مانيلا، الفلبين – في قصة PERA الأولى، تحدثنا عن كيف من المفترض أن يكون PERA هيكل حساب تقاعد بمزايا ضريبية، تم بناؤه لمكافأة الادخار طويل المدى.

الآن تأتي القرارات المهمة بنفس القدر التي يجب عليك اتخاذها عند البدء، مثل مكان فتح الحساب وما الذي تستثمر فيه.

PERA هو نظام بيئي منظم. له أدوار، وهذه الأدوار مهمة لأنها تؤثر على تجربتك كمستثمر.

في المركز أنت، المساهم. تضع المال، تختار الاستثمارات، والنتائج تحدد كيف سيبدو تقاعدك بعد سنوات من الآن. لجعل هذا يعمل، تحتاج عموماً للتعامل مع ثلاثة أطراف.

أحدها هو مدير PERA، الكيان الذي يدير حساب PERA الخاص بك، ويعالج المساهمات والمعاملات، ويدير بشكل عام هيكل الحساب. مهمتهم هي أن يوضحوا لك ما هي منتجات PERA المتاحة، والتحقق من أن ما تختاره يتطابق مع ملف المخاطر الخاص بك، وإرسال تحديثات منتظمة عن حسابك.

يمكن أن يكون المدير بنكاً، أو شركة ائتمان، أو شركة تأمين، أو وسيط أوراق مالية، مؤهل مسبقاً من قبل الجهة التنظيمية له (بانكو سينترال نغ بيليبيناس، هيئة الأوراق المالية والبورصات، أو لجنة التأمين) ومعتمد لأغراض PERA. عملياً، هذا هو السبب في أن PERA لا يتم تقديمه فقط من قبل البنوك مثل BDO وذراع الائتمان لـ BPI، ولكن أيضاً من قبل منصات يقودها الوسطاء مثل DragonFi.

الآخر هو الأمين على PERA، الذي يحتفظ بأصول PERA للحفظ الآمن. يجب أن يكون الأمين كياناً منفصلاً لا علاقة له بالمدير ومسؤولاً عن استلام جميع الأموال المتعلقة بـ PERA والحفاظ على حضانة الأوراق المالية أو أدلة الاستثمار الأخرى. هذا الفصل مقصود. إنه يخلق ضوابط وتوازنات بحيث لا يكون الطرف الذي يدير PERA الخاص بك هو نفس الطرف الذي يحتفظ فقط بالأصول والسجلات. ما لم تختر خيار الحضانة الذاتية، فإن أمين PERA الذي يعمل معه المديرون عادة هو Landbank.

تشغيل الفيديو

الثالث هو مزود منتج PERA، وهو المؤسسة التي تقدم منتج الاستثمار المؤهل الذي ستشتريه فعلياً داخل PERA الخاص بك. إذا كنت تستثمر في صندوق استثمار وحدات ائتماني (UITF) خاص بـ PERA، على سبيل المثال، فقد يتم تقديم هذا المنتج من قبل بنك مثل BDO أو BPI. في بعض الإعدادات، يمكن أن يكون المدير ومزود المنتج الخاص بك جزءاً من نفس مجموعة البنوك، لذلك تفتح PERA الخاص بك وتستثمر في صناديق PERA الخاصة بنفس المؤسسة. في إعدادات أخرى، هم منفصلون. إذا فتحت PERA من خلال منصة مثل DragonFi، يمكن أن يعمل DragonFi كمدير بينما لا يزال UITF الذي تشتريه داخل PERA مقدماً ومدار من قبل ذراع الائتمان للبنك كما في حالة BDO أو BPI.

أي مدير PERA يجب أن تختار؟

في الأساس، الاختياران الرئيسيان اللذان يجب عليك اتخاذهما هما أين ستفتح PERA الخاص بك (مديرك) وما الذي ستستثمر فيه (منتج PERA الخاص بك).

ابدأ بأبسط وأهم سؤال يمكن القول: هل سيجعل هذا الإعداد من السهل عليك البقاء متسقاً؟ PERA يعمل فقط إذا استمررت في تمويله، لذلك تريد مديراً يناسب الطريقة التي تعيش بها وتدير المال فعلياً.

إذا كنت بالفعل مستخدماً كثيفاً لتطبيق بنك معين، فإن PERA المدار من البنك مع BDO أو BPI أو Metrobank قد يقلل الاحتكاك. على سبيل المثال، إذا كان لديك بالفعل حساب مصرفي عبر الإنترنت في BDO، يمكنك الفتح والاستثمار مباشرة من خلال موقع الائتمان الخاص بـ BDO.

وبالمثل، إذا كنت متداولاً نشطاً للأسهم، فإن مديراً مثل DragonFi يمكن أن يشعر بأنه أكثر بديهية، بالنظر إلى أنه يمكنك بسهولة نقل النقد من حساب DragonFi الحالي الخاص بك إلى حساب PERA الخاص بك.

شيء آخر يجب الانتباه إليه هو الرسوم، لأن المديرين لا يفرضون جميعاً نفس السعر. الرسوم تأتي عادة في طبقات: قد تكون هناك رسوم إعداد أو رسوم متعلقة بالحساب، رسوم حضانة نقدية يمكن أن تشمل رسوماً لكل معاملة لكل مساهمة اعتماداً على ترتيب الحضانة مع Landbank، ورسوم إدارة سنوية يتم حسابها غالباً كنسبة مئوية من قيمة حساب PERA الخاص بك.

بالإضافة إلى ذلك، لا تزال تدفع رسوم الاستثمار الذي تختاره. إذا كنت تشتري PERA UITF، فإن الصندوق نفسه يفرض رسوم ائتمان أو إدارة. إذا كنت تشتري أسهماً أو صناديق الاستثمار العقاري (REITs) من خلال إعداد PERA يقوده الوسيط، فستدفع عادةً تكاليف التداول القياسية المتعلقة بالوساطة بدلاً من ذلك.

ما هي منتجات PERA التي أستثمر فيها؟

الآن بعد أن اخترت مديراً، الخطوة التالية هي تحديد ما ستستثمر فيه فعلياً. سيشكل هذا الاختيار عوائدك بمرور الوقت، ولكن يجب أن يسترشد بتحملك للمخاطر. PERA غير مضمون، وكذلك الاستثمارات التي يمكنك الاحتفاظ بها بداخله. حتى الصناديق الأكثر أماناً يمكن أن يكون لها فترات عائدات أضعف، والخيارات القائمة على الأسهم يمكن أن تتأرجح بشكل حاد.

إليك ملخص سريع لأنواع منتجات PERA الشائعة التي سترى في السوق:

• صندوق سوق المال – يستثمر في أدوات البيزو قصيرة المدى جداً وهو مصمم عموماً للاستقرار والسيولة. المخاطر عادة منخفضة، لكن العوائد أيضاً تميل إلى أن تكون متواضعة.
• صندوق السندات الحكومية – يستثمر بشكل رئيسي في الأوراق المالية الحكومية الفلبينية. المخاطر عموماً منخفضة، لكن يمكن أن تتحرك عندما تتغير أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار، تنخفض السندات الحالية غالباً في السعر، ويمكن أن تنخفض صناديق السندات مؤقتاً بسبب مخاطر سعر الفائدة هذه.
• صندوق سندات الشركات – يستثمر في ديون الشركات، والتي يمكن أن تقدم إمكانات عائد أعلى من السندات الحكومية. المقايضة هي مخاطر ائتمانية أعلى، مما يعني أن الصندوق أكثر تعرضاً لاحتمال أن بعض المصدرين يضعفون أو يفشلون في الدفع.
• صندوق الأسهم – يستثمر بشكل أساسي في الأسهم، وهو المكان الذي تأتي منه عادة إمكانات النمو طويلة المدى. كما يأتي مع تقلبات أسعار أكبر، لذا فإن المخاطر مرتفعة بشكل عام.
• صندوق مؤشر الأسهم – يتتبع مؤشراً مثل مؤشر بورصة الفلبين (PSEi) بدلاً من محاولة التغلب عليه من خلال اختيار الأسهم. المخاطر لا تزال مرتفعة لأنها لا تزال تعرضاً للأسهم، لكنها تميل إلى أن تكون أكثر تنوعاً وأقل اعتماداً على اختيارات المدير من صندوق الأسهم المدار بنشاط.
• الأسهم في مؤشر PSE – هذه هي الأسهم الممتازة الفردية التي هي جزء من PSEi. هذه من بين الاستثمارات المؤهلة لـ PERA التي يمكنك شراؤها على DragonFi. المخاطر مرتفعة لأنها مركزة على صفقة واحدة بدلاً من التنويع عبر عدة صفقات في الصندوق.
• أسهم مؤشر عائد الأرباح – هذه هي الأسهم الفردية المدرجة في مؤشر عائد أرباح PSE، والتي تميل إلى أن تكون أسهم شركات تعطي باستمرار أرباحاً عالية العائد. المخاطر لا تزال مرتفعة لأنه على الرغم من أن الأرباح يمكن أن تساعد في تخفيف العوائد، إلا أنها غير مضمونة كل عام، ويمكن أن تتأرجح أسعار الأسهم.
• REITs – هذه هي أسهم شركات REIT المدرجة، والتي تم بناؤها لامتلاك العقارات المولدة للدخل ودفع الأرباح. المخاطر لا تزال مرتفعة بشكل عام لأن REITs هي أسهم، وهي حساسة لظروف الممتلكات وتحركات أسعار الفائدة، حتى لو كانت الأرباح جزءاً كبيراً من الجاذبية.

قبل الدخول في PERA والاستثمار، تأكد دائماً من أنك قمت بإجراء بحثك الخاص، وفهم المنتج ومخاطره جيداً، وتعرف بالضبط ما هي الرسوم التي تأتي معه. – Rappler.com

لانس سبنسر يو هو صحفي أعمال سابق في Rappler. عمل لاحقاً كمحلل لرأس المال الخاص في MSCI، حيث عمل مباشرة مع صناديق الثروة السيادية وصناديق المعاشات التقاعدية والمكاتب العائلية عبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ. يعمل الآن كمحلل استثمار واستراتيجية في Dedale، ينتج أبحاثاً متعمقة وقابلة للتنفيذ لصناديق الأسهم الخاصة ومؤسسات الاستثمار.

Finterest هي سلسلة Rappler التي تزيل الغموض عن عالم المال وتقدم نصائح عملية حول إدارة شؤونك المالية الشخصية.