سهم مايكرون (MU): محلل كبير يرفع السعر المستهدف إلى 330 دولاراً بسبب أزمة إمدادات الذاكرة

ملخص سريع

• يتداول سهم مايكرون عند 315 دولارًا بعد أن رفعت برنشتاين السعر المتوقع إلى 330 دولارًا، بعد ارتفاع بنسبة 262% في 2025
• نقص رقائق الذاكرة العالمي يدفع الأسعار للارتفاع حيث يستهلك الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي الطاقة الإنتاجية
• السعر المتوقع من المحللين يتراوح بين 300 دولار و500 دولار، حيث تشير معظم الشركات إلى استمرار قوة التسعير حتى 2026 و2027
• التحولات الإنتاجية نحو ذاكرة الذكاء الاصطناعي عالية النطاق تضغط على الإمدادات للهواتف الذكية والإلكترونيات الاستهلاكية
• يتوقع المسؤولون التنفيذيون في الصناعة استمرار ظروف الإمدادات الضيقة لأشهر أو سنوات مع توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تحوم أسهم مايكرون تكنولوجي بالقرب من 315 دولارًا بعد أن رفعت برنشتاين السعر المتوقع إلى 330 دولارًا. يقترب سهم الرقائق من أعلى مستوياته على الإطلاق.

مايكرون تكنولوجي، إنك، MU

حققت الشركة المصنعة للذاكرة مكاسب بنسبة 262% العام الماضي. هذا العائد تفوق على كل اسم رئيسي تقريبًا في أشباه الموصلات.

قفزت مايكرون بنسبة 72% خلال الربع الماضي. بقيت معظم أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي ثابتة خلال تلك الفترة.

المحفز هو اقتصاديات العرض والطلب المباشرة. تستمر أسعار الذاكرة في الارتفاع بينما تظل الطاقة الإنتاجية محدودة.

البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تغذي نقص رقائق الذاكرة

تشير برنشتاين إلى العرض المقيد الذي يلبي الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي. هذا المزيج يخلق مزايا تسعير دائمة لصانعي الذاكرة.

وصف الرئيس التنفيذي المشارك لسامسونج النقص بأنه "غير مسبوق" خلال مقابلة حديثة. يردد النظراء عبر الصناعة تلك المخاوف.

قد تستمر قيود الإمدادات لفترات طويلة. يستمر بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في استيعاب إنتاج رقائق الذاكرة المتاح.

يعيد المصنعون تخصيص الطاقة الإنتاجية للمصانع نحو منتجات متخصصة عالية النطاق. تعمل هذه الرقائق على تشغيل البنية التحتية لخوادم الذكاء الاصطناعي.

يضرب التحول الإنتاجي الإلكترونيات الاستهلاكية بشدة. يواجه صانعو الهواتف الذكية وشركات تخزين USB إمدادات أكثر ضيقًا.

شهدت بعض قطاعات الذاكرة ارتفاعًا في الأسعار بأكثر من الضعف منذ أوائل 2024. تؤكد بيانات TrendForce الزيادات الحادة في الأسعار.

يعتقد المستثمرون أن الارتفاع لديه مجال أكبر للاستمرار. تقدمت أسهم صانعي رقائق الذاكرة عبر الأسواق العالمية يوم الاثنين.

ارتفعت SK Hynix بنسبة 3% بينما صعدت سامسونج بنسبة 7.5% في التداول الكوري. حققت مايكرون مكاسب بنسبة 2% خلال ساعات السوق الأمريكية.

أضافت كل من Western Digital وSeagate وApplied Digital أكثر من 3%. تعكس القوة على مستوى القطاع ضيق العرض الواسع.

توقعات المحللين تعكس التفاؤل رغم الارتفاع

تحتفظ وول ستريت بتوقعات السوق الصاعد حتى بعد الارتفاع الهائل لمايكرون. تتراوح الأسعار المتوقعة الآن من 300 دولار إلى 500 دولار.

تتصدر روزنبلات بهدف 500 دولار، يمثل إمكانية ارتفاع بنسبة 58.7%. تجادل الشركة بأن الذكاء الاصطناعي غير بشكل أساسي وضع سوق الذاكرة.

تتوقع كل من JPMorgan ومورغان ستانلي أسعار 350 دولارًا. يسلط محللوهما الضوء على إمكانات الأرباح القوية حتى 2027.

بدأت HSBC التغطية عند 330 دولارًا بتصنيف شراء. تحتفظ KeyBanc بهدف 325 دولارًا مشيرة إلى اختلالات العرض والطلب المستمرة.

حدد بنك أوف أمريكا توقعات 300 دولار بعد الترقية إلى شراء. يقع هذا الحد الاعلى أدنى من الأسعار الحالية لكنه أعلى من التقديرات السابقة.

أخبر الرئيس التنفيذي سانجاي مهروترا المستثمرين أن الأسواق الضيقة يجب أن تمتد إلى ما بعد 2026. يدعم الجدول الزمني استمرار قوة التسعير.

تتوقع فرق بحث متعددة استمرار "الدورة الفائقة" حتى 2027. تتناوب أسواق الذاكرة تاريخيًا بين الفوائض والنقص.

تجمع هذه الدورة الطلب الاستثنائي مع حدود الإنتاج. تضاعف سهم SK Hynix أربع مرات العام الماضي بينما تضاعفت سامسونج.

تركز مايكرون حصريًا على رقائق الذاكرة على عكس المنافسين المتنوعين. يوفر هذا التركيز تعرضًا مباشرًا لاتجاهات التسعير المواتية.

توفر الشركة البنية التحتية الحيوية التي تمكن أنظمة الذكاء الاصطناعي. تتطلب مراكز البيانات سعة ذاكرة هائلة تتجاوز الإنتاج الحالي.

ظهر منشور سهم مايكرون (MU): كبير المحللين يرفع السعر المتوقع إلى 330 دولارًا بسبب أزمة إمدادات الذاكرة أولاً على Blockonomi.