المالية في عالم الكريبتو قبل أن تتحول ظروف السوق إلى غير مواتية.

اقترض الهيكل العملات المستقرة مقابل ضمانات Ethereum في حلقة عززت التعرض. مع انخفاض الأسعار، انخفضت قيمة الضمانات بينما ظلت التزامات الديون ثابتة. أجبر فخ الرافعة المالية الكلاسيكي هذا على مناورات دفاعية يائسة بشكل متزايد.

أشار MartyParty، وهو مراقب للسوق، إلى الطبيعة الخطرة لهذه الصفقة على X. واقترح أن انخفاض السوق بالأمس إلى 1,800 دولار استهدف بشكل خاص عتبة التصفية لـ Trend Research.

وفقاً لتحليله، كان الهدف من هذا الانخفاض هو تفعيل التغطية القسرية وتقليل الصفقة. يؤكد هذا الملاحظة كيف تصبح الصفقات الكبيرة بالرافعة المالية أهدافاً معروفة خلال ضغوط السوق.

أرسلت الشركة 423,864 ETH بقيمة 830.63 مليون دولار إلى البورصات في 24 ساعة فقط. ساهم ضغط البيع هذا في انخفاض Ethereum الوحشي بنسبة 40% على مدى عشرة أيام.

شهدت أوائل فبراير بداية محاولات Trend Research لتقليل التعرض. باعت الشركة 33,589 ETH بحوالي 79 مليون دولار ونشرت 77.5 مليون دولار في USDT لسداد الديون.

خفضت هذه الإجراءات الطارئة عتبة التصفية من 1,880 دولار إلى 1,830 دولار. ومع ذلك، أجبر استمرار ضعف الأسعار على مبيعات إضافية.

في 4 فبراير، ذهب 10,000 ETH أخرى إلى Binance للتصفية. يوضح تتابع البيع القسري كيف تضخم الرافعة المالية الخسائر خلال فترات الانخفاض.

الانهيار يتزامن مع تدهور معنويات السوق

تتكشف كارثة Trend Research بينما تصل معنويات الكريبتو الأوسع إلى أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات. قارن Tom Lee، المذكور من قبل CryptosRus، الظروف الحالية بانهيار ما بعد FTX في نوفمبر 2022.

عادت سردية "هل الكريبتو حتى قابل للاستمرار؟" وسط المذبحة. حطم انخفاض Ethereum بنسبة 40% في عشرة أيام الثقة في جميع الأسواق.

أشار Lee إلى أن Ethereum نجا من سبعة انخفاضات تجاوزت 60% على مدى ثماني سنوات. أنتجت كل حالة تعافيات على شكل حرف V وفقاً للبيانات التاريخية.

ومع ذلك، يضيف انهيار Trend Research طبقة أخرى من القلق للمشاركين في السوق. يخلق تفكك الصفقات الكبيرة بالرافعة المالية ضغطاً هبوطياً إضافياً يمدد الانخفاضات.

يعد الرهان الخطير من قبل Trend Research الآن قصة تحذيرية. أثبت بناء ما يقرب من مليار دولار من ديون العملات المستقرة مقابل ضمانات متقلبة أنه كارثي.

ضاعفت الصفقة مخاطر الهبوط خمس مرات من خلال آليات الرافعة المالية. عندما انخفض Ethereum، أصبح الانحدار ذاتي التعزيز ولا يمكن تجنبه.

يناقش مراقبو السوق ما إذا كان هذا البيع القسري يمثل حدث استسلام. قد يشير الجمع بين المعنويات السلبية الشديدة وتطهير الرافعة المالية أحياناً إلى القيعان.

ومع ذلك، يشير وجود 80 مليون دولار من الضمانات المتبقية إلى احتمال حدوث المزيد من المبيعات. قد تؤدي الانخفاضات الإضافية إلى تفعيل التصفية النهائية لصفقة Trend Research.

يوضح الانهيار سبب بقاء الرافعة المالية المفرطة خطيرة بغض النظر عن القناعة بالآفاق طويلة الأجل للأصل.

ظهر المنشور Trend Research Forced to Sell 612K ETH as $958M Leveraged Position Implodes أولاً على Blockonomi.